Tin thị trường

Cổ phiếu đáng chú ý ngày 3/7: SSI, GMD, CTR

Người quan sát -
03/07/2025
Chuyển động thị trường

Cổ phiếu đáng chú ý ngày 3/7: SSI, GMD, CTR

Thu Huyền 02/07/2025 - 23:50

Công ty chứng khoán phân tích và đưa ra nhận định mua, bán đối với các cổ phiếu SSI, GMD, CTR.

Chứng khoán SSI (SSI): Khuyến nghị mua, giá mục tiêu 29.000 đồng/cp

DSC dự phóng lợi nhuận trước thuế cả năm của SSI sẽ đạt khoảng 4.255 tỷ đồng, tăng 19% so với năm 2024. Động lực tăng trưởng đến từ 2 mảng chính: Cho vay margin được hỗ trợ bởi thanh khoản thị trường dồi dào, cùng với mảng đầu tư tự doanh đang được mở rộng danh mục.

Cổ phiếu đáng chú ý ngày 3/7: SSI, GMD, CTR
Mô hình kinh doanh của SSI (Nguồn: DSC)

Một yếu tố quan trọng khác là kế hoạch tăng vốn điều lệ lên hơn 20.700 tỷ đồng trong năm nay, thông qua phát hành cổ phiếu cho cán bộ nhân viên (ESOP) và phát hành riêng lẻ. SSI hiện là công ty chứng khoán có vốn điều lệ lớn nhất thị trường, tạo lợi thế trong việc mở rộng quy mô hoạt động và tăng năng lực tài chính.

Việc thông tư gỡ nút thắt về cơ chế thanh toán trước (prefunding) chính thức có hiệu lực từ cuối năm 2024 cũng được đánh giá là chất xúc tác lớn, giúp thị trường chứng khoán Việt Nam tiệm cận tiêu chuẩn nâng hạng. Đây sẽ là bước đệm quan trọng để các công ty đầu ngành như SSI gia tăng thị phần trong bối cảnh cạnh tranh mới.

DSC đưa ra mức giá mục tiêu cho cổ phiếu SSI là 29.000 đồng/cp trong năm 2025, tương ứng mức định giá P/B khoảng 2 lần – phù hợp với trung bình 5 năm gần nhất.

Gemadept (GMD): Khuyến nghị mua, giá mục tiêu 73.600 đồng/cp

Chứng khoán Shinhan (SSV) đánh giá Gemadept là một trong những nhà khai thác cảng container lớn nhất cả nước và khuyến nghị mua cổ phiếu GMD với giá mục tiêu 73.600 đồng/cp.

Mặc dù chịu ảnh hưởng từ rủi ro thuế đối ứng của Mỹ, GMD vẫn tự tin đặt mục tiêu tăng trưởng cho năm 2025. Trong kịch bản cơ sở, doanh thu thuần dự kiến đạt 4.850 tỷ đồng (tăng nhẹ 0,3% so với năm trước), lợi nhuận trước thuế đạt 1.800 tỷ đồng (giảm 14%). Nếu loại trừ yếu tố bất thường từ thoái vốn, lợi nhuận vẫn tăng 11%. Trong kịch bản lạc quan hơn, doanh thu có thể đạt 4.950 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế chạm mốc 2.000 tỷ đồng.

6 tháng đầu năm 2025 ghi nhận kết quả ấn tượng với sản lượng qua cảng tăng 20% và lợi nhuận trước thuế đạt khoảng 1.100 tỷ đồng, tăng 20% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, SSV cho rằng nửa cuối năm sẽ thận trọng hơn do sức ép thuế quan.

Cổ phiếu đáng chú ý ngày 3/7: SSI, GMD, CTR
SSV dự phóng các chỉ tiêu tài chính của GMD giai đoạn 2025-2027

GMD tiếp tục mở rộng công suất, với việc giai đoạn 3 của cảng Nam Đình Vũ (miền Bắc) đi vào hoạt động cuối năm nay, nâng tổng công suất toàn hệ thống lên hơn 7 triệu TEU. Dự án giai đoạn 2A tại Cái Mép – Thị Vải (miền Nam) với vốn đầu tư gần 200 triệu USD cũng dự kiến bổ sung thêm 900.000 TEU từ năm 2027.

Với tầm nhìn dài hạn và việc mở thêm 4-5 tuyến dịch vụ quốc tế tại Gemalink, GMD được đánh giá sẽ ít chịu ảnh hưởng từ thị trường Mỹ do tỷ trọng hàng hóa đến Mỹ chỉ chiếm tỷ lệ nhỏ. Ngoài ra, kế hoạch mua lại 21 triệu cổ phiếu để bảo vệ quyền lợi cổ đông và kỳ vọng tăng phí dịch vụ 10-15% trong quý IV cũng là những yếu tố hỗ trợ giá cổ phiếu.

Viettel Construction (CTR): Khuyến nghị mua, giá mục tiêu 114.300 đồng/cp

Dù điều chỉnh giảm giá mục tiêu xuống 114.300 đồng/cp do cập nhật mô hình định giá và triển vọng tăng trưởng thận trọng hơn, Chứng khoán Vietcap (VCI) vẫn nâng khuyến nghị cổ phiếu Viettel Construction từ phù hợp thị trường lên khả quan. Nguyên nhân là do cổ phiếu CTR đã giảm gần 20% trong 5 tháng qua, tạo ra vùng giá hấp dẫn cho nhà đầu tư trung – dài hạn.

CTR hiện là doanh nghiệp hàng đầu trong mảng hạ tầng viễn thông, đặc biệt là lĩnh vực cho thuê trạm phát sóng (towerco). Theo dự báo, số lượng trạm viễn thông của công ty sẽ tăng từ 10.000 lên 18.000 trạm trong giai đoạn 2024–2027, tương ứng tốc độ tăng trưởng hàng năm (CAGR) khoảng 19%.

Nhu cầu nâng cấp hạ tầng để triển khai mạng 4G và 5G, cùng xu hướng chia sẻ hạ tầng giữa các nhà mạng, được đánh giá sẽ thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận của CTR. Mảng hạ tầng cho thuê được dự báo sẽ chiếm 60% tổng EBITDA của công ty vào năm 2027, so với 37% vào năm 2024.

Cổ phiếu đáng chú ý ngày 3/7: SSI, GMD, CTR
VCI dự phóng các chỉ tiêu tài chính của CTR giai đoạn 2025-2027

Dù biên lợi nhuận của các trạm mới ban đầu thấp hơn do chi phí khấu hao cao, nhưng trong dài hạn, hiệu suất sinh lời sẽ cải thiện khi số trạm tăng và tỷ lệ sử dụng dùng chung đạt mức cao hơn. CTR cũng được hưởng lợi nhờ nhu cầu mở rộng vùng phủ sóng, đặc biệt ở khu vực nông thôn, miền núi.

Về chỉ số định giá, cổ phiếu CTR đang giao dịch ở mức EV/EBITDA năm 2025 là 12,2 lần – mức được cho là hợp lý trong bối cảnh tăng trưởng EBITDA toàn công ty dự kiến đạt 22%/năm giai đoạn 2024–2027.

>> Cổ phiếu về dưới 1,5 lần giá sổ sách, ông lớn Gemadept hứa sẽ ‘vớt’ GMD lên bằng mọi giá

icon BSC
Webtrading
icon BSC
Smart Invest
icon Hỗ trợ
trực tuyến
Thu gọn
Liên kết nhanh