Tuần 07_Thận trọng khi VN-Index vượt 1,000 điểm _ PTKT_VCB, PVS, TCM, TCH, VHC_20190223

Chiến thuật tuần tới
Dòng tiền khối ngoại, đặc biệt từ các ETFs đồng loạt chảy vào thị trường đẩy VN-Index tăng mạnh. Tuần trước VIC đóng góp 30% mức tăng của VN-Index, thì tuần này nhóm cổ phiếu VHM, VIC và VRE đóng góp 52% mức tăng của chỉ số. Độ rộng tăng điểm của thị trường giảm do áp lực chốt lãi diễn ra ở một số cổ phiếu tăng giá trước đó tuy nhiên vẫn có đến 14/18 ngành cấp 2 tăng điểm. Không nằm ngoài dự báo của chúng tôi, khi dòng tiền mạnh, VN-Index sẽ áp sát ngưỡng tâm lý 1,000 điểm. Xu hướng tăng điểm còn tiếp tục diễn ra trong tuần tới, dù vậy với đà tăng quá nhanh của chỉ số và từ dòng tiền nóng ETF, NĐT nên thận trọng chốt lãi một phần danh mục khi VN-Index vượt 1,000 điểm nhằm hạn chế rủi ro và nắm thế chủ động khi thị trường có biến động mạnh.

TTCK thế giới duy trì đà tăng điểm tuần qua, mức tăng mạnh ghi nhận ở thị trường Trung Quốc và Việt Nam. Dòng tiền ngoại sau một tuần chững lại và quay trở lại ở hầu hết các thị trường trong khu vực. Thị trường tiền tệ thế giới khá ổn định, USD Index mất giá 0.4% chủ yếu so với EUR và CHF. Thị trường hàng hóa có tuần tăng điểm thứ 2 liên tiếp, chỉ số Bcomp tăng 2.5%, đóng góp chủ yếu từ mức tăng 4.9% từ dầu, các kim loại cũng tăng từ 2-4%, Cao su tự nhiên tăng 5.8%. Tuần tới, thị trường thế giới sẽ chờ đón thông tin từ đàm phán thương mại Mỹ - Trung và cuộc gặp thượng đỉnh Mỹ - Triều.

Sau một thời gian lãi suất qua đêm và 1 tuần đã giảm về dưới 4%. Trong tuần qua lãi suất kỳ hạn qua đêm, 1 tuần, 1 tháng, 3 tháng và 6 tháng giảm lần lượt 26, 31, 37, 21 và 15 điểm phần trăm về mức 3.91%, 3.96%, 4.18%, 4.48% và 4.4%. Trong tuần qua khối ngoại tiếp tục đẩy mạnh hoạt động mua ròng 772 tỷ trên sàn Hose. Chưa kể phiên giao dịch 22/2, các quỹ ETF đã mua ròng 519 tỷ, trong đó ETF VNM tăng quy mô 0.4 triệu chứng chỉ tương đương 116 tỷ, FTSE VN tăng 0.357 triệu chứng chỉ tương đương 245 tỷ và E1VFVN30 tăng 10.6 triệu chứng chỉ tương đương 158 tỷ. Khối ngoại mua ròng vẫn đang hỗ trợ tích cực cho xu hướng tăng điểm của VN-Index.

VN30 duy trì đà tăng mạnh 3.5%, HĐTL tăng trên 3.5% qua đó duy trì trạng thái discount so với VN30 lần lượt -1.1%, -1.2%, -1.5% và -1.2%. Thanh khoản dần hồi phục qua các phiên giao dịch và đạt mức trung bình 8,623 tỷ/phiên, giảm 9% so tuần trước. Do hợp đồng 1902 đáo hạn nên số hợp đồng giảm mạnh 31% về mức 14,769 HĐ. VN30 đang chạm phải ngưỡng cản tại 932 điểm tạo bởi vùng đỉnh cũ và SMA200. Vận động giằng co tích lũy tạo đà bứt phá. Trạng thái discount lớn và đà tăng giá hiện tại tiếp tục hỗ trợ cho hoạt động nắm giữ trạng thái mua.

Khuyến nghị trading ngắn hạn: Thị trường tăng nóng và đang vào vùng nhậy cảm quanh 1,000 điểm. Theo dõi chốt lãi từng phần ở những phiên tăng mạnh.
Khuyến nghị đầu tư trung dài hạn: Giữ nguyên tỷ trọng, theo dõi diễn biến thị trường

Các cổ phiếu lưu ý về phân tích kỹ thuật:
Cổ phiếu chuyển biến tích cực: TCM, PVS, TCH
Cổ phiếu tích cực, giữ trụ thị trường: VCB
Cổ phiếu tiêu cực:VHC

Những thông tin lưu ý trong tuần tới
Dòng tiền ngoại đổ mạnh vào thị trường, các quỹ ETF đều tăng được quy mô đẩy chỉ số tăng mạnh. FTSE VN công bố danh mục điều chỉnh quý I.
Các công ty niêm yết dần công bố KQKD sơ bộ quý I, kế hoạch kinh doanh và trả cổ tức qua tài liệu họp HĐCĐ năm 2019 .
Thông tin về cuộc họp thượng đỉnh Mỹ - Triều tổ chức tại Hà nội.
Ngày 26/2, Mỹ công bố chỉ số niềm tin tiêu dùng, chủ tịch FED điều trần trong 2 ngày; 27/2, Trung Quốc công bố chỉ số PMI; 28/2 Mỹ công bố chỉ số GDP lần I, chỉ số PMI và đơn thất nghiệp; 1/3, EU công bố dự báo CPI và tỷ lệ thất nghiệp, Mỹ công bố chỉ số PMI.