レポート名 | GAS_MUA_TP 96,000 VND_Upside 26%_Triển vọng LNG dài hạn_BSC Company Update |
---|---|
レポート類 | Phân tích công ty |
ソース | BSC |
会社 | GAS |
ディテール |
日付 : 01/12/2023 総ページ数 : 9 言語 : Tiếng Việt File Type : .PDF FileSize : 1267 Kb ダウンロード: 303 ダウンロード |
投票 | (投票するにはログインする必要があります) |
要約 |
Định giá BSC duy trì khuyến nghị MUA đối với GAS, với mức giá mục tiêu mới cho GAS là 96,000 VND/CP (upside 25.5% so với giá đóng cửa ngày 30/11/2023 là 76,500 VND/CP). Chúng tôi điều chỉnh giá mục tiêu xuống so với báo cáo gần nhất do doanh nghiệp đã chia cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ 20%, và thêm LNG Thị Vải vào dự phóng kể từ 2025.
Dự báo kết quả kinh doanh
Năm 2024, BSC dự phóng DTT và LNST của GAS lần lượt đạt 93,636 tỷ VND (+3.7% YoY) và 13,379 tỷ VND (+10.7% YoY), tương đương EPS FW = 5,717 VND/CP dựa trên các giả định:
(1) Giá dầu Brent trung bình năm 2024 đạt 80 USD/thùng;
(2) Sản lượng tiêu thụ khí khô đạt 8.4 tỷ m2 (+3.8% YoY), và LPG đạt 1.95 triệu tấn LPG (+1% YoY); Chưa đưa kho cảng LNG Thị Vải vào dự phóng năm 2024.
Luận điểm đầu tư
Rủi ro
Cập nhật doanh nghiệp
Trong Q3/2023, DTT của GAS đạt 22,126 tỷ VND (-9% YoY), và LNST đạt 2,404 tỷ VND (-22% YoY), trong đó sản lượng tiêu thụ khí khô ước tính đạt 1.5 tỷ m3 (-13% YoY, -17% QoQ). Lũy kế 9 tháng 2023, DTT của GAS đạt 67,383 tỷ VND (-14% YoY), và LNST công ty mẹ đạt 8,883 tỷ VND (-23% YoY), hoàn thành lần lượt 88% kế hoạch về doanh thu, và 138% kế hoạch về lợi nhuận cả năm.
|