Tiêu đề 20161216_BSC_Vietnam Company Visit Note_VN_ACV_ICB2777(1)
Loại báo cáo Báo cáo chuyên đề
Nguồn BSC
Ngành Viễn thông
Doanh nghiệp ACV
Chi tiết Ngày : 26/12/2016
Số trang : 3
Ngôn ngữ : Tiếng Việt
Dạng tệp : .PDF
Kích thước : 672 Kb
Tải về: 1016
Tải về
Bình chọn (Bạn phải đăng nhập để bình chọn)
Tóm tắt

Chúng tôi khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu ACV. Cổ phiếu ACV tăng 35% kể từ ngày lên sàn, giao dịch tại mức giá 47.400 đồng/cp vào ngày 21/12/2016, tương đương EV/EBITDA là 13.25x, tương đương với trung vị của các CHK trong khu vực (13.33x), và tương đối thấp hơn so với mức trung vị của các Công ty quản lý CHK trên thế giới (14.71x) và so với tiềm năng tăng trưởng của ACV.

Ước tính kết quả kinh doanh 2016 khả quan và kế hoạch 2017. 10T2016, doanh thu của ACV tăng 26%, trong khi đó, tổng chi phí giảm 5% do công ty tạm không trích chi phí sửa chữa lớn đối với khối tài sản trong khu bay như chúng tôi đã đề cập trong báo cáo phân tích ACV. ACV ước tính, năm 2016, doanh thu thuần (DTT) đạt khoảng 13.393 nghìn tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế (LNTT) đạt 4.079 tỷ đồng (không bao gồm lãi/lỗ chênh lệch tỷ giá), tương đương EBITDA khoảng 8.320 tỷ đồng. Công ty đặt mục tiêu, doanh thu 2017 đạt 14.153 tỷ đồng (giảm so với năm 2016 do ACV tách các công ty con SAGS và SASCO thành công ty liên kết) và LNTT đạt 5.050 tỷ đồng (không bao gồm lãi/lỗ chênh lệch tỷ giá), tăng 26% yoy.