BSC Radar | 26.10 – 30.10: Hồi phục từ vùng bán quá, VN-Index hướng tới ngưỡng tâm lý 1,800 điểm

TTCK THẾ GIỚI
Nasdaq giảm mạnh nhất từ tháng 6, CSI300 bước vào xu hướng giảm
Chỉ số Nasdaq giảm 2.6% trong bối cảnh giá dầu tăng vọt do căng thẳng địa chính trị và NĐT quan ngại về quy mô chi tiêu cho AI. Chỉ số CSI 300 cũng bước vào thị trường gấu sau một đợt bán tháo mạnh, giảm 20% so với đỉnh tháng 6 bất chấp tăng trưởng kinh tế Trung Quốc vượt dự báo. Trước biến động bất lợi, NĐT đang tìm đến trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ. Lợi tức trái phiếu 10 năm Hoa Kỳ giảm về dưới 5%, mức thấp nhất trong 1 tháng.  
- Chỉ số CK Hoa Kỳ giảm bình quân 0.8% tính đến 22/10, EU600 -1.4%, Nikkei 225 -4%; CSI 300 -1.6%.
- Chỉ số hàng hóa giảm 0.5%, đóng góp chủ yếu từ kim loại quý (vàng -3.7%, bạc -5.1%), các mặt hàng nông sản (lúa mì -4.7%, đường -4.7%, cocoa -4.3%), gas tự nhiên -11.2%; ở chiều ngược lại giá dầu +1.4%, thiếc và nickel tăng bình quân 2%.
- Chỉ số DXY giảm -0.2% về 101.6 điểm; lợi tức TP Hoa Kỳ 10y giảm về dưới 5%, ở mức 4.96%.
Cuộc họp thường niên IMF và WB nhận diện các rủi ro có thể làm chệch hướng kinh tế thế giới, trong đó nổi bật lên các điểm như nợ công phình to, làn sóng đầu tư AI và những mất cân đối thương mại. Về nợ công, IMF cho rằng tăng trưởng mạnh mẽ chưa đủ đưa Hoa Kỳ vào quỹ đạo tài khóa bền vững khi nợ liên bang vượt 40 nghìn tỷ trong khi đại diện Hoa kỳ bác bỏ, còn Trung Quốc ủng hộ IMF tăng cường giám sát rủi ro tài khóa của nền kinh tế lớn. IMF đánh giá tích cực các quốc gia có lợi thế chuỗi AI toàn cầu, nhưng cảnh báo nếu AI không năng suất lao động như kỳ vọng sẽ ảnh hưởng nghiêm trọng kinh tế toàn cầu. Mối quan ngại thương mại giữa các cường quốc cũng giảm đi khi Trung Quốc không còn là tâm điểm.  
CPI Úc, Nhật; Lãi suất và biên bản chính sách tiền tệ NHTW New Zealand, Canada, Nhật Bản, ECB và FED; Đơn xin trợ cấp thất nghiệp; ECB lõi và GDP quý III công bố lần đầu Hoa Kỳ; Dữ liệu kinh tế vĩ mô tháng 10 Việt Nam là thông tin chú ý tuần tới.

TTCK VIỆT NAM
VN-Index có tuần bật tăng mạnh kết thúc chuỗi 4 tuần giảm điểm
Chịu áp lực giảm đầu tuần, VN-Index bật tăng giữa tuần và duy trì đà tăng cuối tuần với mức tăng 4%, cùng thanh khoản tăng 22%. Nhóm cổ phiếu VIC kết thúc chuỗi tuần giảm điểm và là động lực chính cho thị trường hồi phục tuy nhiên dòng tiền cũng đang lan tỏa tích cực tại nhóm cổ phiếu vừa và nhỏ được hỗ trợ bởi mùa công bố KQKD quý III.
- Nhóm cổ phiếu VIC đóng góp 44/68 điểm tăng của VN-Index ở chiều ngược lại một số cổ phiếu ngân hàng như VPB, HDB và FPT, BVH lại đi ngược chiều xu hướng chung.
- Độ rộng thị trường cải thiện cùng đà tăng chỉ số với 252 cổ phiếu tăng so với 123 cổ phiếu giảm và cũng có đến 15/18 ngành tăng điểm. Hàng & dịch vụ công nghiệp và Bất động sản tăng từ 5.05% - 8.56% trong khi bảo hiểm, công nghệ thông tin và y tế giảm điểm.
- Khối ngoại đã thu hẹp đà bán ròng với 28 triệu USD so với lượng bán ròng 111 triệu USD tuần trước.
Tính đến 23/10, 461 công ty (29% số công ty niêm yết trên 3 sàn) đã công bố KQKD quý III. Tổng LNST 3 sàn quý III và 9 tháng tăng lượt 2.8% và 12.2% yoy. Các cổ phiếu đóng góp lợi nhuận tuyệt đối Q3 gồm MSN, MSR, TCB, VPB, SJS; ở chiều ngược lại các cổ phiếu sụt giảm lợi nhuận thuộc về nhóm cổ phiếu chứng khoán gồm VIX, VPX, VND, SHS, CTS. 6/30 cổ phiếu VN30 có tăng trưởng LNST 32.2% yoy trong khi 4/27 ngân hàng có mức tăng trưởng 26.3%. Mới có 1/3 các cổ phiếu công bố KQKD, tăng trưởng LNST ở nhóm cổ phiếu lớn thuộc VN30 và nhóm ngân hàng đang tích cực phần còn lại. Kết quả sẽ còn nhiều biến động khi các cổ phiếu lớn công bố trong tuần tới, với mức kỳ vọng tăng trưởng thị trường trên 20%. 
Thị trường hồi phục sau khi đón nhận thông tin tích cực tuy nhiên thanh khoản vẫn hạn chế, thay bằng tư vấn tích lũy cổ phiếu ở nhịp giảm trong 2 tuần vừa qua, chúng tôi cho rằng tuần tới là thời điểm canh chốt lãi ngắn hạn khi mùa công bố KQKD quý III cơ bản hoàn thành.