Week 49_Giao dịch chờ tin, dự báo ETF quý IV_20181124

Chiến thuật tuần tới

Giao dịch trong biên độ hẹp với thanh khoản thấp tuần trước tạo điều kiện cho các chỉ số hồi phục nhờ sự nâng đỡ từ các cổ phiếu Bluechips. Mặt bằng cổ phiếu tăng điểm trên diện rộng với 14/20 ngành tăng điểm, trong đó có ngành quy mô lớn Thực phẩm, Năng lượng và Bất động sản. Nhóm cổ phiếu Thủy Sản, Dệt may vẫn duy trì đà tăng tốt. Tâm lý thị trường cải thiện rõ rệt trước diễn biến thoát ly khỏi biến động tiêu cực của các thị trường giới. Dù vậy, thanh khoản chưa cải thiện khi phần lớn nhà đầu tư vẫn giữ quan điểm thận trọng trước kết quả của cuộc hội đàm giữa lãnh đạo 2 nước Mỹ, Trung vào cuối tuần tới. Kết quả hội đàm phần nào hé lộ những bước đi tiếp theo của 2 bên trong cuộc chiến tranh thương mại căng thẳng. Xu thế giằng co trước ngưỡng cản 925-930 điểm nhiều khả năng tiếp tục diễn ra trước khi có thông tin chính thức.   
Thị trường thế giới tuần qua giao dịch khá tiêu cực trước biến động mạnh của thị trường Mỹ. Thị trường hàng hóa chứng kiến thêm một tuần giảm điểm từ sự sụt mạnh của giá dầu. Các nguyên liệu kim loại như Vàng, Bạc, Đồng, Chì, quặng sắt dù vậy có mức tăng từ 1-3% giảm bớt đà giảm của thị trường hàng hóa. Trên thị trường tiền tệ, USD Index giữ giá, các đồng tiền khác biến động không đáng kể ngoại trừ INR (Ấn Độ) giảm 2.2% và ARS (Áchentina) tăng 1.5%. Các thị trường vẫn đang dồn sự chú ý vào sự kiện nguyên thủ Mỹ và Trung Quốc sẽ có cuộc gặp chính thức bên lề kỳ cuộc họp G20 vào cuối tháng 11, theo đó nhà đầu tư sẽ có thêm cơ sở để nhận định bước tiếp theo của cuộc chiến thương mại.

Cuối tuần tới là thời điểm ETF FTSE và ETF VNM chốt dữ liệu tính toán thay đổi danh mục trong kỳ quý IV năm 2018, theo đó FTSE công bố vào 7/12 và 14/12. Dựa trên dữ liệu chốt 19/11, chúng tôi dự báo FTSEVN sẽ thêm mới HNG với tỷ trọng 1.3% tương đương mua vào 4.5 triệu cổ phiếu và sẽ loại HBC, HSG do vi phạm tiêu chí vốn hóa và DXG do room nước ngoài nhỏ hơn 2%. Quỹ ETF VNM cũng dự kiến bổ sung thêm GEX với tỷ trọng 2.3% hay mua vào 6.8 triệu cổ phiếu trong khi loại VCG do cổ phiếu này đã điều chỉnh room nước ngoài về 0% (Chi tiết tham khảo tại phụ lục)

VN30 tăng 2.5% tuần, dù vậy trạng thái đảo chiều khiến cho diễn biến HĐTL tăng chậm lần lượt ở mức 1.9%, 1.8%, 2% và 1.4%, kéo theo trạng thái discount ở hầu hết các kỳ hạn lần lượt -0.4%, -0.5%, -0.4% và -0.6%. Thanh khoản bình quân đạt 9,507 tỷ/ phiên, giảm 16% so cuối tuần trước. HĐ mở cũng giảm hơn 1% về mức 16,154 hợp đồng so cuối tuần trước. VN30 suy yếu tại ngưỡng cản 900 – 905 điểm, dù vậy thanh khoản duy trì ở mức khá thấp. Quá trình tích lũy tạo đà dự kiến tiếp tục diễn ra trong tuần tới.
 

Khuyến nghị trading ngắn hạn: Lực cầu yếu tại vùng giá cao, chỉ số nhiều khả năng kiểm tra lại đáy ngắn hạn. Canh mua khi VN-Index kiểm tra thành công 885-900 điểm.

Khuyến nghị đầu tư trung dài hạn: Duy trì tỷ trọng ở mức an toàn trong quá trình biến động tại đáy ngắn hạn.

Danh mục đầu tư tuần tới: Giữ tỷ trọng danh mục, chờ diễn biến tuần tới.

Kết quả danh mục tuần vừa qua

Danh mục Ngắn hạn: Hiệu suất danh mục tăng: 1.63%

Danh mục Canslim: Hiệu suất danh mục tăng: 0.1%

Danh mục Cơ bản: Hiệu suất danh mục giảm: -0.84%

Những thông tin lưu ý trong tuần tới

Thông tin về cuộc gặp của Tổng thống Mỹ và Chủ tịch Tập Cận Bình trong nỗ lực dàn xếp và hạ nhiệt cuộc chiến thường mại.

Lãi suất và tỷ giá đang có dấu hiệu đi lên trong bối cảnh nhu cầu VND tăng vào cuối năm và dấu hiệu nhập siêu kỳ 1 tháng 11 và sức ép tăng lãi suất FED trong tháng 12.

Ngày 25/11, Cuộc họp thượng đỉnh kinh tế EU; 28/11, Mỹ công bố GDP q/q, cán cân XNK và dự trữ dầu thô; 29/11, G20 nhóm họp; FOMC công bố biên bản cuộc họp; 30/11, EU công bố chỉ số CPI, chỉ số thất nghiệp.