Tuần 10_Vận động quanh 1,000 điểm phân hóa theo KQKD quý I _20190316

Chiến thuật tuần tới
VN-Index bất ngờ vượt qua ngưỡng tâm lý 1,000 điểm nhờ sự ổn định nhóm cổ phiếu lớn và hỗ trợ từ nhóm cổ phiếu Ngân hàng. Thị trường giữ đà tăng điểm rộng với 13/18 ngành tăng, trong đó nhóm cổ phiếu Ngân hàng dẫn đầu đà tăng với các cổ phiếu đóng góp điểm số lớn như VCB, BID, CTG. Xu hướng và thanh khoản tích cực giúp cho dòng tiền vận động lan tỏa sang nhiều nhóm ngành mới như công nghệ, ô tô phụ tùng và đồ gia dụng. Những cổ phiếu giảm sâu cũng thu hút được dòng tiền, đẩy mặt bằng cổ phiếu tăng dần trước mùa ĐHCĐ và công bố KQKD quý I. Áp lực chốt lãi và hoạt động cơ cấu ETFs khiến VN-Index thoái lui vào phiên cuối tuần dù vậy lực cầu hấp thụ vẫn khá tốt. VN-Index do vậy được dự báo tiếp tục vận động trong khoảng 1,000 – 1,010 điểm trong tuần tới. Nếu VN-Index giữ được vùng tâm lý đồng thời là ngưỡng hỗ trợ mới ở nhịp điều chỉnh thì vận động tăng giá đến vùng 1,023 – 1,045 điểm sẽ sớm diễn ra.

Thị trường Mỹ và các thị trường chủ chốt trên thế giới đều tăng điểm trước thông điệp mới về đàm phán Mỹ - Trung và Brexit. Triển vọng kinh tế Mỹ quý I không sáng sủa ảnh hưởng giảm 0.7% của USD Index. Mức tăng tương ứng với hầu hết các đồng tiền chủ chốt, giảm mạnh hơn so với đổng INR (Ấn Độ), RUB (Nga) và ARS (Argentina). Chỉ số hàng hóa hàng hóa Bcomp tăng 1.3%, chủ yếu đến từ Dầu Thô (+4.9%), Lúa Mì (+4%), Thịt heo (+14% chủ yếu do bệnh dịch tả Châu Phi) trong khi giá quặng sắt và cao su tự nhiên đi ngược chiều giảm lần lượt -5.8% và 4.2%. Diễn biến các thị trường cho thấy sự thiếu ổn định trước những biến cố lớn sắp diễn ra.
 
Tỷ giá tuần qua khá ổn định, tỷ giá trung tâm 22,952 đồng/ USD, tỷ giá liên ngân hàng duy trì 23,195 – 23,200 đồng/USD. Lãi suất liên ngân hàng có tuần sụt giảm mạnh. Lãi suất kỳ hạn qua đêm, 1 tuần, 1 tháng, 3 tháng và 6 tháng giảm lần lượt 54, 51, 30, 25 và 15 điểm phần trăm. Lãi suất qua đêm đã về mức 3.1%, mức thấp nhất kể từ tháng 10/2018. Các Ngân hàng thương mại đã bán khoảng 1.2 tỷ USD cho NHNN từ đầu tháng đến nay đang giúp cho thanh khoản khá dồi dào tạo điều kiện cho NHNN hút tiền qua kênh gọi thầu tín phiếu. Diễn biến trên thị trường tiền tệ vẫn đang hỗ trợ cho TTCK.

VN30 tăng 1.3%, các HĐTL tăng mạnh trên 3%, qua đó thu hẹp trạng thái discount so với VN30 lần lượt -0.1%, -0.3%, -0.4% và -0.2%. Thanh khoản có tuần giảm, đạt giá trị giao dịch bình quân 11,516 tỷ/ phiên, giảm 21% so tuần trước. Hợp đồng giảm 17% về mức 14,427 HĐ. VN30 vượt qua SMA200 lần thứ 2 trong 3 tuần, hỗ trợ cho các HĐTL tăng mạnh lấp chênh lệch giá lớn kéo dài trong 2 tuần trước đó. Hoạt động chốt lãi và cơ cấu danh mục khiến cho chỉ số giảm điểm dù vậy vẫn duy trì trên SMA200. Hợp đồng tương lai 1903 sẽ đáo hạn trong 4 ngày tới trong khi trạng thái chênh lệch không đáng kể nên hoạt động trading nhanh sẽ là phương án được lựa chọn trong tuần tới.

Khuyến nghị trading ngắn hạn: Thị trường đang giằng co tích lũy trên ngưỡng tâm lý 1,000 điểm vừa đạt được. Trạng thái phân kỳ âm giữa giá và nhiều chỉ báo kỹ thuật do vậy NĐT giữ nguyên danh mục và thận trọng theo dõi thị trường
Khuyến nghị đầu tư trung dài hạn: Thực hiện cơ cấu danh mục, giảm bớt những cổ phiếu tăng mạnh thay thế bằng cổ phiếu cơ bản có triển vọng kinh doanh quý I tích cực.
 

Các cổ phiếu lưu ý về phân tích kỹ thuật:
Cổ phiếu chuyển biến tích cực: GTN, BWE, VGI
Cổ phiếu tích cực, giữ trụ thị trường:BID
Cổ phiếu tiêu cực:DPM

iBroker
Báo cáo cập nhật trong tuần: DBC, HT1, DPR, LHG

Những thông tin lưu ý trong tuần tới                               
KQKD sơ bộ quý I, kế hoạch kinh doanh 2019 và trả cổ tức, thời điểm họp ĐHCĐ của các công ty niêm yết.

Tổng thống Trump phát biểu 3-4 tuần nữa sẽ biết liệu có đạt một thỏa thuận thương mại với Bắc Kinh. Thế giới vẫn chờ đợi diễn biến tiếp theo trong khoảng 1 tháng tới.

Ngày 18/3, Úc công bố biên bản chính sách tiền tệ; 20/3, Mỹ công bố biên bản FOMC, lãi suất liên bang. Thượng viện Anh bỏ phiếu Brexit. Úc công bố tỷ lệ thất nghiệp; 21/3, Anh công bố tóm tắt chính sách tiền tệ và lãi suất ngân hàng hàng. Thụy Sỹ công bố chính sách tiền tệ; 22/3, Đức, Pháp công bố chỉ số PMI. Mỹ công bố chỉ số PMI, Doanh thu nhà qua sử dụng và bảng cân đối ngân sách liên bang.