Tuần 46__Khó lường trước hoạt động bán ra từ khối ngoại_ CNDN PC1, VNM_ PTKT_PVT,BSR,IJC,SJS,GEG_20191116

Chiến thuật tuần tới
VN-Index đột ngột giảm mạnh về ngưỡng hỗ trợ 1,010 điểm trước áp lực bán ra từ khối ngoại. Không như dự báo về khả năng tích lũy, VN-Index có bước sảy chân với sự giảm giá của bộ đôi dẫn dắt xu hướng VIC-VHM (góp gần 50% mức giảm của VN-Index) cũng như chịu áp lực bán mạnh từ khối ngoại. Đà giảm điểm đã lan rộng với 5/19 ngành giảm điểm với thanh khoản tăng. Trong tuần tới Luật chứng khoán sửa đổi dự kiến thông qua và bộ chỉ số mới của Hose sẽ chính thức triển khai là thông tin tích cực dù vậy áp lực giảm điểm vẫn hiện hữu trước áp lực bán ròng của khối ngoại. Khoảng giá 1,000 - 1,010 điểm đang đóng vai trò hỗ trợ tuy nhiên điều này chưa đảm bảo khả năng ổn định và sớm hồi phục lại, diễn biến tuần tới tiềm ẩn bất ngờ và khó dự báo. 

Chỉ số CK Mỹ tiếp tục lập kỷ lục giữa tuần, đi ngược xu hướng giảm điểm của thị trường thế giới. Những thông tin không rõ ràng về thỏa thuận thương mại Mỹ - Trung tác động làm cho nhiều thị trường trên thế giới điều chỉnh trong tuần qua. Các chỉ số chứng khoán Mỹ dù vậy duy trì đà tăng nhẹ và tạo đỉnh mới dù biến động không mạnh. Thị trường tiền tệ ổn định trong thị trường hàng hóa giảm 1.3%, trong đó gồm nhiều mặt hàng kim loại giảm khá như Chì (-5%), Quặng sắt (-4.5%), Nhôm (-4.9%) và Đồng (-1.9%). Trong nước mặt bằng lãi suất tiếp tục ổn định, ở mức thấp lần lượt 1.8%, 2.1% và 2.6% ở các kỳ hạn overnight, 1 tuần và 1 tháng khi NHNN tiếp tục bơm khoảng 8,000 tỷ qua kênh tín phiếu kỳ hạn 7 ngày với lãi suất 2.25%.  

Hose triển khai 3 bộ chỉ số, là cơ sở hình thành các quỹ ETFs chỉ số mới. 2 quỹ ETFs nhiều khả năng không thay đổi danh mục trong đợt cơ cấu quý IV năm 2019. ETF FTSE VN và VNM được dự báo sẽ không thay đổi cổ phiếu thành phần trong kỳ cơ cấu quý IV năm 2019. Một số thay đổi chú ý của 2 danh mục gồm tăng tỷ trọng BVH (+1.5 triệu), NVL (+1.5 triệu), VNM (+0.9 triệu) và giảm tỷ trọng VHM (-2.2 triệu), SBT (-1.6 triệu) và HPG (-0.9 triệu). Tuy nhiên thông tin đáng chú ý là việc Hose triển khai bộ 3 chỉ số VN-Diamond, VNFIN-Lead và VNFIN-Select vào 18/11. Danh mục VN-Diamond dự báo có khoảng 15 mã cổ phiếu với MWG, TCB và FPT đứng đầu tỷ trọng 15% trong khi VNFIN-Select có 16 mã và TCB, VPB có tỷ trọng 15%. Việc cho ra đời các bộ chỉ số sẽ tạo tiền đề hình thành các quỹ ETFs chỉ số, qua đó giải quyết 1 phần điểm nghẽn hết room nước ngoài tại một số cổ phiếu. 

Thanh khoản và Hợp đồng mở tăng, trạng thái chuyển sang premium tại ngưỡng hỗ trợ 927 điểm. Các HĐTL giảm chậm hơn so với mức giảm 1.8% của VN30, qua đó chuyển trạng thái sang premium lần lượt 0.7%, 0.9%, 0.1.1% và 1.3% ở các kỳ hạn. Thanh khoản cải thiện tăng 18% lên mức 5,035 tỷ/ phiên. Hợp đồng mở tăng 17% lên mức 25,915 HĐ. VN30 liên tiếp giảm nhanh về ngưỡng hỗ trợ 927 điểm. Hoạt động bắt đáy tăng giúp cải chuyển trạng thái sang premium và thanh khoản tăng trở lại. VN30 không vượt cản 945 đã hình thành áp lực bán mạnh và tạo lợi thế short trong tuần vừa qua. Dù vậy VN30 đã giảm về cản và NĐT có thể mở vị thế long thăm dò tại ngưỡng cản, trước khi tăng hoặc giảm vị thế theo xu hướng.

Khuyến nghị trading ngắn hạn: VN-Index đuối đà trước áp lực bán ra của khối ngoại.. Giữ trạng thái, canh giảm tỷ trọng khi chỉ số giảm dưới 1,000 điểm.
Khuyến nghị đầu tư trung dài hạn: Giữ trạng thái.

Các cổ phiếu lưu ý về phân tích kỹ thuật:
Cổ phiếu chuyển biến tích cực: PVT, BSR, IJC
Cổ phiếu tích lũy: SJS, GEG.

Cập nhật doanh nghiệp: PC1, VNM

iInvest: Tuần này có 3/18 danh mục Chủ đề có hiệu suất khả quan. Đặc biệt, danh mục Chiến tranh thương mại - kì vọng KQKD tích cực và tăng trưởng nhờ căng thẳng chiến tranh thương mại - có mức hiệu suất tuần ấn tượng 0.4%, con số này của VNINDEX là -1.2%.

Những thông tin lưu ý trong tuần tới
• Kỳ họp thứ 8 Quốc hội khóa XIV thông qua các luật sửa đổi quan trọng như Đầu tư, Chứng khoán và Doanh nghiệp.
• Khối ngoại đẩy mạnh bán ròng, thị trường đang mất động lực tăng giá.
• Sở Hose triển khai 3 bộ chỉ số mới VN-Diamond, VNFIN-Lead và VNFIN-Select mở đường cho hình thành các ETFs mới đầu tư theo các bộ chỉ số này.
• Ngày 11/11, Đơn xây dựng nhà của Mỹ; Biên bản chính sách tiền tệ Australia. 20/11, Dự trữ tồn kho dầu thô của Mỹ. 21/11, Biến bản FOMC; Báo cáo chính sách tiền tệ của Anh; Họp chính sách tiền tệ ECB. 22/11, Chỉ số PMI của Mỹ, Anh, Pháp và Châu Âu; Doanh thu bán lẻ của Canada.

Phụ lục: Cập nhật danh mục ETFs FTSE và ETFs VNM.