[X-Stock] VGS_TP 35,500_Chờ dự án Việt Đức Legend City

CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH QUÝ 4. 2024​

Kết thúc Quý 4. 2024, VGS ghi nhận Doanh thu thuần = 1,640 tỷ VNĐ (-13% yoy), LNST-CĐTS đạt 74 tỷ VNĐ (+188% YoY). Trong đó:​

1. Mảng thép: DTT thép = 1,604 tỷ VNĐ (-25 % YoY) với (1) ASP-36% YoY do mặt bằng giá thép thế giới giảm, (2) sản lượng +17% YoY. Bao gồm: thép xây dựng +20% yoy và thép ống +9% yoy do thị trường vật liệu xây dựng hồi phục.  Biên lợi nhuận gộp mảng thép đạt 5.3% (+2 điểm % svbck). Chúng tôi cho rằng do sản lượng + 20% YoY, đã giúp tỷ suất lợi nhuận cải thiện. ​

2. Mảng bất động sản: Doanh thu = 46 tỷ VNĐ so với cùng kỳ không ghi nhận dự án nào. ​

3. Biên lợi nhuận gộp đạt 6.6% (+3.6 điểm %) do ghi nhận dự án Bất động sản có tỷ suất lợi nhuận gộp cao (78%). ​

Theo đó, so với cùng kỳ, KQKD +188% YoY chủ yếu đến từ VGS ghi nhận dự án Bất động sản.​

 ​

Lũy kế 2024, VGS ghi nhận Doanh thu thuần = 7,322 tỷ VNĐ (-3% yoy), LNST-CĐTS đạt 110 tỷ VNĐ (+89% YoY). Kết quả kinh doanh cải thiện chủ yếu đến từ việc (1) Sản lượng tiêu thụ thép +15% YoY, (2) VGS ghi nhận doanh thu từ Bất động sản có biên LNG cao, (3) Chi phí lãi vay giảm 43% yoy do mặt bằng lãi suất giảm.​