X-Point | MBB 32,900 +33%: Cập nhật thông tin 6/2026

TIÊU ĐIỂM SỰ KIỆN

Trong buổi trao đổi thông tin, MBB cho biết ngân hàng vẫn giữ mục tiêu tăng trưởng tín dụng 35% trong năm 2026 và số liệu cho thấy tín dụng đã tăng tốc trở lại, tính đến tháng 5 đã đạt tăng trưởng khoảng 10% YTD so với 3.3% YTD của tháng 3. BSC duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu MBB với giá mục tiêu 32,900 VND/CP (+33% so với giá đóng cửa ngày 23/06/2026).​

Đánh giá của BSC

Mặc dù NIM trong Q1/2026 chỉ đạt 3.7%, ngân hàng vẫn giữ mục tiêu NIM năm 2026 đạt quanh mức 4.2% - 4.4% (tăng 30-50 bps so với năm trước). Chúng tôi cho rằng NIM năm 2026 của MBB vẫn khả thi ở mức 3.7 % - 4.0% nhờ thông tư 25/2026 sẽ có hiệu lực từ ngày 01/07 trong đó quy định tỷ lệ nguồn vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn được nâng từ 30% lên mức 40%. Yếu tố này ảnh hưởng tích cực đến MBB do tỷ lệ này của ngân hàng đã đạt khoảng 32.6% trong Q1/2026. Chúng tôi sẽ cần thêm thời gian để đánh giá thông tin trước khi thay đổi dự phóng 2026-2027.​ Giá cổ phiếu hiện tại đang giao dịch ở mức P/B = 1.42x, cao hơn 6% so với trung bình 5 năm (1.34x) và P/B forward 2026 = 1.2x, đây là mức tương đối an toàn để nhà đầu tư xem xét nếu rủi ro thị trường dần giảm bớt.