Danh mục khuyến nghị

[X-Stock] DHA_TP 40,000_Cập nhật KQKD Quý 4.2024

Báo cáo doanh nghiệp Nắm giữ

Ngày đăng

01/04/2025
Tên chuyên viên

Vũ Công Hoàng Duy
Ngôn ngữ

Tiếng Việt
Lượt tải về

90

Tải xuống

Báo cáo chi tiết

CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH

Trong Q4.2024, DHA ghi nhận DTT = 71 tỷ VNĐ (-36% YoY), LNST - CĐTS = 7 tỷ VNĐ (-21% YoY). Trong đó:

1. DTT ghi nhận -36%, đóng góp chính từ mỏ Tân Cang 3 (Chiếm 50% DT). Trong đó

Doanh thu từ mỏ Núi Gió = 16 tỷ VNĐ (+31% YoY). BSC cho rằng sản lượng tăng do đẩy mạnh cung cấp đá cho các dự án Xây lắp Đông Nam Bộ.
Doanh thu từ mỏ Tân Cang 3 = 36 tỷ VNĐ (-25% YoY) do nhu cầu đá cho các dự án Bất động sản phía Nam phục hồi chậm.
Doanh thu từ mỏ Thạch Phú 2 = 18 tỷ VNĐ (-62% YoY). Sản lượng giảm do đã khai thác tới độ sâu tối đa và chưa được cấp phép khai thác sâu hơn

2. Biên lợi nhuận gộp = 26% (+4 điểm % YoY). BSC cho rằng nguyên nhân đến từ mức nền thấp Quý 4.2023 khi Công ty trích lập dự phòng nợ Phú Mỹ An vào giá vốn hàng tồn kho.

Theo đó, LNST – CĐTS -21% YoY chủ yếu tới từ việc doanh thu mỏ Tân Cang 3 và Thạch Phú 2 giảm.

Lũy kế 2024, DHA ghi nhận DTT = 296 tỷ VNĐ (-21% YoY), LNST - CĐTS = 52 tỷ VNĐ (-41% YoY). Trong đó:

1.DTT -21% YoY chủ yếu do sản lượng tiêu thụ = 1,680 nghìn m3 (-24% YoY). Trong đó sản lượng Thạch Phú 2 -45% YoY. Nguyên nhân đén từ việc (1) mỏ này đã khai thác độ sâu tối đa, (2) vướng mắc pháp lý khai thác và gia hạn thuê đất,

2.Chi phí tài chính đạt - 1 tỷ VNĐ so với cùng kỳ 25 tỷ VNĐ do không ghi nhận chi phí hoàn nhập dự phòng giám giá chứng khoán kinh doanh.

Theo đó, LNST - CĐTS 2024 -41% YoY chủ yếu do sản lượng -24% YoY.