Week 52_Diễn biến giằng co tuần ETFs giao dịch_20181214

Biến động phức tạp từ diễn biến thế giới vẫn cản trở dòng tiền quay lại thị trường. Trong tuần qua thị trường có phiên tích cực vượt qua cản SMA100, tuy nhiên lực bán chốt lãi trong phiên cuối tuần kéo VN-Index trở lại vùng tích lũy sau khi nhận thấy dòng tiền nhà đầu tư Thái vào E1VFVN30 đã tạm thời khóa sổ cho việc niêm yết trên SGDCK Thái Lan. Trong tuần tới, 2 ETF sẽ đẩy mạnh cơ cấu danh mục và sẽ tập trung trong phiên giao dịch 21/12 có thể gây ra biến động bất thường khi thanh khoản giảm trở lại. Dù vậy, Thông tin kinh tế vĩ mô cũng dần được công bố giúp NĐT có thêm tầm nhìn cho hoạt động đầu tư trong năm 2019. Nhiều khả năng thị trường tiếp tục giằng co trong tuần tới, các cổ phiếu Bluechips sẽ thể hiện vai trò nâng đỡ thị trường trong ngắn hạn.

Chỉ số USD Index tăng 1% tuần qua nhờ Trung Quốc xuống nước và thủ tướng Anh vừa vượt bỏ phiếu tín nhiệm. Tuy nhiên VND lại khá ổn định khi tăng giá 0.1% só USD trước tuần cuộc họp chính sách tháng 12 của FED. Kinh tế vĩ mô ổn định, xuất siêu tăng mạnh vẫn là thông tin tích cực giúp VND đi ngược xu thế mất giá chung của các đồng tiền so với USD. Lãi suất liên Ngân hàng cũng có dấu hiệu nhiệt khi giảm lần lượt 6, 16, 13 và 11 điểm % ở các kỳ hạn qua đêm, 1 tuần, 1 tháng và 3 tháng. Trong tuần qua thị trường thế giới chứng kiến sự suy yếu của hầu hết các thị trường chủ chốt và trong khu vực. Khối ngoại quay lại bán ròng ở hầu hết các nước trong khu vực, ngoại trừ mua ròng nhẹ ở thị trường Philippines và Việt Nam.

Không nằm ngoài dự báo của chúng tôi, Quỹ ETF VNM cũng đã công bố danh mục điều chỉnh trong quý IV theo đó chỉ bổ sung GEX, trong khi VCG đã bị loại trừ trước do điều chỉnh room ngoại về 0%. Tổng tỷ trọng của các cổ phiếu Việt Nam tăng lên 73.32%, cao hơn so với mức 72.66% tại kỳ đảo danh mục quý 3/2018. Với thay đổi này, Quỹ sẽ mua mới 7.3 triệu GEX, tăng tỷ trọng mua 1 triệu VCB trong khi bán 1.1 triệu VHM, 1.6 triệu MSN, 1.4 triệu STB. Tính chung 2 quỹ, cổ phiếu mua nhiều gồm GEX (8.7 triệu), HNG (4.6 triệu), VCB (2.7 triệu) và bán ra nhiều gồm DXG (2.6 triệu), HSG (2.7 triệu), MSN (1.6 triệu), và SSI (1.8 triệu (Xem chi tiết phần phụ lục). Các quỹ sẽ thực hiện giao dịch tập trung trong phiên 21/12.

Diễn biến tích cực hơn so với VN30, các HĐTL chỉ giảm đều -0.1% so với mức giảm -1.2% của VN30. Khoảng chênh lệch giá âm giũa các HĐTL và VN30 nhờ vậy thu hẹp xuống còn lần lượt -0.6%, -0.6%, -0.6% và -0.9%, thu hẹp hơn -1% so với tuần trước. Thanh khoản bình quân đạt 9,367 12,447 tỷ/ phiên, tăng 25% so cuối tuần trước. HĐ mở tăng nhẹ 15% lên mức 19,502 hợp đồng so cuối tuần trước. VN30 có dấu hiệu hụt hơi khi chưa thể vượt qua được cạnh trên mây Ichimoku tại 930 điểm và SMA100 tại 935 điểm. Hoạt động mở trạng thái short vẫn chưa rõ rang khi các HĐTL đang thu hẹp gap. Diễn biến giằng sẽ tiếp tục trước khi có xu hướng rõ ràng với vận động vượt 935 hoặc giảm dưới 910 điểm.


Khuyến nghị trading ngắn hạn: Thị trường đang có dấu hiệu hụt hơi, nhịp rung lắc chốt lãi đang diễn ra ở ngưỡng cản. Duy trì tỷ trọng danh mục khi xu hướng chưa rõ ràng sau nhịp tăng ngắn hạn.

Khuyến nghị đầu tư trung dài hạn: Duy trì trạng thái cân bằng khi xu hướng tăng điểm thiếu bền vững.

Danh mục đầu tư tuần tới: Giữ tỷ trọng danh mục, chờ diễn biến tuần tới.
 

 

Danh mục Ngắn hạn: Hiệu suất danh mục tăng: 0.11%

Danh mục Canslim: Hiệu suất danh mục giảm: -3.38%

Danh mục Cơ bản: Hiệu suất danh mục tăng: 0.19%

 

Công bố các chỉ tiêu kinh tế vĩ mô tháng 12 và năm 2019.

2 ETF FTSE và VNM thực hiện giao dịch cơ cấu danh mục quý IV với trọng tâm vào phiên giao dịch 21/12.

Ngày 19/12, Biên bản FOMC, tỷ lệ lãi suất sau 2 ngày FED họp, BOJ cũng công bố chính sách tiền tệ và họp báo; 11/12, Quốc hội Anh bỏ phiếu Brexit; 20/12, Anh công bố chính sách tiền tệ và lãi suất, doanh số bán lẻ m/m; 21/12, Canada công bố GDP m/m, doanh số bán lẻ và khảo sát triển vọng kinh doanh; Mỹ công bố GDP q/q lần cuối.