Week 53_Kiểm tra đáy ngắn hạn_20181222

Chiến thuật tuần tới

Thị trường chứng khoán thế giới vận động tiêu cực sau quyết định tăng lãi suất thêm 0.25% của FED. Tâm lý suy yếu và khối ngoại rút ròng khiến cho VN-Index suy yếu rất nhanh trong tuần ETF cơ cấu danh mục. Thị trường giảm điểm trên diện rộng với 18/20 ngành giảm, ngành xây dựng nhất tăng điểm nhờ vận động tăng giá 7.1% của ROS và 21.4% của VCG trong khi ngành dịch vụ gần như đi ngang. Tốc độ giảm điểm chậm lại trong phiên thứ 5 trước khi bị gây nhiễu bởi giao dịch ETFs phiên thứ 6. Với diễn biến thị trường trong tuần qua, chúng tôi cho rằng thị trường có khả năng cân bằng trên 900 điểm khi giao dịch đang có dấu hiệu cân bằng và không còn phải đón nhận thông tin tiêu cực do thị trường thế giới nghỉ giao dịch 2 phiên đầu tuần tới. Dù vậy, cơ hội bắt đáy vẫn chưa rõ ràng và cần chờ thêm những phiên giao dịch thoát ly khỏi xu hướng thế giới để củng cố tâm lý thị trường.

FED tăng lãi suất trong kỳ họp tháng 12, dự báo tăng lãi suất thêm 2 lần trong năm 2019 đã phủ bóng đen lên thị trường tài chính quốc tế vốn đang lo ngại về triển vọng kinh tế và cuộc chiến thương mại. USD Index dù vậy lại giảm 0.5% trong tuần qua chủ yếu mất giá so với các đồng tiền chủ chốt như JPY, EUR, CHF. Ngược lại giá hàng hóa thế giới lại giảm khá mạnh. BCom Index giảm 3.2%, trong đó giá dầu giảm 11%, Bông và gas giảm 8.1%. Động thái của FED cũng kéo theo sự rút ròng vốn tại hầu hết các thị trường Châu Á ngoại trừ Thái Lan. Những yếu tố bên ngoài vẫn là yếu tố gây rủi ro và ảnh hưởng khá lớn đến VN-Index trong quá trình kiểm tra đáy ngắn hạn.

VN30 rớt mạnh 5%, kiểm tra đáy cũ tại 860-870 điểm với thanh khoản trung bình. Hoạt động bán có dấu hiệu chậm lại khi các HĐTL chỉ giảm bình quân 3.6% qua đó đưa trạng thái về mức premium lần lượt 0.7%, -0.1%, 0.8% và 0.8% ở các kỳ hạn. Hợp đồng 1812 đáo hạn được thay thế bằng 1902 tuy nhiên thanh khoản trong tuần duy trì ở mức cao khi chỉ số giảm điểm. Thanh khoản bình quân đạt 12,141 tỷ/ phiên, tăng 30% so mức bình quân tuần trước. HĐ mở giảm 3.5% về mức 18,811 hợp đồng so với cuối tuần trước. VN30 đang quay về kiểm tra đáy 860-870 điểm sau khi không thể vượt SMA100 và dải mây Ichimoku. Diễn biến giằng co kiểm tra đáy tiếp tục diễn ra trong tuần tới, theo đó xu thế short chiếm ưu thế khi VN30 giảm dưới 860 điểm. Ở chiều ngược lại, sự tích lũy tạo đáy ở trên 870 điểm sẽ mang lại cơ hội cho hoạt động trading nhanh.

Khuyến nghị trading ngắn hạn: Thị trường đang trong quá trình kiểm tra đáy ngắn hạn trước sức ép giảm điểm thế giới và khối ngoại bán ròng. Duy trì tỷ trọng danh mục khi xu hướng rõ ràng sau quá trình kiểm tra và tích lũy vùng đáy.
Khuyến nghị đầu tư trung dài hạn: Duy trì trạng thái cân bằng khi chỉ số kiểm tra đáy và thanh khoản thấp.
Danh mục đầu tư tuần tới: Giữ tỷ trọng danh mục, chờ diễn biến tuần tới.

Kết quả danh mục tuần vừa qua                   
Danh mục Ngắn hạn: Hiệu suất danh mục giảm                 -3.74%                           
Danh mục Canslim: Hiệu suất danh mục giảm                    -7.18%                           
Danh mục Cơ bản: Hiệu suất danh mục giảm                    -3.01%                           
                                               
Những thông tin lưu ý trong tuần tới                                               
Công bố các chỉ tiêu kinh tế vĩ mô tháng 12 và năm 2019.

Thị trường hàng hóa và chứng khoán thế giới tiếp tục đà giảm mạnh đang ảnh hưởng đến tâm lý và dòng tiền thị trường.

Ngày 26/12, Chủ tịch BOJ phát biểu chính sách tiền tệ; 27/12, 27/12, Mỹ công bố chỉ số niềm tin tiêu dùng, doanh số bán nhà mới; 28/12, Đức công bố chỉ số CPI; Mỹ công bố cán cân thương mại, PMI và dự trữ dầu thô.