Tuần 19_Luân chuyển ngành để vượt cản_PTKT_VNM, POW, NTL, NT2, ACB_20190518

Chiến thuật tuần tới                               
VN-Index chững giá tại mức cản 980 điểm, kỳ vọng vận động ngành và các cổ phiếu chủ chốt. Thông tin tích cực từ thương vụ bán cổ phiếu VIC giúp nhóm cổ phiếu VIC-VHM-VRE và VNM hồi phục chiếm gần 50% mức tăng của chỉ số. Thị trường tăng điểm trên diện rộng với 14/18 ngành tăng, ngành Dầu khí dẫn đầu đà với mức tăng 6%. Hoạt động luân chuyển ngành xuất hiện và diễn ra khá ngắn khi chốt lãi nhẹ dầu khí và chuyển sang nhóm Ngân hàng. Dòng tiền cũng vận động tại nhóm cổ phiếu có thông tin thoái vốn nhà nước, những cổ phiếu giảm sâu và một vài cổ phiếu vừa nhỏ có tính thị trường cao. Khối ngoại vẫn rút ròng và thanh khoản tăng chậm, diễn biến thị trường sẽ phụ thuộc vào các cổ phiếu chốt và sự luân chuyển các ngành quy mô lớn trong tuần tới.

Thị trường dần ổn định sau màn trả đũa thương mại Mỹ - Trung, dòng vốn ngoại vẫn rút mạnh khiến nhiều thị trường trong khu vực giảm. Các thị trường chủ chốt hồi phục sau cú sốc giảm điểm đầu tuần. Dù vậy nhiều thị trường khu vực tiếp tục giảm khi khối ngoại duy trì đà rút vốn mạnh, Indonesia là thị trường giảm mạnh -5.9%, Trung Quốc cũng giảm -1.9%, tập trung vào phiên cuối tuần. Thị trường hàng hóa hồi phục 2%, đến chủ yếu đến từ mức tăng 2.2% của dầu thô, 5.3% của đậu tương, 12.2% của lúa mì và 10.1% từ thịt heo. Dù  vậy, biến động của các thị trường sẽ còn trở lại khi nguyên thủ 2 nước đang tỏ ra khá cứng rắn và các vòng đàm phán chưa được nối lại.

Tỷ giá ổn định nhờ nguồn cung 1 tỷ USD từ giao dịch bán cổ phần VIC, lãi suất giảm nhẹ. USD chạm đỉnh 2 tuần nhờ dữ liệu kinh tế và lợi tức kho bạc Mỹ tăng dù vậy tỷ giá trong nước khá ổn định. Ngân hàng nhà nước niêm yết tỷ giá trung tâm ở mức 23,056 đồng, giảm 8 đồng so phiên trước diễn biến này được hỗ trợ từ thương vụ bán cổ phần VIC. Mặt bằng lãi suất có dấu hiệu giảm nhẹ 15, 16, 13 điểm ở các kỳ hạn qua đêm, 1 ngày và 1 tuần. Trong tuần qua chỉ ghi nhận giao dịch 98 tỷ với lãi suất 4.75% qua kênh OMO trong khi Ngân hàng nhà nước tiếp tục hút ròng thông qua kênh tín phiếu với giá trị 17,825 tỷ ở kỳ hạn 7 ngày với lãi suất 3%. Nguồn cung khá dồi dào đang giúp lãi suất dự kiến tiếp tục giảm. Chúng tôi cập nhật lại dự báo với ETF FTSE VN khi điều chỉnh tỷ lệ freefloat từ 10% lên 16% (chi tiết tại phần Phụ lục).

Thanh khoản thấp tuần HĐTL 1905 đáo hạn, VN30 chờ vượt cản 893 điểm. Các HĐTL đều bám sát biến động VN30, giữ trạng thái premium lần lượt 0.2%, 0.1%, 0.1% và 0.2% ở các kỳ hạn. HĐTL 1905 đáo hạn và diễn biến giằng co 2 phiên cuối tuần đã thu hẹp giá trị giao dịch bình quân phiên xuống còn 6,015 tỷ/ phiên, giảm 26%. Hợp đồng mở giảm 7% xuống còn 26,587 HĐ. VN30 liên tiếp có những phiên tăng lấp gap giá 886-895 và tiến sát ngưỡng kháng cự 893 điểm (hình thành SMA100 và đỉnh và đáy ngắn hạn). Chỉ số liên tiếp tạo 2 cây nến doji giảm nhẹ tại ngưỡng kháng cự này, Trạng thái premium vẫn cho thấy tâm lý lạc quan nhẹ và hoạt động nắm giữ trạng thái mua sẽ tạo thêm động lực khi chỉ số này vượt 983 điểm tuần tới, trường hợp ngược lại thì sẽ trở về ngưỡng hỗ trợ tại 884 điểm.


Khuyến nghị trading ngắn hạn: Sau khi mở nhẹ vị thế khi VN-Index vượt 960 điểm, tiếp tục theo dõi và có thể tăng tỷ trọng khi chỉ số vượt 980 điểm.
Khuyến nghị đầu tư trung dài hạn: Canh bán 1 phần với những cổ phiếu tăng đột biến trong quá trình chuyển dòng và luân chuyển.
Các cổ phiếu lưu ý về phân tích kỹ thuật:
Cổ phiếu chuyển biến tích cực: VNM, POW, NTL, NT2
Cổ phiếu tiêu cực: ACB

iBroker
Báo cáo cập nhật trong tuần: LHG, FPT

Những thông tin lưu ý trong tuần tới                               

• Kỳ họp thứ 7 Quốc hội khóa XIV từ 20/5 đến 14/6, trao đổi  về thực hiện kế hoạch kinh tế - xã hội và ngân sách 2019, đồng thời xem xét và thông qua một số Luật đáng lưu ý.
• Bộ Công thương áp dụng biện pháp chống lẩn tránh biện pháp PVTM với thép dây, thép cuộn nhập khẩu ngày 13/5, áp dụng thuế nhập khẩu bổ sung 10.9% từ 28/5/2019 đến 21/3/2020 nếu biện pháp tự vệ ban đầu không gia hạn.
• Đàm phán thương mại Mỹ - Trung được đẩy lên nấc thang mới. Lãnh đạo 2 nước đều đang tranh thủ ủng hộ trong nước và chưa có thông tin về các cuộc hòa đàm mới.
• Ngày 20/5, Chủ tịch FED và thành viên FOMC cùng có bài phát biểu. 21/5, Báo cáo lạm phát của Anh, chỉ số niềm tin tiêu dùng của EU và thêm 2 thành viên FOMC phát biểu. 22/5, Mỹ công bố biên bản FOMC, dự trữ dầu thô. 23/5, Đức và Pháp công bố chỉ số PMI, bầu cử thượng viên EU và cuộc họp OPEC. 24/5, Doanh số bán lẻ của Anh, đơn đặt hàng hóa lâu bền của Mỹ.