BSC Radar | 09.03 – 13.03: Dự báo danh mục ETF ngoại Q1/2026

TTCK THẾ GIỚI
Giá dầu tăng vọt, các thị trường chứng khoán thế giới đồng loạt giảm điểm
Lo ngại cuộc chiến Iran bùng phát kéo giá dầu vượt ngưỡng 80 USD/thùng và thị trường toàn cầu giảm điểm. TTCK Hoa Kỳ có mức giảm điểm khiêm tốn hơn nhiều so với thị trường Châu Âu và Châu Á, các thị trường vốn phụ thuộc nhiều vào năng lượng từ Trung Đông. Cuộc xung đột chưa có dấu hiệu hạ nhiệt tuy nhiên ảnh hưởng đến các thị trường sẽ ít dần sau cú sốc ban đầu và thường tạo đáy sau 2-3 tuần, tăng về mức trước khủng hoảng từ 1-3 tháng theo dữ liệu thống kê 8 cuộc chiến gần nhất.
- Chỉ số CK Hoa Kỳ giảm bình quân 0.8% đến 5/3, EU600 -4.8%, Nikkei 225 -6.5%; CSI 300 -1.1%.
- Chỉ số hàng hóa tăng 8.7%, chủ yếu đến từ năng lượng (dầu +26%, than +13.5%, gas +6.1%), hàng hóa (café +5.6%, urea +24.5%) trong khi kim loại quý giảm (vàng -3.5%, bạc -11.7%).
- Chỉ số DXY tăng 1.7% lên mức 99.3, lợi tức TP Hoa Kỳ tăng 0.03% về mức 4.17%.
Chủ tịch IMF nhận định thế giới đang bước vào kỷ nguyên của những cú sốc xảy ra với tần suất ngày càng dày đặc và khó dự đoán hơn. Cuộc chiến Trung Đông kéo dài ảnh hưởng giá năng lượng, tâm lý thị trường, tăng trưởng, lạm phát đặt ra áp lực mới cho các nhà hoạch định chính sách. IMF sẽ cập nhật lại tăng trưởng toàn cầu trong báo cáo tháng 4/2026 so với dự báo tăng 3.3% vào tháng 1. Triển vọng thế giới cũng kém sáng sủa khi Trung Quốc xây dựng mục tiêu tăng trưởng 4.5% - 5% năm 2026, thấp nhất từ 1990 do áp lực giảm phát kéo dài và căng thẳng thương mại Hoa Kỳ. 
GDP, cung tiền M2 Nhật Bản; CPI, PPI Trung Quốc và Hoa Kỳ; GDP Anh; Tỷ lệ thất nghiệp Canada; Đơn xin trợ cấp thất nghiệp, PCE lõi, chỉ số niềm tin tiêu dùng và GDP công bố lần 2 của Hoa Kỳ là thông tin chú ý tuần tới.

TTCK VIỆT NAM
Các cổ phiếu lớn kéo VN-Index giảm sâu trước thông tin xung đột vùng Vịnh
VN-Index giảm 5.98%, lấy đi gần hết số điểm của 2 tuần trước đó. Thanh khoản tăng 40% trước áp lực bán ra, ảnh hưởng tiêu cực từ xung đột vùng Vịnh. Các cổ phiếu chủ chốt suy yếu trong khi khối ngoại đẩy mạnh bán ròng khiến cho nhóm cổ phiếu hưởng lợi như dầu khí, phân bón, hóa chất và vận tải biển không thể trở thành điểm tựa cân bằng cho thị trường.
- Nhóm cổ phiếu dầu khí gồm 3 cổ phiếu lớn BSR, GAS, PLX đóng góp 9.5 điểm trong khi VIC và VHM lấy đi 27 điểm từ VN-Index. Hoạt động luân chuyển qua lại giữa nhóm VIC và các cổ phiếu nhà nước chi phối vốn dừng lại do thông tin tiêu cực quốc tế.
- Độ rộng thị trường thu hẹp chỉ còn 4/18 ngành tăng điểm. Các ngành dầu khí, tiện ích, hóa chất tăng từ 2.3% - 16.4% trong khi bán lẻ, du lịch giải trí và thực phẩm và đồ uống giảm từ 8% - 11.8%.
- Khối ngoại tiếp tục gia tăng lượng bán ròng lên 228 triệu USD, sau khi bán ròng 184 triệu USD tuần trước.
Trong tháng 2 và 2 tháng 2026, chỉ số sản xuất công nghiệp tăng 1% và 10.4% yoy; tổng mức BLHH và DVTD tăng 8.5% và 7.9% yoy; XNK tăng 5.1% và 22.2% yoy, nhập siêu 2.98 tỷ USD trong 2 tháng; vốn đầu tư ngân sách nhà nước tăng 0.4% và 11.5% yoy; thu ngân sách 2 tháng tăng FDI đăng ký và thực hiện giảm 12.6% yoy và tăng 8.8% trong 2 tháng; CPI tăng 3.35% yoy, bình quân 2 tháng tăng 2.94% yoy; khách quốc tế 2 tháng đạt 1.15 triệu, tăng 14.7% yoy. Các chỉ tiêu về sản xuất, thu ngân sách, giải ngân vốn, XNK và khách quốc tế vẫn khá tích cực tuy nhiên thâm hụt thương mại và áp lực tỷ giá, thanh khoản hệ thống vẫn là các yếu ảnh hưởng đến ổn định vĩ mô trong 2 tháng đầu năm.
Xung đột vùng Vịnh đang kéo mặt bằng giá cổ phiếu về mức hấp dẫn trong khi các yếu tố nội tại chưa thay đổi, NDT cân nhắc tăng tỷ trọng tích lũy cổ phiếu trong nhịp giảm sâu cho mục tiêu giao dịch 3 tháng tới.