Tuần 41__Tích lũy, phân hóa chờ đồng thuận_ PTKT_ANV,DRC,PNJ,GEX,TNG_20191019

Chiến thuật tuần tới

VN-Index đi ngang quanh 990 điểm, diễn biến phân hóa mạnh mẽ. VN-Index tiếp tục diễn biến giằng co khi thiếu sự đồng thuận từ các cổ phiếu lớn và những toan tính trading trong phiên HĐTL1910 đáo hạn. Thị trường phân hóa với 8/18 ngành tăng điểm. Các ngành nhỏ tăng điểm gồm Ô tô phụ tùng, hàng cá nhân & gia dụng, công nghệ thông tin trong khi dầu khí, truyền thông, vật liệu xây dựng vẫn suy yếu. Dòng tiền nội vẫn chưa cải thiện trong khi khối ngoại bán ra cũng là yếu tố khiến thị trường tiếp tục giao động và không rõ xu hướng. Thỏa thuận thương mại Mỹ - Trung giai đoạn 1 chờ công bố và cùng với nhiều thông tin chưa rõ ràng chưa tạo sự đồng thuận cho thị trường. VN-Index do vậy vẫn còn giao dịch trong khoảng 980 – 1,000 điểm với sự phân hóa theo KQKD quý III để chờ đồng thuận để kiểm tra ngưỡng tâm lý 1,000 điểm.

Trung Quốc tăng trưởng yếu nhất trong 27 năm trong khi xuất hiện thông tin tích cực từ Brexit. Tăng trưởng GDP quý III Trung Quốc chỉ đạt 6%, thấp nhất trong hơn 27 năm và cũng thấp hơn so mức dự báo 6.1% từ Reuters. Thông tin này tiếp tục củng cố cho nhận định hạ triển vọng tăng trưởng của tổ chức quốc tế gần đây. Dù vậy, Anh và EU đang tiến tới thỏa thuận là thông tin tích cực khi thời điểm Brexit đang đến gần. Các thị trường chứng khoán, tiền tệ và hàng hóa không biến động mạnh tuần qua. Ở Việt Nam, mặt bằng lãi suất liên ngân hàng tiếp tục giảm mạnh và giữ ở mức thấp trong năm với mức giảm 23, 26 và 33 điểm phần trăm ở các kỳ hạn qua đêm, 1 tuần và 1 tháng. Điều này tiếp tục cho thấy thanh khoản thị trường đang khá dồi dào, hỗ trợ cho việc ổn định mặt bằng lãi suất trước thay đổi chính sách sắp tới.  

Công bố KQKD quý III, LNST các công ty niêm yết trên Hose và HNX tăng trưởng 28% và sự phân hóa lớn. 125 công ty niêm yết tương đương với 16% số công ty niêm yết trên 2 sàn đã công bố KQKD quý III. Tổng lợi nhuận sau thuế đạt 6,454 tỷ, tăng trưởng 28% so với cùng kỳ năm 2018. Nhóm cổ phiếu ngân hàng và khu công nghiệp cải thiện mạnh về KQKD. 5 công ty đóng góp mức cải thiện lợi nhuận tuyệt đối lớn nhất gồm STB (+609 tỷ), MBB (+512 tỷ), D2D (+149 tỷ), PHR (+143 tỷ) và NT2 (+137 tỷ) trong khi 5 công ty có mức sụt giảm lợi nhuận so cùng kỳ HVG (-159 tỷ), LDG (-111 tỷ), ACL (-77 tỷ), VIX (-69 tỷ) và NNC (-39 tỷ). KQKD cũng có mức độ phân hóa mạnh 60/125 có KQKD sụt giảm so cùng kỳ và 14 công ty thua lỗ. Bức tranh lợi nhuận sẽ còn tiếp tục được công bố và còn nhiều thay đổi dù vậy số liệu ban đầu vẫn đang là tín hiệu tích cực.

VNF1910 đáo hạn, trạng thái của các ĐHTL chuyển sang chênh lệch dương với VN30. VN30 sụt giảm đột ngột trong phiên VNF1910 đáo hạn. Các HĐTL tăng mạnh hơn mức tăng 0.3% của VN30, qua đó chuyển trạng thái sang chênh lệch giá dương lần lượt 0.3%, 0.2%, 0.1% và 0.1% ở các kỳ hạn. VN30 chưa thể vượt đỉnh ngắn hạn để hình thành xu hướng do vậy thanh khoản giảm tuần thứ 3 liên tiếp. Thanh khoản bình quân giảm xuống còn 5,265 tỷ/ phiên, giảm 24% so tuần trước. Hợp đồng mở giảm 24% về mức 14,080 HĐ. VN30 chưa thể vượt đỉnh ngắn hạn dù vậy vẫn tích lũy trên SMA20 tại 918 điểm. Tâm lý hị trường cẩn trọng hơn khi xu hướng chỉ số VN30 chưa rõ ràng. Hoạt động trading nhanh và hạn chế nắm vị thế qua ngày được lưu ý khi khả năng quay lại kiểm tra đỉnh ngắn hạn 926 – 930 và khả năng giảm về ngưỡng hỗ trợ 907 – 910 điểm đều có cơ hội như nhau trong ngắn hạn.

Khuyến nghị trading ngắn hạn: Thị trường phân hóa với vùng giá ổn định 985 -995 điểm, phù hợp cho hoạt động giao dịch ngắn với các cổ phiếu có vị thế.
Khuyến nghị đầu tư trung dài hạn: Canh mua những cổ phiếu có triển vọng KQKD quý III tích cực ở nhịp rung lắc.

Các cổ phiếu lưu ý về phân tích kỹ thuật:
Cổ phiếu chuyển biến tích cực: ANV, DRC, PNJ
Cổ phiếu tiêu cực: GEX, TNG

iInvest:  Danh mục Cổ phiếu đầu ngành tài chính - bao gồm các cổ phiếu đầu ngành tài chính (Ngân hàng, Bảo hiểm và Dịch vụ tài chính) về vốn hóa, thanh khoản và quy mô hoạt động - có mức hiệu suất tuần ấn tượng 0.7%. Tuần này có 9/17 danh mục Chủ đề có hiệu suất tốt hơn VNINDEX (-0.3%).

Những thông tin lưu ý trong tuần tới
Các công ty niêm yết công bố KQKD quý III.
Khai mạc Quốc hội khóa XIV kỳ họp thứ 8 vào 21/10, dự kiến kéo dài 22-25 ngày, bàn luận và thông qua các nội dung quan trọng đáng chú ý có Luật chứng khoán sửa đổi.
Anh và EU đạt thỏa thuận dự thảo mới rời EU, brexit giờ phụ thuộc vào Nghị viện Anh. Thỏa thuận thương mại “giai đoạn 1” đàm phán thương mại Mỹ - Trung kỳ vọng công bố trong 1-2 tuần tới.
Ngày 23/10, Dự trữ dầu thô của Mỹ; chỉ số niềm tin tiêu dùng của EU. 24/10, PMI sản xuất và dịch vụ của Đức, Pháp; Lãi suất tái cấp và họp báo về chính sách tiền tệ ECB; Đơn đặt hàng hóa lâu bền, đơn xin trợ cấp thất nghiệp và PMI sản xuất của Mỹ. 25/10, Báo cáo môi trường kinh doanh của Đức và niềm tin tiêu dùng của Mỹ.