Tuần 11_Cơ hội lập đáy ngắn hạn_ETF FTSE_PTKT_MSN,DGW,LCG,ACV,DPG_20200308

Chiến thuật tuần tới
VN-Index tích lũy lại trong khoảng hẹp 882 – 890 điểm, khối ngoại giảm giá trị bán ròng. VN-Index hồi phục nhẹ sau nhịp giảm nhanh tuần trước. Diễn biến TTCK thế giới vẫn khó lường tuy nhiên khối ngoại giảm dần hoạt động bán ròng vào cuối tuần và sự tăng giá VCB, BID và MSN đã hỗ trợ cho chỉ số hồi phục nhẹ và tích lũy lại. Trên nền giá ổn định, một số cổ phiếu thị trường và cổ phiếu nhỏ thu hút dòng vốn đầu cơ và tăng giá mạnh. 207 cổ phiếu tăng so với 136 cổ phiếu giảm cho dù số ngành tăng 8/19 ngành. Chính phủ cũng chính thức công bố gói tín dụng lãi suất thấp 250 nghìn tỷ và gói tài khóa gồm miễn, giảm thuế và lệ phí có giá trị 30 nghìn tỷ nhằm hỗ trợ sản xuất kinh doanh. Khối ngoại giảm bán ròng và gói hỗ của Chính phủ kỳ vọng giúp VN-Index ổn định và sớm xác lập vùng đáy ngắn hạn.

FED giảm lãi suất, TTCK thế giới vẫn biến động mạnh trước diễn biến lan tràn của dịch bệnh. FED đột ngột hạ lãi suất 0.5% về mức 1% - 1.25% ngày 3/3 với lý do dịch bệnh đang ngày càng đe dọa đến hoạt động kinh tế. Virus Covid-19 đang lây lan mạnh tại Châu Âu và ngay cả Mỹ ảnh hưởng triển vọng tăng trưởng và tác động đến tâm lý NĐT. Các thị trường chứng khoán có tuần biến động biên độ lớn và diễn biến khó lường. Chỉ số hàng Bcom hồi phục 1.9%, dẫn đầu đà tăng của các kim loại quý như vàng tăng 6.7%, bạc tăng 5.7%. FED giảm lãi suất cũng làm cho USD Index giảm -1.6%, mức giảm chủ yếu so với các đồng tiền chủ chốt như EUR, JPY và CHF. Sau quyết định của FED, NHTW các nước sẽ còn tiếp diễn nới lỏng chính sách tiền khi dịch bệnh đang là vấn đề của toàn cầu. Trong bối cảnh thông tin tốt và xấu đan xen, các chỉ số nhiều khả năng còn tiếp tục biến động mạnh và khó dự đoán trong thời gian tới.
 
ETF FTSE không thêm mới và loại cổ phiếu Ros, giao dịch từ 9 – 20/3. Quỹ ETF FTSE công bố điều chỉnh danh mục quý I năm 2020, theo đó FTSE Vietnam không thêm mới và loại 2 cổ phiếu TPB, BMP trong khi FTSE Vietnam Index không thêm mới và loại cổ phiếu ROS. Thay đổi này tương đồng với nhận định chúng tôi với cổ phiếu ROS còn PLX có thanh khoản tăng 3 tuần cuối và đạt mức bình quân 620 nghìn USD/phiên qua đó không vi phạm tiêu chí thanh khoản (link). Quỹ giao dịch trong 2 tuần và tập trung chủ yếu vào ngày 20/3. Một số thay đổi đáng lưu ý, mua VHM (0.2 triệu), NVL (0.3 triệu), KBC (0.4 triệu) và bán ROS (2.3 triệu), PDR (0.5 triệu), VRE (0.4 triệu). Thay đổi danh mục xem chi tiết tại trang 10.

VN30 giao dịch giằng co vùng đáy, thanh khoản HĐTL giảm mạnh. Các hợp đồng tương lai tăng chậm hơn VN30, đưa trạng thái chênh lệch âm tăng lên lần lượt -0.4%, -0.7% ở kỳ 1 và 2 tháng và thu hẹp chênh lệch dương 0.4% và 0.3% ở các kỳ hạn quý II và quý III. VN30 giao dịch giằng co kéo theo thanh khoản bình quân giảm 38% về mức 10,528 tỷ/ phiên so với tuần trước. Hợp đồng mở tăng 23% lên mức 20,978 hợp đồng. VN30 tạo nến doji tuần tại SMA200 đồ thị tuần trong khi vận động giá trong tuần xoay quanh 937 điểm. VN30 không giảm dưới giá 822 điểm trong năm 2019 nhưng những cây nến doji với bóng nến chân dài cho thấy lực cầu đỡ giá vùng thấp khá ổn định. Diễn biến giằng co trong khoảng 825 - 850 điểm còn tiếp tục diễn ra, hoạt động trading vẫn duy trì trước khi VN30 có chuyển biến giá rõ rệt.

Khuyến nghị trading ngắn hạn: VN-Index vẫn trong quá trình dò đáy, tín hiệu hồi phục chưa rõ ràng. NĐT tiếp tục chờ đợi và duy trì tỷ lệ cổ phiếu ở mức an toàn.
Khuyến nghị đầu tư trung dài hạn: Tận dụng các nhịp giảm sâu để tích lũy cổ phiếu cơ bản cho mục tiêu 1- 2 tháng tới.
Các cổ phiếu lưu ý về phân tích kỹ thuật:
Cổ phiếu chuyển biến tích cực: MSN, DGW, LCG, ACV, DPG

iInvest:  Tuần này có 15/21 danh mục Chủ đề có hiệu suất khả quan. Đặc biệt, danh mục Xây dựng - kỳ vọng chủ yếu vào tăng trưởng về nhu cầu xây dựng BĐS và các dự án đầu tư công - có mức hiệu suất tuần ấn tượng 4.4%, con số này của VNINDEX là 1.0%

Những thông tin lưu ý trong tuần tới
• Diễn biến dịch cúm Covid-19 trong nước và quốc tế.
• Công bố KQKD 2019 và mùa ĐHCĐ của các công ty niêm yết.
• Hoạt động giao dịch khối ngoại. Quỹ FTSE giao dịch từ 9-20/3 và VNM công bố cập nhật danh mục điều chỉnh vào 14/3.
• Ngày 9/3, Cán cân thương mại Trung Quốc; chỉ số sản xuất Đức. 10/3, CPI, nợ mới và cung tiền M2 của Trung Quốc; GDP sửa đổi của EU. 11/3, Chỉ số sản xuất, GDP và công bố ngân sách của Anh; Chỉ số CPI và dự trữ dầu thô của Mỹ. 12/3, Lãi suất tái cấp vốn và chính sách tiền tệ của ECB.