X-Stock | HT1 13,300 +18%: Cập nhật KQKD Q1/2025

CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH QUÝ 1 NĂM 2025

Trong quý 1.2025, HT1 ghi nhận DTT = 1,587 tỷ VNĐ (+6% YoY), LNST-CĐTS = -9 tỷ VNĐ (+62% YoY). Trong đó:

1. Doanh thu +6% YoY chủ yếu đến từ (1) sản lượng +11% YoY trong bối cảnh thị trường Bất động sản phục hồi và (2) đóng góp mới doanh thu 29 tỷ từ BOT Phú Hữu.

2. Biên lợi nhuận gộp đạt 8.5 điểm % (+1.6 điểm % YoY) chủ yếu do (1) giá than -14% YoY, (2) sản lượng + 11% YoY.

3. Chi phí lãi vay đạt 14 tỷ VNĐ (-8% YoY) do mặt bằng lãi suất giảm so với cùng kỳ.

4. Chi phí BH & QLDN +5 - 6% YoY do chi phí nhân viên tăng.

Như vậy, so với cùng kỳ, KQKD của HT1 cải thiện xuống còn lỗ 9 tỷ (so với khoản lỗ 25 tỷ cùng kỳ năm 2024). Kết quả kinh doanh cải thiện chủ yếu đến từ sản lượng tăng 11% YoY, giá than -14% YoY, giúp biên lợi nhuận gộp cải thiện.  

So với Q4.2024, LNST – CĐTS -144% QoQ, chủ yếu tới từ

1. Doanh thu -14% QoQ chủ yếu do sản lượng -25% QoQ  (Tháng 1,2 trùng với thời điểm Tết Nguyên đán).

2. Biên lợi nhuận gộp -2.6 điểm % QoQ do sản lượng giảm. Chi phí lãi vay +10% QoQ. Chúng tôi cho rằng HT1 tăng nợ vay trong kỳ để nhập HTK lại . 

Như vậy, so với Q4.2024, KQKD của HT1 sụt giảm chủ yếu do sản lượng -25% QoQ.