X-Point | CTR 93,800 +8%: ĐHCĐ 2026, Kế hoạch tăng trưởng thận trọng

BSC duy trì khuyến nghị THEO DÕI đối với CTR với giá mục tiêu 93,800 (+8% so với giá đóng cửa ngày 24/4/2026), khi triển vọng và KHKD tại ĐHCD của CTR vẫn đang đi theo dự báo

ĐHCĐ 2026 của CTR đã thông qua KHKD kỳ vọng ghi nhận DT và LNST lần lượt đạt 15,663 tỷ đồng (+11% yoy) và 622.4 tỷ đồng (+3.8% yoy).

• Mảng Vận hành khai thác: kỳ vọng chỉ tăng trưởng khoảng 3-5%/năm, tập trung chính ở các thị trường nước ngoài mà tập đoàn mẹ đầu tư.
• Mảng Xây dựng: kỳ vọng tăng trưởng khoảng 20 - 30%, với tham vọng lọt top 3 nhà thầu xây dựng lớn nhất Việt Nam ở mảng B2B, đối với mảng B2C doanh nghiệp kỳ vọng đặt lộ trình hướng đến thi công, thiết kế 10 nghìn căn trong trong giai đoạn từ nay đến 2030 (giá trị hợp đồng 1 căn khoảng 1 tỷ đồng). 
• Mảng Giải pháp kỹ thuật: CTR sẽ tập trung đẩy mạnh mảng điện mặt trời (trọng tâm của năm nay) trong bối cảnh nhu cầu điện gió có xu hướng chậm lại.
• Mảng hạ tầng cho thuê (towerco): Giảm quy mô đầu tư trong năm nay xuống 1,000 trạm mới, và các năm sau đó chỉ còn khoảng 500 trạm/năm (tăng giảm tuỳ thuộc quy mô, nhu cầu thay đổi của thị trường) khi hiện tại các ứng dựng 5G đang diễn ra khá chậm chủ yếu dừng ở mức cung cấp Data di động.

Ngoài ra, CTR cũng đang nghiên cứu làm NOXH và nhà ở cho lực lượng vũ trang dưới thương hiệu Viettel Home kỳ vọng từ nay đến 2030 sẽ có khoảng 50 nghìn căn để bàn giao đến khách hàng tuy nhiên trong 2026 sẽ chưa có đóng góp.