Tuần 35_Thận trọng trong tuần HĐTL đáo hạn_PTKT_AAA,VPG,DPG,CTI,BCC_20200815

Dòng tiền NĐT bền bỉ, thị trường phân hóa tích cực dù vậy cẩn trọng trong phiên HĐTL đáo hạn. Thị trường thế giới vẫn ổn định hỗ trợ cho dòng tiền nội mua vào bù cho hoạt động bán ròng của khối ngoại. Đà tăng của VN-Index chậm lại so với tuần trước khi chỉ tăng 1.1% tuy nhiên thị trường vẫn tăng trên diện rộng với 18/19 ngành tăng điểm. Xu hướng giảm lãi suất và diễn biến tích cực TTCK thế giới vẫn là yếu tố hỗ trợ cho dòng tiền nội trong ngắn hạn. Tuy nhiên khối ngoại bán ra kìm hãm đà hưng phấn của thị trường. VN-Index dự báo tiếp tục vận động trong khoảng 825 – 880 điểm và trọng tâm tại 850 điểm trong tuần tới. HĐTL đáo hạn tuần tới trong trạng thái premium, nếu giá trị premium mở rộng và hợp đồng mở tăng cao trong tuần thì giao dịch arbitrage sẽ được kích hoạt cùng với hoạt động bán đóng vị thế danh mục mua trước đó trong phiên đáo hạn. NĐT có thể theo dõi tận dụng nhịp rung lắc (nếu có) để tăng tỷ trọng các cổ phiếu có triển vọng tích cực. 

 

Tín hiệu tích cực từ thị trường lao động Mỹ. Theo sau mức sụt giảm mạnh GDP quý II của Mỹ, EU, Anh, Trung tâm nghiên cứu kinh tế Nhật bản dự báo mức sụt giảm GDP quý II giảm 26.6% so cùng kỳ và giảm 7.4% so quý trước. Số liệu GDP quý II sẽ được công bố chính thức vào 17/8. Vậy là ngoại trừ Trung Quốc nhóm các quốc gia và khu vực đứng đầu đều có mức sụt giảm tăng trưởng GDP mạnh do ảnh hưởng từ Covid-19. Dù vậy diễn biến TTCK Mỹ vẫn duy trì tích cực với thông tin số đơn xin trợ cấp thất nghiệp chỉ ở mức 0,96 triệu qua đó kết thúc chuỗi 20 tuần có đơn trên 1 triệu. Diễn biến gây chú ý tuần qua tập vào giá vàng. Sau khi giằng co trên mức 2,000 USD/ounce, giá vàng bất ngờ giảm mạnh gần 6% và đóng cửa tuần với mức giảm -3.6%, giá bạc giảm -3.2%. Thông tin xúc tác khiến các kim loại quý giảm là việc Nga công bố thông tin về vaccine chống Covid-19. TTCK thế giới vẫn đang khá tích cực, qua đó tiếp tục hỗ trợ ngắn hạn cho TT trong nước.      

 

Lãi suất một số ngân hàng giảm sau khi SBV giảm lãi suất với tiền gửi dự trữ bắt buộc. Huy động vốn 7 tháng đầu năm tăng 5.3% trong khi tăng trưởng tín dụng chỉ đạt 3.45%. Thanh khoản hệ thống dồi dào, các Ngân hàng quốc doanh đã chủ động giảm lãi suất về 5-6%/năm. Khi SBV điều chỉnh chính sách lần 3 cũng tác động làm giảm lãi suất tiền của nhóm Ngân hàng cổ phần khác như ACB, MSB, HDB, VBB trong 2 tuần đầu tháng 8. Mặc dù chưa phải là biện pháp trực tiếp như 2 lần giảm lãi suất điều hành trước đó, SBV vẫn đang hướng mục tiêu kép giảm chi phí cho nền kinh tế như kêu gọi các NHTM tiết giảm chi phí, tăng thanh khoản cho thị trường và đảm bảo tính bền vững hệ thống khi hối thúc xử lý nợ xấu và tăng vốn cho NHTM nhà nước. Lãi suất liên Ngân hàng kỳ hạn 6 tháng giảm 0.15% về mức 4.4% trong khi các kỳ hạn tăng nhẹ 0.06%. 

 

HĐTLVNF1908 chuyển sang trạng thái premium trước tuần đáo hạn. Các HĐTL tăng vượt trội hơn mức tăng 1.3% của VN30, qua đó chuyển sang trạng thái premium 0.2% hợp đồng 1 tháng, và -0.1%, -1.2% và -0.8% ở các kỳ hạn còn lại. Thanh khoản giảm 31% về mức giao dịch bình quân 14,248 tỷ/ phiên. Số hợp đồng mở tăng 2% lên mức 38,944 hợp đồng. Thanh khoản giảm ở phiên tăng điểm trong khi tăng ở phiên giảm cho thấy NĐT vẫn chưa thay đổi trạng thái tâm lý cho dù chỉ số đã tăng tốt trong 2 tuần gần đây. VN-Index tăng tốc trên nền giá tích lũy 780 điểm và chỉ dừng lại tại SMA50 và Senkou span A của mây Ichimoku. Áp lực bán ra khi MFI bắt đầu vào vùng quá mua, cũng như chạm kênh giá giảm điểm. VN30 nhiêu khả năng sẽ tiếp tục giằng co dưới 800 điểm khi trạng thái chuyển sang premium kích hoạt hoạt động bán ra tận dụng cơ hội arbitrage của các tổ chức tạo lập tại phiên đáo hạn. NĐT do vậy cần cẩn trọng khi giữ vị thế trong phiên đáo hạn 20/5.

 

Khuyến nghị trading ngắn hạn: Cẩn trọng với diễn biến ngắn hạn khi VN-Index đang chạm kênh giá giảm từ đỉnh 9/6.

Khuyến nghị đầu tư trung dài hạn: Giữ trạng thái, chờ cơ hội tăng cổ phiếu có triển vọng kinh doanh tích cực.

 

Cổ phiếu chuyển biến tích cực: AAA, VPG, DPG, CTI, BCC

 

Danh mục đáng chú ý trong tuần: Theme_Bất động sản & Khu công nghiệp_4.0%

 

• Thông tin dịch bệnh Covid-19 thứ 2 tại Việt Nam và thế giới.

• Các chính sách hỗ trợ nền kinh tế đối phó với dịch Covid-19 lần 2.

• Ngày 17/8, GDP quý II của Nhật. 18/8, Biên bản chính sách tiền tệ Úc. 19/8, CPI lần cuối EU, OPEC họp và Dự trữ dầu thô Mỹ. 20/8, Biên bản FOMC, Đơn xin trợ cấp thất nghiệp, chỉ số sản xuất và các chỉ dự báo tăng trưởng kinh tế Mỹ. 21/8, Chỉ số PMI của Anh, EU và Mỹ.