Tuần 04_Tích cực sau kỳ nghỉ Lễ_PTKT_HPG, CTG, PHR, VRE, GMD_20200117

Chiến thuật tuần tới                                

VN-Index vượt cản 970 điểm và hướng tới mục tiêu 983 – 986 điểm. VN-Index vận động tích cực vượt qua cản 970 điểm nhờ vận động giá của nhóm cổ phiếu Ngân hàng. Không chỉ hỗ trợ chỉ số hồi phục trong 4 tuần qua, 3 cổ phiếu đứng đầu gồm VCB, BID, CTG trong tuần qua đã góp 9.5 điểm trong số 10.4 điểm tăng của VN-Index. Độ rộng thị trường cải thiện so tuần trước với 158 cổ phiếu tăng/ 189 cổ phiếu giảm và 13/19 ngành tăng điểm. Thị trường sẽ chỉ giao dịch 3 ngày đầu tuần trước khi bước vào kỳ nghỉ Lễ Tết. Diễn biến tích cực có thể duy trì nhưng áp lực giảm vị thế có thể sớm diễn ra khiến cho chỉ số giằng co trước vùng kháng cự mới 983 – 986 điểm. Dù vậy, chúng tôi tiếp tục kỳ vọng dòng tiền khối ngoại và mùa công bố thông tin KQKD vẫn là yếu tố hỗ trợ VN-Index sớm tăng điểm sau kỳ nghỉ Lễ.

Chứng khoán Mỹ liên tiếp đạt đỉnh trong bối cảnh ký kết thỏa thuận thương mại giai đoạn 1 và kỳ vọng mùa công bố KQKD. Phố Wall có tuần tăng mạnh nhất kể từ cuối tháng 8/2019 trước thông tin tích cực về xây dựng nhà ở mới, số người xin trợ cấp tốt hơn dự báo cùng với các công ty công bố KQKD tốt hơn dựa báo. Thỏa thuận thương mại ký kết 15/1 cũng mang lại lạc quan cho thị trường cho dù đây mới chỉ là sự đình chiến tạm thời. Những vấn đề gai góc như trợ cấp nhà nước, tiếp cận dịch vụ tài chính, các công ty công nghệ, khả năng thực thi và lộ trình giảm thuế cần tiếp tục đàm phán. Những trở lại vẫn khá lớn để đẩy căng thẳng thương mại bùng phát trở lại tuy nhiên khi kinh tế Trung Quốc chỉ tăng trưởng 6.1% so với 6.6% trong 2018 phải chăng là tín hiệu tích cực về cho vòng đàm phán tiếp theo.   

Khối ngoại mua ròng trở lại, quỹ E1VFVN30 liên tiếp tăng quy mô kể từ đầu năm 2020. Tính từ đầu năm 2020 khối ngoại đã mua ròng 59 triệu USD trong đó mua ròng 12.9 triệu USD trong tuần vừa qua. Quỹ E1VFVN30 đang là quỹ năng nổ nhất khi có liên tiếp 11 phiên tăng quy mô liên tiếp tương đương 11 triệu chứng chỉ hay 170 tỷ. Các quỹ ETF Vaneck, Kim Kindex và Premia MSCI đều tăng nhẹ quy mô trong khi FTSE VN không thay đổi. Sự chuyển biến từ khối ngoại là tín hiệu khá tích cực một thời gian dài rút ròng. Ngoại trừ E1VFVN30, các ETFs khác giao dịch hạn chế tuy nhiên trạng thái chuyển sang premium là dấu hiệu đáng chú ý trong ngắn hạn. Hoạt động giao dịch tăng quy mô có thể được đẩy mạnh sau kỳ nghỉ Lễ, và trùng với chu kỳ mua vào trong quý I hàng năm của các ETFs.

VN30 vận động tích cực trong tuần hợp đồng VNF2001 đáo hạn, các HĐTL tăng tốt lấp gap giá. Các HĐTL tăng mạnh lấp gap giá với VN30 và đưa chênh lệch giá về lần lượt -0.2%, 0.01%, 0.3% và 0.35% ở các kỳ hạn. Thanh khoản bình quân và hợp đồng mở giảm đều 17%, lần ở mức 6,054 tỷ/ phiên và 12,349 hợp đồng. VN30 có vận động giá tích cực vượt qua đường neckline 886 điểm của mô hình 3 đáy và hướng tới giá mục 900 – 905 điểm. Tuy nhiên chỉ số đang bước vào dải mây Ichimoku khá dầy và tâm lý có thể trùng lại trước kỳ Nghỉ Lễ do vậy diễn biến chỉ số sẽ giằng co trước 900 điểm. NĐT có thể tận dụng nhịp giao động của chỉ số để trading ngắn hạn để trading nhanh trong ngày khi chỉ số có thể biến động trong khoảng từ 890 -900 điểm trong tuần tới.

Khuyến nghị trading ngắn hạn: VN-Index vượt cản 970 điểm và hướng tới 983 – 986 điểm. NĐT có thể cân nhắc mở vị thế trong những phiên rung lắc đầu tuần tới đón đầu xu thế tích cực sau kỳ Nghỉ Lễ.
Khuyến nghị đầu tư trung dài hạn: Tiếp tục tích lũy cổ phiếu cơ bản ở những phiên điều chỉnh cho mục tiêu 2 tháng tới.

Các cổ phiếu lưu ý về phân tích kỹ thuật:
Cổ phiếu chuyển biến tích cực: HPG, CTG, PHR
Cổ phiếu tích lũy: VRE
Cổ phiếu tiêu cực: GMD

iInvest:  Tuần này có 17/20 danh mục Chủ đề có hiệu suất khả quan. Đặc biệt, danh mục Ngân hàng - gồm ngân hàng có chất lượng tài sản tốt, tiềm năng tăng trưởng bền vững và định giá hợp lý - có mức hiệu suất tuần ấn tượng 3.9%, con số này của VNINDEX là 1.1%

Những thông tin lưu ý trong tuần tới
• Các cổ phiếu Ngân hàng vận động tích cực nâng đỡ xu hướng chỉ số. Dù gián đoạn bởi kỳ nghỉ Lễ, xu hướng hồi phục vẫn đang khá tích cực.
• Thị trường Mỹ liên tiếp lập kỷ lục mới hỗ trợ tâm lý thị trường ngắn hạn.
• Ngày 21/1, Báo cáo triển vọng kinh tế và chính sách tiền tệ của NHTW Nhật Bản; Diễn đàn kinh tế thế giới kéo dài trong 4 ngày; Hội nghị các bộ trưởng tài chính Châu Âu. 22/1, Báo cáo chính sách tiền tệ, lãi suất và CPI Canada. 23/1, Chính sách tiền tệ, lãi suất tái cấp vốn của ECB. 24/1, Chỉ số PMI của Pháp, Đức, Anh và EU; Chủ tịch ECB phát biểu.