Tuần 27__Biến động mạnh tuần cơ cấu VN30 và HĐTL đáo hạn_PTKT_HVN,GVR,HDG,VEA,DGW_20190712

Chiến thuật tuần tới                               
VN-Index giao dịch giằng co trước cản 985 điểm. Diễn biến này có thể tiếp tục diễn ra khi các quỹ cơ cấu theo VN30 mới và HĐTL 1907 đáo hạn. VN-Index quay lại trạng thái giằng co tại vùng cản khi các cổ phiếu lớn thiếu sự đồng thuận và thanh khoản giảm sút. Nhóm cổ phiếu Ngân hàng duy trì tăng tích cực tuy nhiên nhóm cổ phiếu lớn VHM, VIC, VNM, MSN lại giảm trì hoãn mức tăng của chỉ số. Thị trường phân hóa mạnh với 10/18 ngành tăng điểm, các cổ phiếu có KQKD quý II tăng trưởng có vận động giá tích cực. TTCK thế giới tăng điểm tích cực và dòng tiền ngoại mua ròng vẫn chưa tạo hiệu ứng mạnh hút dòng tiền. KQKD quý II vẫn là động lực chính cho thị trường trong tuần tới dù vậy các chỉ số có thể bị gây nhiễu từ hoạt động cơ cấu theo VN30 mới cũng như toan tính trading khi HĐTL 1907 đáo hạn.

Các thị trường chứng khoán tăng điểm sau cuộc điều trần của Chủ tịch FED trước quốc hội. Giá USD giảm điểm trong khi hàng hóa tăng trở lại. Nhận định của chủ tịch FED trong buổi điều trần quốc hội Mỹ được thị trường nhìn nhận thời điểm hạ lãi suất đang tới gần. Thông tin này hỗ trợ cho các thị trường Mỹ lập đỉnh kỷ lục trong khi USD Index giảm giá so với hầu hết các đồng tiền với mức giảm -0.4%. VND cũng tăng 0.2% tuần qua, giảm về mức đầu năm 2019. Chỉ số hàng hóa Bcomp tăng 2.1%, chủ yếu đến từ mức tăng 5.5% của giá dầu. Các mặt hàng kim loại và nông sản cũng đang phục hồi trở lại dù vậy Café và Cao su giảm mạnh trên 6%. Các thị trường đang đánh đu giữa tâm lý lo ngại triển vọng kinh tế thế giới và kỳ vọng hạ lãi suất FED. Bất kỳ thông tin nhạy cảm lúc này đều tác động lớn đến các thị trường trong ngắn hạn.
 
Tý giá tiếp và mặt bằng lãi suất tiếp tục giảm, NHNN tăng quy mô phát phát tín phiếu sau 2 tuần giảm liên tiếp. Tỷ giá trung tâm giảm 5 đồng về mức 23,059 trong phiên 12/7. Tỷ giá USD/VND ở một số ngân hàng phổ biến ở quanh mức 23.140 đồng/USD và 23.260 đồng/USD ở 2 chiều mua bán, gần tương đương mức tỷ giá ghi nhận từ đầu năm. Mặt bằng lãi suất tiếp tục giảm nhẹ lần lượt 2, 8, 9 điểm phần trăm ở các kỳ hạn qua đêm, 1 tuần, và 1 tháng. NHNN phát hành 49,998 tỷ tín phiếu kỳ 7 ngày với lãi suất 3%, tăng 14 nghìn tỷ so tuần trước và không có giao dịch nào trên thị trường mở. Điều này cho thấy thanh khoản thị trường đã tốt lên nhiều so với thời điểm cuối tháng 6 do ảnh hưởng bởi yếu tố thời vụ.

Thanh khoản giữ ở mức cao, các HĐTL diễn biến giá theo sát VN30. Các HĐTL sẽ mở rộng biên độ biến động khi VN30 thay đổi thành phần và HĐTL 1907 đáo hạn trong tuần tới. Ngoại trừ HĐ 1907, các HĐTL vận động theo sát VN30, mức chênh lệch giá lần lượt -0.2%, 0.6%, 1.1% và 1.1% tại các kỳ hạn. Giá trị giao dịch bình quân phiên đạt 9,677 tỷ/ phiên, giảm 8% so với tuần trước. Hợp đồng mở giảm 7% về mức 26,804 HĐ. VN30 đang hình thành vùng tích lũy đi ngang trên mức hỗ trợ mới tại 873 điểm cũng như vận động trong mô hình 2 đáy lệch đề cập trong tuần trước. Hose sẽ cập nhật danh mục VN30 mới vào đầu tuần tới trong khi HĐTL 1907 đáo hạn vào thứ 5 sẽ là sự kiện tạo ra biến động mạnh hơn trong tuần tới. Vị thế long tiếp tục duy trì, dù vậy NĐT có thể chọn giải pháp giao dịch nhanh tận dụng biến động bất ngờ của chỉ số tuần tới.

Khuyến nghị trading ngắn hạn: Thận trọng trước ngưỡng cản 985 – 1,000 điểm, giảm bớt tỷ trọng khi các cổ phiếu tăng mạnh ở nhịp vận động luân chuyển
Khuyến nghị đầu tư trung dài hạn: Tăng tỷ trọng cổ phiếu cơ bản đón đầu KQKD quý II.
Các cổ phiếu lưu ý về phân tích kỹ thuật:
Cổ phiếu chuyển biến tích cực: HVN, VEA   
Cổ phiếu tích lũy: DGW, GVR
Cổ phiếu tiêu cực: HDG

iInvest: Danh mục Dầu khí hôm nay có mức tăng ấn tượng +1.05%. Theo sát sau đó là danh mục Xây dựng vật liệu tiếp nối đà tăng của tuần trước với mức tăng trưởng nhẹ 0.44%. Danh mục Bảo hiểm & Chứng khoán có mức tăng trưởng 0.33%.

Những thông tin lưu ý trong tuần tới                               
Báo cáo KQKD quý II của các công ty niêm yết.
Sở GDCK HCM công bố danh mục điều chỉnh VN30 vào ngày 15/7.
Chủ tịch và các thành viên FOMC sẽ có bài phát biểu, khả năng hạ lãi suất trong cuộc họp chính sách 30-31/7 ngày càng được củng cố.
Ngày 16/7, Chỉ số Doanh thu bán lẻ của Mỹ, Chủ tịch FED và 1 thành viên FOMC có bài phát biểu. 17/7, Châu Âu, Anh và Canada công bố CPI; Chỉ số thất nghiệp và thay đổi lao động của Úc. 18/7, Doanh số bán lẻ của Anh; Đơn trợ cấp thất nghiệp và chỉ số sản xuất của Mỹ. 19/7, Doanh số bán lẻ Canada, 2 thành viên FOMC có bài phát biểu.