Week 42_Phân hóa mùa công bố KQKD_20181006

Chiến thuật tuần tới
Giao dịch giằng co với xu hướng tăng nhẹ hầu hết các phiên giao dịch trong tuần, VN-Index dù vậy có phiên giảm mạnh cuối tuần trong bối cảnh chỉ số nhiều lần không vượt được cản 1,025 điểm, và đồng thời bị ảnh hưởng bởi diển biến tiêu cực thị trường quốc tế trước thông tin lãi suất 10 năm trái phiếu chính phủ Mỹ đạt 3.2%. Các cổ phiếu trụ không đủ sức giữ nhịp kéo theo hoạt động chốt lãi diễn ra trên diện rộng với 15/20 ngành giảm điểm. Khối ngoại mua ròng và thanh khoản tăng tốt nhưng chủ yếu từ phần đóng góp từ giao dịch thỏa thuận từ cổ phiếu MSN. Phiên giảm điểm cuối tuần chưa đủ cơ sở nhận định xu hướng hồi phục đã kết thúc, tuy nhiên hoạt động chốt lãi đang cho thấy bên bán khá chủ động ở nhiều cổ phiếu đã tăng nhiều trước khi KQKD được công bố chính thức. Ngưỡng tâm lý 1,000 điểm đang thành ngưỡng khá nhậy cảm cho VN-Index trong tuần tới. 

Thị trường thế giới đang ngấm dần với thông tin FED tăng lãi suất vào cuối tháng 9 và những báo cáo về triển vọng tiêu cực của chiến tranh thương mại. Lãi suất trái phiếu 10 năm Mỹ tăng lên mức 3.2% trong phiên thứ 5 kéo theo tâm lý lo ngại cho NĐT. Khối ngoại tiếp tục bán mạnh ở các thị trường khu vực ngoại trừ Nhật Bản, Maylaysia và Việt Nam. Chỉ số USD Index tăng thêm 0.7% và đồng thời tăng đều với hầu hết các đồng nội tệ các quốc gia khác. Chỉ số hàng hóa thế giới cũng tăng mạnh 2.1% chủ yếu từ sự tăng giá của dầu thô (2%), Gas (+6.6%) trong khi giá đường, thịt theo và café cũng tăng mạnh lần lượt 18.8%, 10.1% và 7.7%. Thông tin từ thế giới sẽ có ảnh hưởng lớn hơn đến thị trường trong nước khi tâm lý chốt lãi đang trở lại ngay trước mùa KQKD công bố.
 
Duy trì trạng thái chênh lệch giá âm (discount) trong cả tuần, các HĐTL đột ngột quay lại trạng thái premium đều 0.2% ở các kỳ hạn. Biến động giá giữ giá của các HĐTL trong phiên cuối tuần giảm dưới 0.5% so với mức giảm -1.4% của VN30 đã tạo ra sự thay đổi trên. Thanh khoản bình quân tiếp tục giảm về mức 5,353 tỷ /phiên, giảm 19% so tuần trước. HĐ mở đạt 16,974 hợp đồng, tăng 16% so cuối tuần trước. Các nhịp rung xảy ra như dự báo tuy nhiên khá mạnh trong phiên cuối tuần đang ảnh hưởng đến xu hướng VN30 trong ngắn hạn. Mức hỗ trợ ngắn hạn ở 975 điểm cho điểm bán theo xu hướng hoặc hồi phục ngắn hạn.

Khuyến nghị trading ngắn hạn: Canh mua ở các nhịp rung lắc ngắn hạn, lưu ý vùng hỗ trợ tại 1,000 điểm. 

Khuyến nghị đầu tư trung dài hạn: Tăng tỷ trọng đón đầu hoạt động công bố QKKD quý III của các công ty cơ bản tốt.

Danh mục đầu tư tuần tới: Mở vị thế danh mục ngắn hạn với cổ phiếu PTB tại mức giá 64.

Kết quả danh mục tuần vừa qua                                    
Danh mục Ngắn hạn: Hiệu suất danh mục tăng             1.96%
Danh mục Canslim: Hiệu suất danh mục giảm            -0.06%
Danh mục Cơ bản: Hiệu suất danh mục giảm            -0.48%

Những thông tin lưu ý trong tuần tới                       
Công bố KQKD quý III của các công ty niêm yết.

Lợi tức trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm vượt 3.2% mức cao nhất từ 2008.
 
Ngày 10/10, Công bố chỉ số cung tiền M2 và nợ mới của Trung Quốc, GDP m/m và chỉ số sản xuất Anh; 11/10, CPI m/m, đơn thất nghiệp và dự trữ dầu tồn kho Mỹ; 12/10, Chỉ số sản xuất công nghiệp euro, cuộc họp IMF.