Tuần 17_Biến động hẹp, chờ tin hỗ trợ_PTKT_STB, VJC, HCM, VGC, BVH_20190503

Chiến thuật tuần tới                               

Không còn động lực từ mùa công bố KQKD, thị trường chờ đợi vào dòng tiền mới từ ETFs khi Việt Nam được tăng tỷ trọng trong chỉ số MSCI frontier. Kịch bản tăng điểm sau kỳ nghỉ Lễ đã chưa xảy ra trong bối cảnh thị trường giao dịch giằng co, dòng tiền yếu và ảnh hưởng từ cổ phiếu BVH khi cổ phiếu giảm mạnh trước thông tin niêm yết cổ phiếu ESOP giá mua thấp. Bên cạnh đó, hoạt động cơ cấu danh mục theo sự thay đổi thành phần VN30 kỳ I/2019 cũng ảnh hưởng đến thị trường trong bối cảnh thanh khoản duy trì ở mức thấp. Mùa công bố KQKD cơ bản hoàn thành, thị trường đang phân hóa mạnh và chỉ tích cực trên diện hẹp ở nhóm cổ phiếu có KQKD tích cực. Thị trường vẫn cần thông tin hỗ trợ và cú huých từ tiền ETFs để thu hút lại sự chú ý NĐT trong ngắn hạn.

TTCK thế giới phân hóa, tỷ giá trong nước ổn định giảm nhẹ trong khi lãi suất liên NH tăng. FED giữ nguyên lãi suất, giá dầu giảm khi dự dự trữ dầu của Mỹ tăng kéo theo sự phân hóa trên các TTCK chủ chốt. Dòng tiền ngoại mua ròng giúp nhiều thị trường khu vực tăng điểm. Thị trường hàng hóa giảm 1.3% với mức giảm rộng ở hầu hết các mặt hàng. Về thị trường tiền tệ, tỷ giá USD giảm nhẹ -0.1% kéo theo sự mức tăng giá của nhiều đồng nội tệ khác. VND có dấu hiệu ổn định khi tăng giá 0.1% lên mức 23,256 đồng/USD. Lãi suất liên Ngân hàng dù vậy tăng lại sau kỳ nghỉ lễ với mức tăng 76, 63, 32 và 14 điểm phần trăm ở các kỳ hạn qua đêm, 1 tuần, 1 tháng và 3 tháng. Tuần qua, thị trường giao dịch 515 tỷ repo kỳ hạn 7 ngày và lãi suất 4.75%.

93% doanh nghiệp công bố KQKD quý I, LNST giảm 2.5% so cùng kỳ. 692 công ty niêm yết trên 2 sàn HSX và HNX đã có công bố KQKD với tổng LNST 51,860 tỷ, giảm 2.4% so cùng kỳ. Tỷ lệ công ty có LNST tăng trưởng dương chiếm 45% và số công ty lỗ chiếm 13% số công ty đã công bố. Nhóm 3 công ty cải thiện về lợi nhuận tuyệt đối lớn nhất gồm VCB (+1,202 tỷ), STB (+448 tỷ), GAS (+422 tỷ) trong khi 3 cổ phiếu có lợi nhuận giảm mạnh nhất gồm VHM (-1,365 tỷ), GMD (-1,152 tỷ) và VPB (-666 tỷ). Tính riêng nhóm VN30, 30 công ty công bố KQKD với mức lợi nhuận giảm 5% và có 11 cổ phiếu có tăng trưởng âm so cùng kỳ gồm VHM, GMD, VPB, HPG, SSI, EIB, DPM, CTD, DHG, CII và ROS. Mùa công bố KQKD về cơ bản hoàn thành với số liệu khá thất vọng, mức sụt giảm từ KQKD chính và không còn lợi nhuận bất thường từ các cổ phiếu lớn.

VN30 biến động ngược chiều VN-Index do hạn chế được ảnh hưởng nhóm 3 cổ phiếu VIC-VHM-VRE, discount tăng mạnh. Các HĐTL tăng tăng nhẹ 0.1% - 0.3% so với mức tăng 1.8% của VN30.  Khoảng cách discount mở rộng lên lần lượt -1.7%, -2.5%, -3.1% và -3.3% ở các kỳ hạn trong tuần thay đổi tỷ trọng danh mục VN30 kỳ I. Giá trị giao dịch tăng mạnh vào phiên cuối cùng trước khi nghỉ Lễ đưa giá trị bình quân đạt 6,255 tỷ/ phiên, giảm 13% so với tuần trước. Hợp đồng mở tăng 6% lên mức 22,627 HĐ. VN30 có 2 phiên tăng điểm lấp gap giá tại 893 điểm và áp sát SMA100. Tuy nhiên diễn biến hợp đồng tương lai không tích cực và thời gian đáo hạn còn dài. VN30 sẽ vận động quanh 895 trong tuần tới, sẽ tạo điều kiện cho các HĐTL tăng rút ngắn gap giá.
 

Khuyến nghị trading ngắn hạn: Thị trường tiếp tục giằng co với thanh khoản khá thấp. NĐT có thể mở trạng thái thăm dò khi VN-Index vượt qua cản 980 điểm.
 

Khuyến nghị đầu tư trung dài hạn: Cân nhắc mua vào những phiếu cơ bản và cổ phiếu chủ chốt trong VN30.
 

Các cổ phiếu lưu ý về phân tích kỹ thuật:
Cổ phiếu chuyển biến tích cực: HCM, VGC, VJC
Cổ phiếu tích cực, giữ trụ thị trường: STB
Cổ phiếu tiêu cực: BVH

iBroker
Báo cáo cập nhật trong tuần:CTG, BID, TCB, STB

Những thông tin lưu ý trong tuần tới                               
KQKD quý I cơ bản hoàn thành, chỉ còn 7% số công ty vừa và nhỏ sẽ công bố trong tuần tới.
Những quyết sách mới hỗ trợ Doanh nghiệp tư nhân sau Diễn điền kinh tế tư nhân được tổ chức cởi mở và sáng tạo.
Thông tin về cuộc chiến thương mại Mỹ - Trung, cuộc chiến chống trợ cấp Mỹ - EU.
Ngày 6/5, EU và các nước chủ chốt công bố chỉ số PMI, doanh số bán lẻ. 8/5, họp chính sách tiền tệ ECB; Trung Quốc công bố chỉ số CPI và PPI; Mỹ công bố dự trữ dầu thô. 9/5, Mỹ công bố số liệu PPI, cán cân thương mại, đơn xin trợ cấp thất nghiệp; Úc công bố biên bản chính sách tiền tệ.