Tuần 50_Biến động tuần đáo hạn HĐTL và ETFs cơ cấu_PTKT_VEA, VIB, HDB, DXG, GAS_20191214

Chiến thuật tuần tới

Giao dịch giằng co, VN-Index củng cố đáy và hướng về mức điểm giao dịch bình quân của phần lớn thời gian trong năm tại 980 điểm. Sau phiên quay lại kiểm tra đáy ngắn hạn, VN-Index đang có những giao dịch củng cố để quay lại vùng điểm bình quân năm 2019. Chỉ số đang củng cố vùng đáy, đà tăng mở rộng với 11/19 ngành tăng điểm và 192/379 cổ phiếu tăng điểm. Nhóm cổ phiếu Ngân hàng quay trở lại dẫn dắt thị trường, trong khi dòng tiền vận động tích cực ở các nhóm Ô tô và phụ tùng, công nghệ thông tin và một số cổ phiếu vừa và nhỏ có tính thị trường cao. Đà phục hồi vẫn chưa rõ rệt với những phiên tăng giảm xen kẽ và ảnh hưởng từ hoạt động bán ròng của khối ngoại. Thị trường dự báo sẽ biến động mạnh trở lại trong tuần HĐTL đáo hạn và 2 ETFs cơ cấu danh mục quý IV. Tuy nhiên khi VN-Index đang tạo lập vùng đáy ngắn hạn trên 950 điểm thì những phiên rung lắc sẽ là cơ hội giải ngân từng phần mục tiêu đầu tư trong 2 – 3 tháng tới. 

FED giữ nguyên lãi suất, Mỹ - Trung đạt thỏa thuận giai đoạn 1 hỗ trợ TTCK thế giới tăng điểm. FED giữ nguyên lãi suất trong kỳ họp cuối năm 2019 và hàm ý không điều chỉnh trong năm 2020 khi lạm phát thấp kéo dài. Thông tin Tổng thống Mỹ ký thỏa thuận thương mại Mỹ - Trung giai đoạn 1 hỗ trợ cho các thị trường chứng khoán toàn cầu tăng điểm trong đó thị trường Mỹ đạt kỷ lục mới. Những thông tin này cũng ảnh hưởng tích cực đến các thị trường tiền tệ và hàng hóa. USD Index giảm -0.9% chủ yếu so với các đồng tiền chủ chốt, đáng lưu CNY đã giảm dưới mức tâm lý 7 CNY/USD kéo dài trong nhiều tháng về mức 6.98 CNY/USD. Chỉ số hàng hóa Bcomp tăng 1.5%, đóng góp chủ yếu đến từ các mặt hàng nông sản như Đậu tương, Bông, Đường, Lúa mì, Café (tăng từ 2% đến 9%). 

ETF VNM không thêm hay loại cổ phiếu nào trong kỳ cơ cấu quý IV, giảm quy mô cổ phiếu Việt Nam. Không ngoài dự báo, ETF VNM đã giữ nguyên danh mục với cổ phiếu Việt Nam trong kỳ rà soát danh mục quý IV. Quỹ bổ sung 1 cổ phiếu Hàn Quốc thay thế cho cổ phiếu HongKong trong danh mục cổ phiếu nước ngoài, đồng thời điều chỉnh danh mục cổ phiếu Việt Nam từ mức 72.05% kỳ trước xuống còn 70.96%, tương đương với tỷ trọng tại ngày 29/11. Với thay đổi này, ROS được mua bổ sung 3.4 triệu cổ phiếu trong khi POW và MSN bị bán 2 và 1.5 triệu cổ phiếu. 2 Quỹ ETFs sẽ tập trung giao dịch trong phiên 20/12 tới đây, danh mục thay đổi của 2 ETFs xem chi tiết tại trang 10.

Trạng thái premium kỳ hạn ngắn giảm trước tuần đáo hạn. Các HĐTL 1 và 2 tháng giảm mạnh hơn so với VN30, qua đó thu hẹp trạng thái premium lần lượt 0.1%, 0.6%, 1.0% và 1.4% ở các kỳ hạn. Thanh khoản bình quân giảm 18% sau 4 tuần tăng liên tiếp về mức 6,848 tỷ/ phiên. Hợp đồng mở tăng 5.8% lên mức 18,867. VN30 vẫn trong quá trình hình thành đáy sau khi kiểm tra thành công đáy 870 điểm. Dù vậy chỉ số chưa thể vượt ngưỡng kháng 983 điểm để quay lại vùng giá mục tiêu 900 điểm của mô hình 2 đáy. Chỉ số còn biến động phức tạp trong tuần sau khi F1912 đáo hạn. Xu hướng hồi phục củng cố khi VN30 vượt cản 983 điểm tuy nhiên tuần HĐTL đáo hạn luôn có biến động phức tạp do vậy hoạt động trading là lựa chọn phù hợp trong tuần tới.

Khuyến nghị trading ngắn hạn: VN-Index đã kiểm tra thành công và tạo vùng đáy trên 950 điểm, NDT có thể mua vào ở phiên rung lắc với vị thế sẵn có cho hoạt động trading.
Khuyến nghị đầu tư trung dài hạn: Cân nhắc mua những cổ phiếu cơ bản cho mục tiêu 2-3 tháng tới.

Các cổ phiếu lưu ý về phân tích kỹ thuật:
Cổ phiếu chuyển biến tích cực: VEA, VIB, HDB
Cổ phiếu tích lũy: DXG
Cổ phiếu chuyển biến tiêu cực: GAS

iInvest:  Tuần này có 10/19 danh mục Chủ đề có hiệu suất khả quan. Đặc biệt, danh mục Tăng trưởng - định giá hấp dẫn - bao gồm các cổ phiếu có tốc độ và tiềm năng tăng trưởng tốt nhất, kết hợp với mức định giá thị trường tương đối hợp lý - có mức hiệu suất tuần ấn tượng 1.8%, con số này của VNINDEX là 0.3%

Những thông tin lưu ý trong tuần tới
• Thỏa thuận thương mại Mỹ - Trung giai đoạn 1 có thể được công bố trước thời hạn 15/12.
• Thông tin vĩ mô, thị trường 2019 và dự báo 2020 của các tổ chức tài chính.
• Cơ cấu danh mục quý IV, ETF FTSE và VNM tập trung giao dịch vào ngày 20/12.
• Ngày 16/12, Chỉ số PMI Anh, EU và Mỹ; Kết quả stress test ngân hàng Anh. 17/12, Biên bản chính sách tiền tệ Australia; giấy phép xây dựng Mỹ. 18/12, Chủ tịch ECB phát biểu; chỉ số CPI Anh và Canada; dự trữ dầu thô Mỹ. 19/12, Biên bản chính sách tiền tệ BOJ; Doanh số bán lẻ, biên bản chính sách tiền tệ của BOE.

Phụ lục: Cập nhật review ETFs VNM quý IV năm 2019