X-Point | MBB 32,400 +44%: Cập nhật KQKD Q2/2026

TIÊU ĐIỂM SỰ KIỆN

BCTC Q2/2026 của MBB cho thấy tín dụng tăng trưởng mạnh mẽ 13% YTD, thể hiện quyết tâm đạt mục tiêu tăng trưởng tín dụng 35% trong năm 2026. BSC duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu MBB với giá mục tiêu 32,400 VND/CP (+44% so với giá đóng cửa ngày 31/07/2026).​

Đánh giá của BSC​

KQKD Q2 và nữa đầu năm 2026 nhìn chung vẫn nằm trong kỳ vọng của chúng tôi. Yếu tố rủi cần lưu ý trong thời gian tới là quản lý chất lượng nợ khi lãi suất neo ở mức cao và có thể tiếp tục tăng nhẹ trong thời gian tới.​

MBB vẫn được đánh giá là một trong những lựa chọn hàng đầu của ngành ngân hàng trong 2026. Tăng trưởng về quy mô bảng cân đối sẽ tiếp tục là động lực chính của MB trong 2026 với hạn mức lên đến 35% (riêng lẻ) sau khi nhận chuyển giao bắt buộc với MBV. Để tối ưu hoá được lợi thế này, BSC kì vọng ngân hàng sẽ có kế hoạch phát hành riêng lẻ 2.5% để cải thiện hệ số CAR (chỉ ở khoảng 11.7% tại cuối Q4/2025 và tương đối so với TCB hay VPB).​

Tại mức giá hiện tại, MBB đang có P/B = 1.2x và P/B 2026F = 1.08x dựa trên dự báo tăng trưởng LNTT 2026F đạt +24% YoY. BSC duy trì khuyến nghị MUA với giá mục tiêu gần nhất là 32,400 VND/CP, upside 44% so với ngày 31/07/2026.​