Tuần 36_Giằng co tích cực, dự báo ETFs quý III_PTKT_ANV, VTP, HVN, DPM, AST_20200824

Chiến thuật tuần tới                                               
Kỳ vọng vào dòng tiền mới trong ngắn hạn. VN-Index diễn biến giằng cho trong phần lớn phiên giao dịch tuần qua với những phiên tăng và giảm điểm xen kẽ. Chỉ số dù vậy có phiên giao dịch cuối tuần tích cực, kéo dài đà tăng thị trường lên 3 tuần liên tiếp. VN-Index dù chỉ tăng 0.5% nhưng mức tăng duy trì diện rộng với 13/19 ngành tăng điểm. Khối ngoại tiếp tục đẩy mạnh bán ròng và khối tự doanh thực hiện giao dịch arbitrage khiến cho diễn biến thị trường không rõ ràng và qua đó kìm hãm đà tăng của chỉ số. Dòng tiền do vậy chuyển dịch sang nhóm cổ phiếu vừa và nhỏ giúp cho các ngành Hóa chất, Y tế, Xây dựng và vật liệu tăng đột biến với mặt bằng chung. Thông tin về quỹ nước ngoài mới sẽ huy động và đầu tư vào cổ phiếu trong rổ VN Diamond với quy mô ban đầu 100 triệu USD là động lực tăng điểm cho thị trường trong phiên cuối tuần và cũng là yếu tố nâng đỡ tâm lý trong tuần tới. VN-Index đang có cơ hội hoàn thành mô hình chữ V và kiểm tra đỉnh ngắn tại 880 điểm.

Số đơn thất nghiệp Hoa Kỳ lại vượt 1 triệu đơn. Hoa Kỳ và Trung Quốc nối lại đàm phán. Số đơn thất nghiệp Hoa Kỳ lại vượt trên 1 triệu đơn tăng từ 0.96 triệu lên 1.1 triệu từ 8-15/8. Đây là tín hiệu sớm cho thấy nền kinh tế Hoa Kỳ vẫn chưa có dấu hiệu cải thiện rõ rệt trong bối cảnh gói cứu trợ 2,200 tỷ USD đã hết hạn và quốc hội Hoa Kỳ vẫn bế tắc trong phê duyệt gói chi khẩn cấp mới. Đàm phán thương mại Hoa Kỳ - Trung có triển vọng nối lại sau khi bị trì hoãn vào 15/8. Theo Bộ thương mại Trung Quốc, Hoa Kỳ đồng ý quay lại bàn đàm phán đánh giá thỏa thuận giai đoạn 1 trong vài ngày tới. Những thông tin trái chiều tiếp tục ảnh hưởng đến diễn biến các thị trường trong tuần qua. TTCK Mỹ tăng nhẹ trong khi chỉ số Nasdaq đạt đỉnh mới trong khi thị trường hàng hóa vẫn là tâm điểm biến động. Chỉ số Bcom index tăng 1%, với mức tăng của đa số hàng hóa. Giá vàng sau khi kiểm tra không thành công ngưỡng 2,000 USD/ounce, đã giảm về mức đầu tuần trong khi giá các kim loại khác tăng từ 2% - 3%, đặc biệt là giá quặng sắt quay lại vùng đỉnh của 1 năm. TTCK thế giới vẫn đang khá tích cực, qua đó tiếp tục hỗ trợ ngắn hạn cho TT trong nước.     

ETF VNM giữ nguyên danh mục, GEX nhiều khả năng quay lại danh mục FTSE VN trong kỳ rà soát danh mục quý III. 2 ETFs FTSE VN và VNM sẽ công bố danh mục điều chỉnh vào 4/9 và 11/9 tới đây. Trên cơ sở dữ liệu ngày 14/8, FTSE VN nhiều khả năng sẽ thêm mới cổ phiếu GEX (cổ phiếu bị loại vì thanh khoản cách đây 3 kỳ và đã thỏa mãn tiêu chí này trong 2 kỳ gần nhất). Quỹ không loại cổ phiếu nào tuy nhiên PVD là trường hợp lưu ý khi có GTVH_f dưới 0.5% danh mục tổng nếu giá giảm dưới 10.3 tại thời điểm chốt danh mục. ETF VNM nhiều khả năng sẽ giữ nguyên danh mục hiện tại. Trường hợp giữ nguyên tỷ trọng cổ phiếu Việt Nam ở mức 67.48% như kỳ trước, Quỹ sẽ mua bổ sung 13.2 triệu USD danh mục cổ phiếu Việt Nam trong kỳ này. Với thay đổi này, danh mục 3 quỹ sẽ có một số thay đổi lớn như: mua vào 3.9 triệu GEX, 3.4 triệu POW, 1.8 triệu SBT và bán ra 0.6 triệu VHM và 0.5 triệu NVL. Danh mục chi tiết tham khảo tại (trang 8-10)

HĐTL kỳ hạn tiếp theo thu hẹp khoảng chênh lêch khi VNF 1908 đáo hạn. Các HĐTL kỳ hạn ngắn tiếp tục tiếp tục thu hẹp mức chênh lệnh giá âm với VN30 xuống còn -0.1%, -0.6, -1.2 % và -1.2% ở các kỳ hạn. Thanh khoản giảm 10% về mức giao dịch bình quân 13,908 tỷ/phiên trong tuần HĐ 1 tháng đáo hạn. Hợp đồng mở giảm 30% về mức 27,200 hợp đồng. Sau những phiên giảm và giằng co đầu tuần, VN30 có phiên tăng điểm tích cực cuối tuần, vượt SM50 và áp sát đường trendline từ đỉnh tháng 6. Dù diễn biến tích cực cuối tuần, VN30 vẫn chưa ra khỏi mây Ichimoku và diễn biến giằng co tiếp tục diễn tại 800 điểm trước khi kiểm tra lại vùng điểm ngắn hạn tại 820 điểm để hoàn thành mô hình hồi phục chữ V trong ngắn hạn. NĐT có thể tiếp tục trading trong khoảng giá 790 - 800 điểm và chuyển sang vị thế nắm giữ trạng thái mua khi VN30 vượt qua 800 điểm.

Khuyến nghị trading ngắn hạn: VN-Index diễn biến tích cực với thanh khoản và độ rộng tốt. NĐT có thể trading với danh mục nắm giữ trong quá trình kiểm tra đỉnh 870 – 880 điểm.
Khuyến nghị đầu tư trung dài hạn: Giữ trạng thái, chờ cơ hội tăng tỷ trọng cổ phiếu có triển vọng kinh doanh tích cực.

Các cổ phiếu lưu ý về phân tích kỹ thuật:
Cổ phiếu chuyển biến tích cực: ANV, VTP, HVN, DPM
Cổ phiếu tích lũy: AST

Cập nhật hiệu suất danh mục i-Invest: 
Danh mục đáng chú ý trong tuần: Theme_Bất động sản Khu công nghiệp_5.8%

Những thông tin lưu ý trong tuần tới

• Thông tin dịch bệnh Covid-19 thứ 2 tại Việt Nam và thế giới.
• Các chỉ tiêu kinh tế vĩ mô tháng 8.
• Các chính sách hỗ trợ nền kinh tế đối phó với dịch Covid-19 lần 2 (thông tin gói hỗ trợ kinh tế thứ 2).
• Ngày 25/8, Báo cáo chính sách tiền tệ Anh, Chỉ số niềm tiêu dùng Hoa Kỳ. 26/8, Báo cáo kho bạc Hoa Kỳ, đơn đặt hàng lâu bền và dự trữ dầu thô Hoa Kỳ. 27/8, Tăng trưởng GDP Thụy Sĩ; Chỉ số GDP điều chỉnh, Đơn xin trợ cấp thất nghiệp Hoa Kỳ. 28/8, Chỉ số niềm tiên tiêu EU; tăng trưởng GDP Canada; Tiêu dùng cá nhân, cán cân thương mại và PMI Chicago Hoa Kỳ.