X-Stock | HT1 16,700 +24%: Cập nhật KQKD Q3/2026

Trong quý 3.2026, HT1 ghi nhận DTT đạt 2,269 tỷ VNĐ (+22% YoY, 0% QoQ), LNST-CĐTS = 99 tỷ VNĐ (+16% YoY). Động lực chính đến từ 2 yếu tố sau: 

1. Sản lượng xi măng tăng trưởng tốt và HT1 vẫn giữ được giá bán nhờ thị trường Bất động sản hồi phục.  Cụ thể, doanh thu xi măng, clinker =  2,357 tỷ VNĐ (+18% YoY), chủ yếu do (1) sản lượng +14% YoY và (2) giá bán ước tính +6% YoY.   
2. HT1 tiết giảm được chi phí lãi vay: Chi phí lãi vay giảm mạnh còn 1.1 tỷ VNĐ (-88% YoY), chủ yếu tới từ việc HT1 đã tất toán toàn bộ nợ vay ngắn hạn trong Quý 3/2026

So với Quý 2, doanh thu đi ngang, LNST – 28% QoQ chủ yếu do biên lợi nhuận gộp = 11.6% (-1.3 điểm % YoY). BSC cho rằng nguyên nhân chủ yếu do giá nguyên vật liệu đầu vào tăng cao (đặc biệt giá than +24% so với cùng kỳ Quý 3/2025).
Lũy kế 9T.2026, HT1 ghi nhận doanh thu thuần đạt 6,390 tỷ VNĐ (+19% YoY, hoàn thành 80% kế hoạch năm) và LNST–CĐTS đạt 315 tỷ VNĐ (+67% YoY, hoàn thành 79% kế hoạch năm).  

ĐÁNH GIÁ VỀ KQKD 9 THÁNG ĐẦU NĂM 2026

• KQKD 9 tháng đầu năm: Doanh thu thuần đạt 73% dự báo và LNST đạt 72% dự báo của BSC. 
• Dù Quý 3 là thấp điểm tiêu thụ (mùa mưa tại miền Nam), tuy nhiên sản lượng của HT1 trong quý 3 vẫn tăng trưởng rất tốt +14% YoY, bù đắp cho việc giá vốn tăng do giá than thế giới tăng cao.
• Chi phí lãi vay giảm do giảm nợ vay, kiểm soát công nợ vốn lưu động tốt. Chi phí lãi vay, chi phí quản lý doanh nghiệp trong Quý 3 của HT1 thấp hơn bù đắp cho biên lợi nhuận thấp hơn so với dự báo của BSC.