Tuần 01_Giao dịch giằng co theo hướng tăng dần_PTKT_MWG,VPB,GVR, MBB,TDH_20200103

Chiến thuật tuần tới

Thanh khoản thấp, VN-Index giao dịch giằng co và giữ xu thế hồi phục. Vận động giá VN-Index tuần qua không rõ ràng do sự phân hóa của cổ phiếu lớn. Khối ngoại mua bán trái chiều cản trở đà hồi phục tuy nhiên dòng tiền bắt đáy lựa chọn cổ phiếu đang giúp cho thị trường phân hóa tích cực. Nhiều nhóm cổ phiếu vừa và nhỏ như Ô tô và phụ tùng, Du lịch và giải trí và Tài nguyên cơ duy trì đà giá tăng trên 2%. Thị trường ghi nhận 10/19 ngành tăng điểm và 163 tăng/183 cổ phiếu giảm điểm. Chưa xuất hiện các yếu tố mạnh để tạo đột biến, VN-Index dự báo giằng trong khoảng 960 – 983 điểm, mức điểm trọng tâm quanh 968 điểm. 

NHTW Trung Quốc mở đầu năm mới bằng quyết định hạ tỷ lệ dự trữ bắt buộc. PBoC ngày 1/1/2020 công bố hạ 0.5% dự trữ bắt buộc tương đương bơm 115 tỷ USD vào nền kinh tế. PBoC cũng đã thực hiện 3 lần hạ dự trữ bắt buộc năm 2019 khi tăng trưởng kinh tế giảm tốc trước ảnh hưởng tiêu cực từ cuộc chiến thương mại. Động thái này mở đầu cho động thái nới lỏng tiền tệ của NHTW các nước trong năm 2020. Tổng thống Mỹ thông báo lễ ký thỏa thuận thương mại giai đoạn 1 sẽ diễn ra vào ngày 15/1/2020. Thông tin này giúp thị trường chứng khoán Mỹ lên đỉnh cao mới cũng như sự mở rộng đà tăng của nhiều nước trên thế giới. Thị trường tiền tệ ổn định tuy nhiên thị trường hàng hóa tăng 0.2%, trong đó giá dầu và các kim loại quý đều tăng trên 2%.

Nhiều chính sách Ngân hàng có hiệu lực, mặt bằng lãi suất vẫn giữ ở mức thấp. Nhiều thông tư và quy định của NHNN có hiệu lực 1/1/2020, trong đó Thông tư 41 của SBV quy định tiêu chuẩn về vốn và hoạt động tương đồng Basel II, các NH chưa đạt sẽ theo Thông tư 22 nhưng bị hạn chế room tăng trưởng tín dụng; Thông tư 18/2019 quy định lĩnh vực cho vay tiêu dùng của công ty tài chính theo hướng giảm dư nợ cho vay giải ngân trực tiếp và siết chặt quy định đòi nợ; Thông tư 22 tăng hệ số rủi ro cho vay bất động sản, tỷ lệ LDR mới, tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn. Các quy định mới hướng tới tăng cường kiểm soát rủi ro và hoạt động an toàn hệ thống. Mặt bằng lãi suất liên ngân hàng tuần đầu năm 2020 dù vậy khá ổn định, lãi suất qua đêm và 1 tuần lần lượt 1.8% và 2.3 trong khi kỳ hạn 1 tháng và 3 tháng dưới 4%. 

Thanh khoản thấp, các HĐTL kỳ hạn ngắn discount với VN30. Các HĐTL tăng chậm so với VN30, chuyển sang trạng thái discount ở các kỳ hạn ngắn và thu hẹp kỳ hạn lần lượt ở mức -0.4%, -0.3%, 0.7% và 0.9%. Thanh khoản bình quân 5,745 tỷ/ phiên, giảm 10% so tuần trước. Hợp đồng mở tăng 16% lên mức 16,263. VN30 vượt cản 883 điểm với thanh khoản đột biến như nhận định cuối tuần trước, tuy nhiên áp lực bán cuối tuần khiến chỉ số không vượt SMA200 và thoái lui giữ trên ngưỡng hỗ trợ 883 điểm. Thanh khoản HĐTL giảm khi VN30 gặp cản. NĐT có thể nắm vị thế mua khi chỉ số củng cố trên 883 điểm và tiếp tục hướng về 900 điểm.

Căng thẳng địa chính trị giữa Iran và Hoa kỳ. Trong tuần vừa qua,tình trạng căng thẳng giữa hai phương tăng lên khi thiếu tướng Qassem Soleimani, nhà lãnh đạo quân đội trọng yếu của Iran bị giết trong một cuộc không kích của Hoa Kỳ. Hiện tượng này không chỉ tăng dòng tiền vào tài sản trú ẩn như vàng và đồng USD mà còn đẩy mạnh giá dầu do lo sợ về sự suy giảm nguồn cung dầu trong khu vực. Vào thứ 6, hợp đồng vàng tương lai tăng 1.5% lên 1,551.8 USD/oz, chỉ số Dollar Index  cũng tăng 0.2%. Bên cạnh đó, hợp đồng dầu Brent tương lai tăng  3.6% lên 68.67 USD/thùng, sau khi có lúc tăng lên tới 69.5 USD/thùng. Hợp đồng dầu thô ngọt nhẹ (WTI) tương lai tiến tương đương 3% lên 63.05 USD/thùng. Tình trạng căng thẳng dự kiến sẽ tiếp tục diễn ra trong một thời gian dài khi đã có một cuộc biểu tình hàng nghìn người Iran kêu gọi báo thù cho thiếu tướng và tổng thống Trump đe dọa sẽ tấn công 52 địa điểm quan trọng của quốc gia này nếu Iran tiếp tục đe dọa Hoa Kỳ.Căng thẳng địa chính trị giữa Iran và Hoa Kỳ có thể tạo tác động tích cực lên nhóm cổ phiếu ngành dầu khí (PVD, PVS, GAS) và vàng (PNJ) và có thể gây hiệu ứng tiêu cực lên ngành hàng không (HVN, VJC).

Khuyến nghị trading ngắn hạn: VN-Index duy trì nhịp tăng biên độ hẹp, NĐT có thể mua vào trading nhanh với vị thế cổ phiếu nắm giữ.
Khuyến nghị đầu tư trung dài hạn: Tiếp tục tích lũy cổ phiếu cơ bản ở những phiên điều chỉnh cho mục tiêu 2-3 tháng tới..

Các cổ phiếu lưu ý về phân tích kỹ thuật:
Cổ phiếu chuyển biến tích cực: MWG, VPB, GVR
Cổ phiếu tích lũy: MBB, TDH

iInvest:  Tuần này có 17/20 danh mục Chủ đề có hiệu suất khả quan. Đặc biệt, danh mục Cổ phiếu đầu ngành tài chính - bao gồm các cổ phiếu đầu ngành tài chính (Ngân hàng, Bảo hiểm và Dịch vụ tài chính) về vốn hóa, thanh khoản và quy mô hoạt động - có mức hiệu suất tuần ấn tượng 2.4%, con số này của VNINDEX là 0.7%

Những thông tin lưu ý trong tuần tới
Triển khai Nghị quyết 02 Chính Phủ cải thiện môi trường kinh doanh, nâng cao năng lực cạnh tranh quốc gia năm 2020.
Thị trường chứng khoán Mỹ liên tiếp đạt đỉnh mới trước thời điểm ký kết thỏa thuận thương mại Mỹ - Trung vòng 1.
Ngày 6/1, Chỉ số PMI dịch vụ và sản xuất công bố lần cuối Nhật, EU và Mỹ. 7/1, CPI của EU; Cán cân thương mại, đơn đặt hàng và PMI phi sản xuất của Mỹ. 8/1, Thay đổi bảng lương phi nông nghiệp và dự trữ dầu thô Mỹ. 9/1, Họp chính sách tiền tệ, tỷ lệ thất nghiệp ECB. 10/1, Chỉ số thu nhập bình quân giờ làm, tỷ lệ thất nghiệp Mỹ.