20170728_BSC_Vietnam company report_VN_HDC_ICB8355

Chúng tôi khuyến nghị MUA cổ phiếu HDC với giá mục tiêu 12 tháng là 18,300 đồng/cp, upside 14.4% (so với mức giá 16,000 đồng/cp ngày 01/08/2017), dựa trên phương pháp P/E.
 Điểm nhấn đầu tư
•    HDC sỡ hữu quỹ đất sạch, có vị trí đắc địa lớn thứ 2 sau DIG trong số các doanh nghiệp bất động sản niêm yết tại Vũng Tàu.
•    Kết quả kinh doanh giai đoạn 2015 – 2016 có sự cải thiện tích cực.
Catalyst
•    Kỳ vọng kết quả hoạt động kinh doanh tiếp tục được cải thiện khi SCIC thoái vốn thành công
•    Điểm rơi lợi nhuận các dự án tiềm năng sẽ bắt đầu từ cuối năm 2017, khả năng chuyển nhượng các một số dự án không hiệu quả sẽ giúp HDC ghi nhận doanh thu đột biến.