Danh mục khuyến nghị

[X-Stock] DBC_TP 31,000_Thiên thời địa lợi nhân hòa

  • Ngày đăng

    04/02/2025

  • Tên chuyên viên

    Phạm Thị Minh Châu

  • Ngôn ngữ

    Tiếng Việt

  • Lượt tải về

    23

Báo cáo chi tiết

DBC_TP 31,000_Thiên thời địa lợi nhân hòa

LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ [Tham khảo thêm báo cáo gần nhất]

(i) Dựa trên kịch bản thận trọng, chúng tôi kì vọng KQKD 2025 +15%YoY, nhờ (1) giá heo hơi +5%YoY do kỳ vọng  và (2) sản lượng kinh doanh +10%YoY: tiếp tục cải thiện hiệu suất các trại hiện hữu, (3) giá nguyên vật liệu duy trì ở mức thấp tương đương cùng kì và tối ưu hiệu quả chi phí hoạt động.

(ii) Định giá ở vùng PE fw=9.7 (lần)- thấp hơn PE giai đoạn giá heo hơi lên (~từ 12-14 lần) và tiềm năng tăng định giá với giải định: xu hướng chuyển dịch ngành được đẩy mạnh hơn dự kiến hỗ trợ giá heo hơi kỳ vọng và đóng góp doanh thu lợi nhuận của nhà máy dầu thực vật giai đoạn 2 với công suất tăng từ 500 tấn/ngày lên 1,500 tấn / ngày

CATALYST: Vận hành thương mại nhà máy vaccine ASF tiềm năng tăng lợi nhuận từ dự án Vạn An

THEO DÕI BIẾN ĐỘNG GIÁ CỔ PHIẾU: Gcổ phiếu DBC thường biến động cùng pha với kỳ vọng giá heo hơi.

Theo đó, trong chu kì giá heo hơi lên ứng với biên lợi nhuận gộp trên 10%, thì vùng P/E lịch sử thường được giao dịch quanh mức  ~0.5 đến 1 lần lần độ lệch chuẩn –loại bỏ các giai đoạn dữ liệu bị nhiễu, ứng với mức PE từ 12-14 lần (lần).

RỦI RO

-Biến động phức tạp của dịch bệnh ảnh hưởng đến hiệu suất của các trại hiện hữu và kỳ vọng giá heo hơi

CẬP NHẬT KQKD 2024 VÀ KẾ HOẠCH 2025

-KQKD năm 2024 tăng trưởng từ mức nền thấp hưởng lợi từ xu hướng giá heo hơi tăng (+14.5%YoY), cải thiện hiệu suất trại hưởng lợi từ giá nguyên vật liệu thấp. 
-Kế hoạch kinh doanh năm 2025: DBC kỳ vọng DTT và LNST lần lượt đạt 28,759 tỷ VND và 1,007 tỷ VND (+30%YoY) tiếp tục được dẫn dắt từ mảng 3F và kỳ vọng đưa vào vận hành thương mại Dự án sản xuất vaccine dịch tả lợn châu Phi.

Các báo cáo liên quan

DBC

Giá mục tiêu

31,700 (15%)

Mua

28/08/2025

X-Stock | DBC 31,700 +15%: Cập nhật KQKD Q2.2025

23 Lượt tải xuống

DBC

Giá mục tiêu

32,200 (17%)

Mua

05/05/2025

[X-Stock] DBC_TP 32,200_Cập nhật ĐHCĐ 2025

39 Lượt tải xuống

Không có đánh giá

03/10/2025

X-Stock | VIP: Cập nhật KQKD Q2/2025

11 Lượt tải xuống

Không có đánh giá

01/10/2025

X-Alpha | ACV: Giai đoạn đầu của một chu kỳ mới

13 Lượt tải xuống

MWG

Giá mục tiêu

100,800 (30%)

Mua mạnh

01/10/2025

X-Alpha | MWG 100,800 +30%: Nước đi bất ngờ hay thế cờ đã dựng

33 Lượt tải xuống

icon BSC
Webtrading
icon BSC
Smart Invest
icon Hỗ trợ
trực tuyến
Thu gọn
Liên kết nhanh