Tuần 28__Chờ tín hiệu vượt 985 điểm _PTKT_MBB, MWG, DRC, BID, DIG_20190721

Chiến thuật tuần tới                               
VN-Index chưa thể vượt 985 điểm mặc dù có sự hỗ trợ dòng tiền mới từ Premia MSCI Vietnam ETF. VN-Index tăng điểm với sự hỗ trợ các cổ phiếu lớn VHM, VIC, VNM và nhóm cổ phiếu ngân hàng. Vận động giá tích cực của nhóm cổ phiếu lớn đến từ hoạt động mua ròng của quỹ Premia mô phỏng theo chỉ số MSCI có quy mô ban đầu hơn 20 triệu USD. Chỉ số dù vậy chưa có vận động xác lập xu thế trước toan tính trên thị trường HĐTL. Dòng tiền ngắn hạn từ Premia không còn duy trì trong tuần tới trong khi KQKD quý II của gần 20% số công ty niêm yết đang thiếu tích cực đang là trở ngại cho VN-Index vượt cản. Các nhóm cổ phiếu lớn trong đó có ngành ngân hàng sẽ công bố KQKD quý II trong 1-2 tuần tới sẽ được kỳ vọng thay đổi trạng thái thị trường hiện tại.

Các thị trường chứng khoán thế giới giao dịch giằng co trước các thông tin không rõ ràng về chiến tranh thương mại. Tổng thống Mỹ đe dọa có thể áp thêm thuế lên hàng hóa nhập khẩu từ Trung Quốc trong bối cảnh chưa có chuyển biến kể từ cuộc gặp nối lại đàm phán giữa 2 nguyên thủ vào cuối tháng 6. Thị trường tiền tệ thế giới khá ổn định trong khi thị trường hàng hóa tiếp tục biến động mạnh. Chỉ số hàng hóa Bcomp giảm 1.9%, chủ yếu đến từ mức giảm -7% của giá dầu và các mặt hàng nông sản. Ở chiều ngược lại các kim loại quý tăng mạnh vàng tăng 1.9%, bạc tăng 7%. Những thông tin nhạy cảm lúc này đều đang tác động mạnh đến các thị trường trong ngắn hạn.
 
Lãi suất qua đêm nhích nhẹ, nhưng vẫn dưới 3% với các kỳ hạn ngắn. Ngân hàng nước giảm lãi suất tín phiếu kỳ hạn 7 ngày. Mặt bằng lãi suất tiếp tục tăng nhẹ lần lượt 2, 2, 12 điểm phần trăm ở các kỳ hạn qua đêm, 1 tuần, và 1 tháng. NHNN giảm quy mô phát hành tín phiếu kỳ 7 ngày xuống còn 29,998 nghìn tỷ tương đương với mức giảm 19,000 tỷ so tuần trước. Trong tổng giá trị tín phiếu phát hành có 10,000 tỷ đã được điều chỉnh lãi suất giảm từ 3% xuống 2.75%. Đây là động thái điều chỉnh giảm lãi suất của NHNN sau một thời gian duy trì, động thái này có thể tác động đến giá của trái phiếu tuy nhiên cũng cần thời gian theo dõi.

KQKD quý II kém tích cực với 142 Công ty niêm yết đã công bố. Tính đến 19/7 đã có 142 công ty, chiếm 19% số công ty niêm yết trên 2 sàn chính, đã công bố QKKD quý II với tổng lợi nhuận sau thuế 6,145 tỷ, giảm 9.2% so với cùng kỳ. 5 công ty có LNST cải thiện về giá trị tuyệt đối gồm HSG (+75 tỷ), LDG (+65 tỷ), BTP (+44 tỷ), FTS (+43 tỷ) và ANV (+39 tỷ) trong khi 5 công ty có LNST suy giảm gồm CTD (-305 tỷ), PPC (-184 tỷ), GAS (-116 tỷ), PHR (-62 tỷ) và NT2 (-60 tỷ). Thị trường phân hóa khi có 54% số doanh nghiệp có LNST tăng trưởng dương và 8% lỗ quý II. Hoạt động công bố KQKD quý II sẽ được đẩy mạnh vào trong 1-2 tuần tới. Bức tranh KQKD sẽ có nhiều thay đổi khi nhóm cổ phiếu ngân hàng công bố lợi nhuận.

Thanh khoản và hợp đồng mở giảm mạnh trong tuần HĐ1907 đáo hạn. Trạng thái chênh lệch giá thấp, mở vị thế mua khi VN30 bứt phá khỏi vùng tích lũy 873-880 điểm. VN30 biến động mạnh trong phiên HĐ1907 đáo hạn. Các HĐTL vận động chậm hơn VN30, thu hẹp chênh lệch giá xuống còn lần lượt -0.03%, 0.2%, 0.6% và 0.6% tại các kỳ hạn. Giá trị giao dịch giảm dần qua từng phiên giao dịch với giá trị bình quân phiên đạt 7,834 tỷ/ phiên, giảm 19% so với tuần trước. Hợp đồng mở giảm 31% về mức 18,368 HĐ. VN30 đang hình thành vùng tích lũy 873-880 điểm. Vận động giá vượt trên vùng tích lũy với KLGD lớn là thời điểm để mở vị thế mua trong ngắn hạn.

Khuyến nghị trading ngắn hạn: Thận trọng trước ngưỡng cản 985 – 1,000 điểm, giảm bớt tỷ trọng khi các cổ phiếu tăng mạnh ở nhịp vận động luân chuyển
Khuyến nghị đầu tư trung dài hạn: Tăng tỷ trọng cổ phiếu cơ bản đón đầu KQKD quý II.
Các cổ phiếu lưu ý về phân tích kỹ thuật:
Cổ phiếu chuyển biến tích cực: MBB, BID, DRC, MWG, DIG

iBroker: Cập nhật doanh nghiệp BMP, STK, TCM, SVC

iInvest: Tuần vừa qua danh mục Dầu khí, Ngân hàng, Nước & Năng lượng có mức hiệu suất ấn tượng lần lượt là 2.71%, 2.41%, 1.46%, vượt trội so với mức tăng trưởng 0.59% của VNINDEX. Danh mục Hàng tiêu dùng, BĐS & Khu công nghiệp giảm nhẹ lần lượt -0.29%, -0.55%.

Những thông tin lưu ý trong tuần tới

• Báo cáo KQKD quý II của các công ty niêm yết.
• Xu thế các NHTW quốc giá lớn điều chỉnh giảm lãi suất ngày càng cao dù vậy nguy cơ chiến tranh thương mại mở rộng cũng không nhỏ.
• Ngày 22/7, Chủ tịch NHTW Nhật Bản phát biểu. 24/7, EU công bố PMI, cung tiền M3 và nợ cá nhân; chỉ số PMI, Doanh thu bán nhà mới và dự trữ dầu thô. 25/7, ECB họp báo công bố chính sách tiền tệ và lãi suất tái cấp vốn. 26/7, Mỹ công bố chỉ số GDP quý II lần 1.