Danh mục khuyến nghị

[X-Stock] MSH_TP 54,500_ Phía trước là chông gai

Báo cáo doanh nghiệp Nắm giữ

Ngày đăng

19/05/2025
Tên chuyên viên

Trần Lâm Tùng
Ngôn ngữ

Tiếng Việt
Lượt tải về

22

Báo cáo chi tiết

CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH

KQKD Q1.2025: DTT = 1,036 tỷ đồng (+34% yoy), LNST-CĐTS = 84 tỷ đồng (+61% yoy)

1. DTT +34% yoy nhờ:

•Lượng đơn hàng hồi phục từ tập khách hàng cũ nhu Walmart, Columbia Sportwear, Target,… trong bối cảnh nhu cầu hồi phục trước khi chính sách thuế quan của Mỹ được công bố.

•Mức nền thấp của cùng kỳ 2024 khi MSH chủ yếu nhận các đơn CMT giá trị thấp do (1) thị trường may mặc chưa ghi nhận hồi phục rõ ràng, (2) trái vụ may mặc.

2. LNST +61% yoy nhờ:

•Biên lợi nhuận gộp = 18% cải thiện 6% so với cùng kỳ nhờ (1) đơn giá các mặt hàng dệt may xuất khẩu hồi phục trước thời điểm công bố thuế quan (trung bình 3-5% theo VITAS) (2) lượng đơn FOB giá trị cao hồi phục trở lại so với cùng kỳ.

CẬP NHẬT ĐHCĐ 2025

Năm 2025, MSH thông qua kế hoạch DTT và LNTT lần lượt đạt 5,500 tỷ đồng (+4.2% yoy) và 600 tỷ đồng (+10.3% yoy), lưu ý, doanh nghiệp không điều chỉnh KHKD sau khi Mỹ công bố thuế đối ứng