BSC Radar | 13.10 – 17.10: Dự báo thay đổi danh mục chỉ số VNDiamond và VNFinSelect Q4/2025

TTCK THẾ GIỚI
Các thị trường biến động mạnh trước thông tin đe dọa áp thuế quan với Trung Quốc
Các chỉ số CK Hoa kỳ có phiên giảm điểm mạnh nhất kể từ tháng 4, lấy đi mức tăng xác lập đầu tuần. TT Trump  đe dọa áp thuế thêm 100% hàng hóa Trung Quốc xuất phát từ cáo buộc Trung Quốc áp đặt các biện pháp kiểm soát xuất khẩu đất hiếm. Các thị trường biến động mạnh trước tuyên bố này, chỉ số CBOE tăng vọt kéo theo TTCK giảm trong khi trái phiếu kho bạc kỳ hạn dài, kim loại quý tăng giá còn giá dầu giảm mạnh.
- Chỉ số CK Hoa Kỳ giảm bình quân -2.4%, EU600 -1.1%, Nikkei 225 +5.1%; CSI 300 -2.0%.
- Chỉ số hàng hóa +0.4%, kim loại quý (vàng +3.3%, bạc +4.2%), các kim loại hiếm khác như cobalt và paladium tăng 13-15%. Chiều ngược lại, năng lượng (dầu -4.3%, khi -5.8%) và phần lớn mặt hàng nông sản cũng giảm.
- Chỉ số DXY +1.1% về mức 98.8, cùng lợi tức TP Hoa Kỳ 10y giảm về mức 4.03%.
Biên bản FOMC ngày 8/10 cho thấy các thành viên thống nhất cao về việc hạ lãi suất 0.25% về mức 4-4.25% tại kỳ họp tháng 9 trong bối cảnh thị trường lao đông suy yếu. Đa số quan chức dự định cắt giảm 0.25% các kỳ họp còn lại và giảm thêm 1 lần nữa vào 2026 và 2027 khi lãi suất ổn định ở mức dài hạn 3%. Biên bản cũng cho thấy quan ngại nhiều hơn về thị trường lao động, đe dọa CPI còn nhưng đa phần kỳ vọng quay về mục tiêu 2%. Ngoài ra FED đang đối mặt nguy cơ thiếu dữ liệu kinh tế nếu chính phủ không mở cửa trước thời điểm cuộc họp tháng 10 vào 28-29 và cả nguy cơ cuộc chiến thuế quan bùng phát trở lại. 
Biên bản chính sách tiền tệ NHTW Úc; CPI Trung Quốc, Hoa Kỳ; IMF học từ 13- 19/10; GDP Anh; Chỉ số PPI, doanh thu bán lẻ và đơn xin trợ cấp thất nghiệp Hoa Kỳ là những thông tin lưu ý trong tuần sau.

TTCK VIỆT NAM
Hiệu ứng tích cực từ thông tin nâng hạng, VN-Index vượt vùng tích lũy xác lập đỉnh mới
Phản ứng tích cực trước thông tin FTSE Rusell nâng hạng thị trường, VN-Index tăng mạnh 6.2% cùng khối lượng tăng 19%. Chỉ số bứt phá 1,700 điểm và đang tạo khoảng cách an toàn với ngưỡng hỗ trợ mới này cùng với sự dẫn dắt của nhóm cổ phiếu VIC. Thị trường đang có chuyển biến tích cực sau gần 6 tuần tích lũy tại vùng đỉnh ngắn hạn. 
- Bộ 3 cổ phiếu VIC đóng góp 21 điểm tăng cho VN-Index, các cổ phiếu ngân hàng và cổ phiếu lớn cũng hồi phục giúp cho VN-Index vượt đỉnh dễ dàng.
- Sắc xanh lan tỏa tại đều ở các nhóm ngành, một số ngành vận động tốt như bất động sản, tiêu dùng, VLXD, công nghiệp nhưng mức tăng không nổi trội  .
- Khối ngoại kéo dài chuỗi tuần bán ròng 204 triệu USD, giảm so với mức 274 triệu USD của tuần trước.
Hội nghị TW khóa XIII thống nhất nhiều chủ trương và quyết sách quan trọng, trong đó (1) Thông qua văn kiện đại hội XIV, giới thiệu ban chấp hành TƯ, ủy ban kiểm tra TƯ; (2) Thông qua báo cáo KT-XH 2025, chuẩn bị kế hoạch 2026 và tài chính – ngân sách 2026 – 2030; (3) Xác định các điểm ngẽn cần tháo gỡ; và (4) Thống nhất định hướng lớn, phương pháp tổ chức Hội nghị TW. Hội nghị cũng nêu 9 định hướng lớn và quán triệt 3 trọng tâm – ba công khai – một thước đo. Đây là cuộc họp quan trọng định hướng kinh tế xã hội, đặc biệt là chuẩn bị nhân sự cho bầu cử khóa mới vào 2026.
KQKD quý III và hiệu ứng tâm lý nâng hạng giúp thị trường vượt đỉnh tuy nhiên khối ngoại duy trì bán ròng, nguy cơ cuộc chiến thương mại Mỹ - Trung và diễn biến phụ thuộc vào 1 nhóm cổ phiếu trụ khiến vận động thị trường thiếu yếu tố bền vững. NĐT vẫn nên cân nhắc chủ động chốt lãi từng phần trong phiên cổ phiếu tăng mạnh và các chỉ số lập đỉnh mới.