Danh mục khuyến nghị

[X-Stock] PVS_TP 40,300_Cập nhật KQKD 2024

Ngày đăng

12/02/2025
Tên chuyên viên

Nguyễn Thị Cẩm Tú
Ngôn ngữ

Tiếng Việt
Lượt tải về

6

Báo cáo chi tiết

PVS - CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH

KQKD Q4/2024: DTT = 9,777 tỷ VND (+44%YoY, +102%QoQ), LNST-CĐTS = 551 tỷ VND (+19.6%YoY, +308% QoQ). Trong đó:

•Doanh thu tăng trưởng mạnh tiếp tục đến từ mảng M&C (7,206 tỷ, +77% YoY, x3 QoQ). BSC cho rằng doanh thu chính tiếp tục đến từ bàn giao dự án Greater Changhua 2a&4. Ngoài ra, BSC cho rằng PVS cũng đã ghi nhận một phần doanh thu liên quan đến các gói EPC Lô B – Ô Môn.

•Biên lợi nhuận gộp đạt 3.1% (-3.8 đpt svck) do biên gộp tất cả các mảng (trừ Căn cứ cảng) đều giảm.

•PVS ghi nhận 571 tỷ lợi nhuận khác (i) 311 tỷ từ giảm nợ cho nhà cung cấp (ii) 256 tỷ hoàn nhập dự phòng bảo hành các Dự án: Gallaf GĐ 1 chiếm 98% hoàn nhập (Dự án Gallaf GĐ 1 được bàn giao vào năm 2021 cho khách hàng)

Luỹ kế 2024: DTT = 23,878 tỷ VND (+23%YoY), LNST-CĐTS =1,412 tỷ VND (+15% YoY) - Tăng trưởng chính đến từ lợi nhuận khác

•Doanh thu tăng trưởng khả quan chủ yếu từ công việc liên quan đến các dự án điện gió (M&C +26% YoY). Tuy nhiên, biên lợi nhuận gộp đạt 4.7% (-0.7 đpt svck) khiến lợi nhuận gộp tăng nhẹ 9% YoY.

•Lợi nhuận từ CTLK đạt 863 tỷ (+33% YoY) nhờ ký hợp đồng cho thuê tàu với giá cao hơn

•Doanh thu tài chính đạt 562 tỷ (-30% YoY) do lãi suất tiền gửi thấp svck.

•Lợi nhuận khác đạt 603 tỷ (x9 lần svck) (giải thích ở KQKD Q4/2024).

Các báo cáo liên quan

FPT

Giá mục tiêu

136,500 (15%)

Mua

03/07/2025

X-Alpha | FPT 136,500 +15%: Tăng trưởng bền vững hay tạm thời chững lại?

17 Lượt tải xuống

VEA

Giá mục tiêu

41,500 (18%)

Mua

01/07/2025

X-Stock | VEA 41,500 +15%: Cập nhật ĐHCĐ 2025

17 Lượt tải xuống

CMG

Không

27/06/2025

X-Stock | CMG N/A: Cập nhật KQKD năm tài chính FY2024

12 Lượt tải xuống

NT2

Giá mục tiêu

20,050 (15%)

Mua

19/06/2025

X-Stock | NT2 20,050 +15%: Cập nhật KQKD Q1/2025 và ĐHCĐ 2025

16 Lượt tải xuống

VNM

Giá mục tiêu

64,500 (23.4%)

Mua

19/06/2025

X-Alpha | VNM 64,500 +23.4%: Chú bò sữa "Cổ tức"

26 Lượt tải xuống

FRT

Giá mục tiêu

203,900 (19%)

Mua

16/06/2025

X-Alpha | FRT 203,900 +19%: Vị thế dẫn đầu "Cuộc đua tam mã"

16 Lượt tải xuống