Tuần 14_Thị trường trong vùng nhậy cảm_PTKT_FPT, GAS, AAA, BMI, NVL_ 20190413

Chiến thuật tuần tới
VN-Index thêm một lần suy yếu khi chạm 1,000 điểm trong bối cảnh thanh khoản thấp và vận động giá phụ thuộc vào một vài cổ phiếu Bluechips. Thị trường phân hóa mạnh, chỉ còn số ít ngành như công nghệ, Dệt may, Thủy sản tăng điểm nhờ thông tin KQKD quý I sơ bộ tích cực. Áp lực chốt lãi diễn ra trên diện rộng khi chỉ còn 4/18 ngành lớn giữ được mức tăng điểm. Diễn biến thị trường thế giới giằng co, khối ngoại chuyển sang bán ròng kéo tâm lý và thanh khoản giảm sút nhanh. Thị trường đang thiếu động lực tăng trưởng ngay trước mùa công bố KQKD quý I. Diễn biến giằng co quanh 980 điểm diễn ra trong tuần tới. Quan điểm thận trọng vẫn được duy trì khi thị trường có thể còn một đợt rung lắc mạnh từ yếu tố tâm lý.

Tổ chức tiền tệ quốc tế (IMF) sẽ có cuộc họp kéo dài 3 ngày từ 12-14/4 trao đổi về kinh tế thế giới. Trước đó ngày 19/4, IMF hạ dự báo tăng trưởng toàn cầu xuống mức 3.3% từ 3.5% dự báo tháng 1. Đây cũng lần thứ 3, tổ chức này hạ dự báo trong 6 tháng qua. IMF hạ dự báo tăng trưởng Mỹ giảm 0.2% xuống còn 2.3%, giảm dự báo 0.3% về mức 1.3% của EU tuy nhiên tăng dự báo Trung Quốc và Nhật Bản thêm 0.1% lần lượt ở mức 6.3% và 1%. Nguy cơ sụp đổ đàm phán Mỹ- Trung và Anh rời EU không có thỏa thuận là các yếu tố đẩy lùi kinh tế thế giới. IMF cũng dự báo kinh tế toàn cầu phục hồi nửa sau 2019 và đạt mức 3.6% năm 2020. Những điều chỉnh dự báo tăng trưởng xuất hiện càng nhiều cũng là yếu tố khiến cho các thị trường chủ chốt thế giới giằng co trước mùa công bố KQKD quý I.
 
Lãi suất thị trường mở tiếp tục tăng tuần thứ 3 sau khi giảm về mức thấp trong năm. Mặt bằng lãi suất kỳ hạn qua đêm, 1 tuần, 1 tháng, 3 tháng lần lượt 4.2%, 4.23%, 4.27% và 4.5%, tăng lần lượt 46, 43, 40 và 37 điểm phần trăm so cuối tuần trước. Thị trường tiếp tục không ghi nhận giao dịch thực hiện trên thị trường mở trong khi Ngân hàng nhà nước tiếp tục phát hành 10,130 tỷ kỳ hạn 7 ngày với lãi suất 3%. Đây là diễn biến khá bất thường và cần tiếp tục theo dõi.

Thị trường trong vùng nhậy cảm
Tính đến 12/4, 2 sàn HSX và HNX đã có 13 công ty công bố KQKD quý I với mức lợi nhuận 205 tỷ, tăng 63% so cùng kỳ. Nhóm cổ phiếu thủy sản gồm AGF và ACL có chuyển biến LNST tích cực trong khi HVG giảm sút 28% so cùng kỳ 2018. Hoạt động công bố KQKD quý I sẽ được đẩy mạnh trong nửa tháng tới và là thông tin lưu ý ngắn hạn.

Xu thế biến động giằng co và trạng thái discount lớn giúp cho các HĐTL giảm chậm hơn mức giảm -1.3% của VN30. Trạng thái discount giữa các HĐTL so với VN30 do vậy thu hẹp còn lần lượt -0.9%, -1.9%, -1.9% và -1.9%. Giá trị giao dịch bình quân đạt 7,530 tỷ/ phiên, tăng 7% so với tuần trước. Tuy nhiên Hợp đồng mở giảm 13% về mức 295,416 HĐ. VN30 mặc dù vẫn được nâng đỡ bởi dải mây Ichimoku tuy nhiên đã giảm dưới SMA50. Xu thế giảm điểm được củng cố khi VN30 giảm dưới 890 điểm. HĐTL1904 sẽ đáo hạn trong 3 phiên giao dịch nữa. Chỉ số sẽ có biến động mạnh trong tuần tới, và chỉ một sự biến động mạnh mới mang lợi thế cho bên bán khi mức chênh lệch giá vẫn còn 8 điểm.

Khuyến nghị trading ngắn hạn: Duy trì quan điểm thận trọng, tiếp theo quan điểm giảm tỷ trọng ở nhịp tăng nhưng không vượt 1,000 điểm tuần trước. NĐT nên cắt nhắc đưa tỷ trọng về mức thấp khi VN-Index giảm dưới 980 điểm.
Khuyến nghị đầu tư trung dài hạn: Thực hiện cơ cấu danh mục, cân nhắc mua vào những phiếu cơ bản ở nhịp điều chỉnh mạnh (nếu có) cho mục tiêu 2 tháng tới.
 

Các cổ phiếu lưu ý về phân tích kỹ thuật:
Cổ phiếu chuyển biến tích cực:GAS, BMI, AAA
Cổ phiếu tích cực, giữ trụ thị trường: FPT
Cổ phiếu tiêu cực: NVL

iBroker
Báo cáo cập nhật trong tuần: HDG, HT1, AST.

Những thông tin lưu ý trong tuần tới                                                           
Thông tin KQKD quý I của các Công ty niêm yết.
Ngân hàng nhà nước đang đưa ra một loạt các  dự thảo liên quan đến tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn, siết chặt hơn với hoạt động cho vay tiêu dùng, kiểm soát khi tăng hệ số rủi ro 150% với khoản vay cá nhân 3 tỷ trở lên, lấp kẽ hở tín dụng ngân hàng cho vay đầu tư trái phiếu Doanh nghiệp, … Những quy định này khi có hiệu lực sẽ tác động ít nhiều đến các kệm đầu tư đặc biệt là bất động sản.
Ngày 15/4, Trung Quốc công bố GDP quý I; Úc biên bản chính sách tiền tệ. 16/4, Trung Quốc công bố chỉ số sản xuất công nghiệp, doanh thu bán lẻ, tỷ lệ thất nghiệp. 17/4, OPEC họp; Mỹ công bố dự trữ dầu thô, cán cân thương mại. 18/4, Mỹ công bố Doanh số bán lẻ, đơn thất nghiệp, chỉ số sản xuất Philly Fed.