Tuần 51_ Xây đáy trên 950 điểm_ PTKT_NDN,POW,SBT,TNG,VPB_20191220

Chiến thuật tuần tới                               

VN-Index củng cố đáy 950 điểm và có cơ hội hướng về mức 980 điểm. Diễn biến tuần qua bị gây nhiễu bởi hoạt động bán ra của khối tự doanh và khối ngoại trong tuần HĐTL đáo hạn và cơ cấu danh mục của các ETFs. Chỉ số quay lại kiểm tra đáy tạo áp lực bán ở nhiều nhóm cổ phiếu. VHM giảm mạnh góp 4.8 điểm giảm tương đương gần 50% số điểm giảm, thị trường giảm trên diện rộng với 16/19 ngành tăng điểm và 133/208 cổ phiếu tăng điểm. Hoạt động bắt đáy trong 2 phiên cuối tuần diễn ra hoạt động cơ cấu cho thấy lực cầu cải thiện ở vùng thấp. Cho dù chưa thoát khỏi vùng nhậy cảm, VN-Index đang tạo lập vùng đáy ngắn hạn trên 950 điểm và nhà đầu tư có thể cân nhắc giải ngân từng phần cho mục tiêu đầu tư trong 2 – 3 tháng tới. 

Thỏa thuận thương mại vòng 1 ký tháng 1/2020, TT Mỹ lập kỷ lục mới bất chấp thông tin luận tội của Hạ viện Mỹ. Các chỉ số chứng khoán Mỹ tiếp tục tăng điểm, lập kỷ lục với những tín hiệu tích cực về kinh tế và triển vọng ký kết thỏa thuận thương mại. Những thông tin này ảnh hưởng tích lên thị trường hàng hóa. Các mặt hàng nông sản như Đậu tương, Bông, lúa mì tăng trên 1%, cùng với các kim loại quý bật tăng với thông tin luận tội Tổng thống của hạ viện Mỹ. Mặc dù có nhiều thông tin bất ngờ, thị trường Mỹ và các thị trường phát triển đang có mức tăng điểm vượt trội các thị trường còn lại. Thỏa thuận thương mại đang tạo kỳ vọng cho thị trường khi dự kiến ký vào tháng 1 năm sau.

Các tổ chức tài chính nâng dự báo tăng trưởng Việt Nam, Moody’s giữ xếp hạng nhưng hạ triển vọng xuống tiêu cực. Theo sau WB, ADB, Fitch cũng nâng dự báo tăng trưởng GDP Việt Nam năm 2020 từ 6.5% lên 6.8%. Moody’s giữ nguyên xếp hạng tín nhiệm quốc gia ở mức Ba3 tuy nhiên điều chỉnh triển vọng xuống tiêu cực sau hơn 2 tháng đưa Việt Nam vào diện theo dõi hạ bậc. Tổ chức này cũng hạ triển vọng với 18 ngân hàng. Thông tin được cho là không ảnh hưởng nhiều tuy nhiên cũng là nhắc nhở Việt Nam trong việc trấn chỉnh, phối hợp giữa các bộ ban ngành trong việc trả nợ quốc tế. Mặt bằng lãi suất liên ngân hàng tuần qua giảm mạnh lần lượt 105, 89 và 24 điểm phần trăm ở các kỳ hạn qua đêm, 1 tuần và 1 tháng. Mặt bằng lãi suất đã giảm dưới 3% ở kỳ hạn dưới 1 tháng. Cùng với, SSIAM ra mắt quỹ ETF mô phỏng chỉ số VNFIN Lead, bộ chỉ chiếm 27% vốn hóa thị trường, với quy mô dự kiến 25-30 triệu là thông tin tích cực ngắn hạn.  

VN30 giảm trong tuần HĐTL đáo hạn. Các HĐTL bám sát đà giảm VN30, qua đó giữ trạng thái premium lần lượt 0.1%, 0.3%, 1.0% và 1.3% ở các kỳ hạn. Thanh khoản bình quân giảm 2% về mức 6,710 tỷ/ phiên. Hợp đồng mở giảm 19% về mức 15,371. VN30 giảm dưới đáy ngắn hạn 868 điểm tương đương Fibonacci 61.8% chu kỳ từ 2019. Tự doanh các công ty chứng khoán bán ròng trong phiên HĐTL đáo hạn không tạo áp lực lớn do ETF E1VFVN30 tăng được quy mô. Diễn biến tuần qua cho thấy VN30 vẫn trong quá trình dò đáy dù áp lực bán không quá lớn. Dấu hiệu phân kỳ dương giữa RSI, MFI với giá hỗ trợ chỉ số vượt qua 868 điểm và hướng tới kiểm tra 883 điểm trong tuần tới. NĐT dù vậy vẫn nên ưu tiên trading nhanh khi chỉ số chưa thể vượt 883 điểm.

Khuyến nghị trading ngắn hạn: VN-Index đã kiểm tra thành công và giữ trên 950 điểm. NĐT có thể mua vào với vị thế sẵn có cho hoạt động trading trong những phiên rung lắc.
Khuyến nghị đầu tư trung dài hạn: Cân nhắc mua những cổ phiếu cơ bản cho mục tiêu 2-3 tháng tới.

Các cổ phiếu lưu ý về phân tích kỹ thuật:
Cổ phiếu chuyển biến tích cực: NDN
Cổ phiếu tích lũy: POW, SBT, VPB, TNG

iInvest:  Tuần này có 6/19 danh mục Chủ đề có hiệu suất tốt hơn VNINDEX. Đặc biệt, danh mục Cổ tức cao - Thanh khoản tốt - gồm những cổ phiếu trả cổ tức tiền đều, doanh nghiệp có tính ổn định cao, phòng thủ tốt - có mức hiệu suất tuần -0.7%, con số này của VNINDEX là -1.0%.

Những thông tin lưu ý trong tuần tới
• Thông tin vĩ mô tháng 12 và năm 2020. Các tổ chức dự báo kinh tế vĩ mô Việt Nam năm 2020.
• Các thị trường bước vào kỳ Nghỉ Noel và Tết DL tuần sau. Áp lực bán ra từ khối ngoại có thể giảm bớt tạo điều kiện cho thị trường hồi phục.
• Thỏa thuận thương mại Mỹ - Trung giai đoạn 1 sẽ được ký vào tháng 1/2020.
• Ngày 23/12, Canada công bố GDP m/m; chỉ số đơn đặt hàng lâu bền của Mỹ. 24/12, biên bản chính sách tiền BOJ. 26/12, Thống đốc BOJ phát biểu; Đơn xin trợ cấp thất nghiệp Mỹ. 27/12, Nhật bản công bố tỷ lệ thất nghiệp, Doanh số bán lẻ, sản xuất công nghiệp; dự trữ dầu thô Mỹ.