Danh mục khuyến nghị

[X-Stock] PVS_TP 40,300_Cập nhật KQKD 2024

Ngày đăng

12/02/2025
Tên chuyên viên

Nguyễn Thị Cẩm Tú
Ngôn ngữ

Tiếng Việt
Lượt tải về

6

Báo cáo chi tiết

PVS - CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH

KQKD Q4/2024: DTT = 9,777 tỷ VND (+44%YoY, +102%QoQ), LNST-CĐTS = 551 tỷ VND (+19.6%YoY, +308% QoQ). Trong đó:

•Doanh thu tăng trưởng mạnh tiếp tục đến từ mảng M&C (7,206 tỷ, +77% YoY, x3 QoQ). BSC cho rằng doanh thu chính tiếp tục đến từ bàn giao dự án Greater Changhua 2a&4. Ngoài ra, BSC cho rằng PVS cũng đã ghi nhận một phần doanh thu liên quan đến các gói EPC Lô B – Ô Môn.

•Biên lợi nhuận gộp đạt 3.1% (-3.8 đpt svck) do biên gộp tất cả các mảng (trừ Căn cứ cảng) đều giảm.

•PVS ghi nhận 571 tỷ lợi nhuận khác (i) 311 tỷ từ giảm nợ cho nhà cung cấp (ii) 256 tỷ hoàn nhập dự phòng bảo hành các Dự án: Gallaf GĐ 1 chiếm 98% hoàn nhập (Dự án Gallaf GĐ 1 được bàn giao vào năm 2021 cho khách hàng)

Luỹ kế 2024: DTT = 23,878 tỷ VND (+23%YoY), LNST-CĐTS =1,412 tỷ VND (+15% YoY) - Tăng trưởng chính đến từ lợi nhuận khác

•Doanh thu tăng trưởng khả quan chủ yếu từ công việc liên quan đến các dự án điện gió (M&C +26% YoY). Tuy nhiên, biên lợi nhuận gộp đạt 4.7% (-0.7 đpt svck) khiến lợi nhuận gộp tăng nhẹ 9% YoY.