レポート名 Báo cáo cập nhật SAB - Khả quan
レポート類 Phân tích công ty
ソース VCBS
田畑 消費財
ディテール 日付 : 27/06/2022
総ページ数 : 8
言語 : Tiếng Việt
File Type : .PDF
FileSize : 735 Kb
ダウンロード: 131
ダウンロード
投票 (投票するにはログインする必要があります)
要約

Chúng tôi kém lạc hơn so với kế hoạch của BLĐ SAB đề ra. Trong năm 2022, chúng tôi ước tính DTT đạt 33.006 tỷ đồng (+25,1% yoy) và LNST CĐ mẹ đạt 4.224 tỷ đồng (+7,5% yoy). Với các giả định (1) biên lợi nhuận gộp đạt 28% (2021: 27,5%; 2020: 28,8%) nhờ vào việc quản trị chi phí tốt hơn, thu nhập tài chính ròng đạt 1.065 tỷ đồng (- 2,9% yoy), CP BH và QLDN/DTT sẽ đạt 4.920 tỷ đồng (+20,1% yoy), chiếm tỷ trọng 14,9%/DTT (2021: 15,5%, 2020: 12,7%).

Chúng tôi nâng khuyến nghị từ Nắm giữ lên mức Khả quan cho SAB với mức giá mục tiêu 170.000 đồng/cp, tương ứng P/E mục tiêu 25,8x lần, dựa vào kỳ vọng phục hồi tích cực trong 2022 trở đi. Tại mức giá 155.600 đồng/cp, SAB đang được giao dịch với P/E năm 2022 là 23,6 x lần.