Tiêu đề | TNG_MUA_TP 21,700_Upside 24%_Đơn hàng ổn định giữa nhiều thách thức_BSC company update |
---|---|
Loại báo cáo | Phân tích công ty |
Nguồn | BSC |
Doanh nghiệp | TNG |
Chi tiết |
Ngày : 22/02/2023 Số trang : 11 Ngôn ngữ : Tiếng Việt Dạng tệp : .PDF Kích thước : 1201 Kb Tải về: 719 Tải về |
Bình chọn | (Bạn phải đăng nhập để bình chọn) |
Tóm tắt |
QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ
Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu TNG với giá mục tiêu 21,700 đồng, (+24% so với mức giá ngày 22/02/2023) cho năm 2023 dựa trên hai phương pháp FCFE và PE với tỷ trọng 50%/50% dựa trên triển vọng khả quan cho đơn hàng của TNG.
QUAN ĐIỂM ĐẦU TƯ
DỰ BÁO KẾT QUẢ KINH DOANH
Dự phóng kết quả kinh doanh 2023: BSC dự phóng Doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế năm 2023 của TNG đạt 7,698 tỷ đồng (+13.6% YoY) và 336 tỷ (+15.2% YoY) dựa trên giả định:
CẬP NHẬT DOANH NGHIỆP
Kêt quả kinh doanh năm 2022 tiếp tục tăng trưởng mạnh. Doanh thu và lợi nhuận sau thuế ghi nhận lần lượt 6,778 tỷ (+24.5% yoy) và 292 tỷ (+25.3% yoy) nhờ đơn hàng ổn định từ những đối tác chính và tập khách hàng không bị ảnh hưởng nặng nề bởi vấn đề tồn kho.
Biên lợi nhuận sau thuế 2022 đạt 4.31% tuy nhiên trong Q4/2022 chỉ có sự suy giảm 0.7% so với cùng kỳ 2021 do chi phí lãi vay tăng mạnh 53.1% yoy.
Cập nhật tháng 1/2023: Doanh thu và lợi nhuận sau thuế ghi nhận 397 tỷ (-22.4% yoy) và 5.5 tỷ (-74.2% yoy) do hai kỳ nghỉ lễ liền nhau trong tháng 1 và chi phí lãi vay tăng mạnh 70% yoy.
|