Week 46_Xây nền cơ bản , Chỉ số phục hồi_20181103

Chiến thuật tuần tới
VN-Index có tuần tăng điểm khi lực bán tại thời điểm thủng đáy 885 điểm không mạnh và sau đó là những thông tin tích cực các buổi chất vấn quốc hội, thông tin lãnh đạo Mỹ - Trung trao đổi trong nỗ lực hạ nhiệt cuộc chiến thương mại. Trái ngược với diễn biến tuần trước, 19/20 ngành tăng điểm. Những cổ phiếu giảm sâu và có KQKD đột biến hoặc có thông tin hỗ trợ đều tăng giá mạnh. Cổ phiếu VHM và các cổ phiếu Ngân hàng VCB, BID, CTG nằm trong nhóm các cổ phiếu đóng góp số điểm hồi phục cho VN-Index, hoàn toàn trái ngược với diễn biến tuần trước. KQKD quý III tăng trưởng tốt giúp cho P/E VN-Index cải thiện tích cực. Thị trường đang có cơ hội hồi phục trong ngắn hạn theo mô hình kỹ thuật chữ V với mục tiêu giá tại 970, sau khi vượt cản 940. Kết quả bầu cử Quốc hội Mỹ vào giữa tuần sau có ảnh hưởng mạnh đến tâm lý và diễn biến thị trường.

Các thị trường thế giới đồng loạt tăng điểm nhờ thông điệp tích cực của Tổng thống Trump về cơ hội hạ nhiệt cuộc chiến thương mại. Khối ngoại quay trở lại mua ròng ở một số thị trường như Indonexia, Malaysia, Korea, Taiwan, Việt Nam trong khi bán ròng ở các thị trường còn lại. USD Index giảm nhẹ 0.3%, nội tệ các nước giữ ổn định. Dù thị trường hàng hóa vẫn chưa có dấu hiệu hồi phục khi chỉ số hàng hóa Bcom giảm 1.4%, trong đó giá dầu giảm gần 6%.
708/ 759 công ty niêm yết chiếm tỷ lệ 93% số công ty niêm yết trên 2 sàn HSX và HNX. Tổng lợi nhuận sau thuế đạt 51,157 tỷ, tăng 21% so với cùng kỳ. 365/ 708 công ty, chiếm tỷ lệ 52%, có tăng trưởng lợi nhuận so cùng kỳ và cũng có 82 cônng ty công bố thua lỗ. Xét về nhóm những cổ phiếu đóng góp lớn cho mức tăng lợi nhuận, VHM (+1,396), GAS (+1,299 tỷ), VCB (+791 tỷ), ACB (+763 tỷ), và VJC (+716 tỷ). Ở chiều ngược lại, VPB (-494 tỷ), HNG (-337 tỷ), POM (-221 tỷ), PAN (-215 tỷ), và HDB (-212 tỷ). Xét về tổng thể KQKD quý III vẫn có tăng trưởng tốt, hỗ trợ cho đà hồi phục của thị trường.  

Biến động tiêu cực đầu tuần, VN30 chấm dứt chuỗi 4 tuần giảm điểm liên tiếp với 2 phiên tăng điểm cuối tuần với mức tăng 2.5%. Chỉ số biến động nhanh kéo theo sự dịch chuyển từ trạng thái chênh lệnh âm sang chênh dương của các HĐTL so với VN30 lần lượt 0.3%, 0.4%, 0.3% và 0.4% ở các kỳ hạn. Chỉ số biến động nhanh kéo theo mức thanh khoản tiếp tục tăng lên mức 14,701tỷ/ phiên, tăng 5% so cuối tuần trước. HĐ mở tăng 4.8% lên mức 15,932 hợp đồng so cuối tuần trước. Phiên giao dịch cuối tuần đã củng cố cho đà hồi phục sau kiểm tra đáy ngắn hạn tháng 7 thành công. VN30 có cơ hội hồi phục theo mô hình chữ V sau khi vượt qua ngưỡng kháng cự 920 để sẽ quay lại kiểm tra 950 trong ngắn hạn.

Khuyến nghị trading ngắn hạn: VN-Index đã kiểm tra đáy 885 điểm thành công và có khả năng hình thành mô hình hồi phục chữ V nếu vượt qua 940 điểm.

Khuyến nghị đầu tư trung dài hạn: Thị trường đang hồi phục, tuy nhiên mức độ phân hóa sẽ mạnh sau nhịp hồi phục đầu tiên, tiếp tục giữ tỷ trọng ở mức an toàn.

Danh mục đầu tư tuần tới: Giữ tỷ trọng danh mục, chờ diễn biến tuần tới.
 

Kết quả danh mục tuần vừa qua                                    
Danh mục Ngắn hạn: Hiệu suất danh mục tăng               4.35%
Danh mục Canslim: Hiệu suất danh mục tăng                 5.17%
Danh mục Cơ bản: Hiệu suất danh mục tăng                  5.65%

Những thông tin lưu ý trong tuần tới                       
Thông tin về cuộc họp Quốc hội, định hướng chính sách năm 2019 và phê chuẩn Hiệp định CPTPP.
Bầu cử quốc hội giữa nhiệm kỳ tại Mỹ. Động thái hạ nhiệt quốc chiến thương mại trước kỳ bầu cử giữa Mỹ và Trung Quốc.
Ngày 5/1, Mỹ và Anh công bố chỉ số PMI; 6/11, Bầu cử quốc hội Mỹ; 8/11, Biên bản FOMC, tỷ lệ cấp vốn liên bang; 9/11, Anh công bố GDP, Mỹ công bố chỉ số PPI.