Danh mục khuyến nghị

X-Stock | BSR 23,2000 +4%: Cập nhật KQKD Q2/2025

Báo cáo doanh nghiệp Nắm giữ

Ngày đăng

13/08/2025
Mã chứng khoán
BSR
Doanh nghiệp

Công ty Cổ phần Lọc Hóa dầu Bình Sơn
Tên chuyên viên

Lưu Thùy Linh
Ngôn ngữ

Tiếng Việt
Lượt tải về

30

Báo cáo chi tiết

CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH

KQKD Q2/2025: Doanh thu thuần đạt 36,772 tỷ VND (+51% YoY, +15% QoQ), LNST-CĐTS đạt 846 tỷ VND (+8% YoY, +112% QoQ), nhờ.

(i) Sản lượng tiêu thụ tăng mạnh (+62% YoY, +22% QoQ) - cùng kỳ nhà máy vẫn đang bảo dưỡng tổng thể vào tháng 4/2024, bù đắp

(ii) Giá bán bình quân quý giảm 5–7% so với cùng kỳ và quý trước do chịu tác động từ đà giảm giá dầu, dù giá dầu đã phục hồi trở lại trong tháng 6.

•Biên lợi nhuận gộp đạt 2.8% (+0.8 đpt YoY, +1.6 đpt QoQ), cải thiện nhờ giá dầu trong kỳ tăng tích cực từ 67.8 USD/thùng (T4/2025) lên 71.5 USD/thùng (T6/2025), trong khi cùng kỳ năm trước giá dầu giảm mạnh từ 90.2 xuống 82.6 USD/thùng.

•Chi phí bán hàng & QLDN ở mức 380 tỷ VND (+41% YoY, +35% QoQ), tương đương 1.0% doanh thu (–0.1 đpt YoY, +0.1 đpt QoQ). Chi phí tăng cùng với doanh thu, chủ yếu đến từ dịch vụ mua ngoài và các chi phí khác bằng tiền.

•Thu nhập tài chính ròng Q2/2025 đạt 324 tỷ VND (–11% QoQ, –47% YoY):

- Lãi tiền gửi ròng: 245 tỷ VND (+18% QoQ, +4% YoY) – tiếp tục là nguồn thu chính, duy trì ổn định.

- Lãi tỷ giá ròng: 79 tỷ VND (–49% QoQ, –546% YoY) – giảm mạnh do phát sinh lỗ tỷ giá 60 tỷ VND (+64% QoQ).

- Chi phí lãi vay: 61 tỷ VND (–7% QoQ, +21% YoY) – kiểm soát ổn định.

Luỹ kế 1H.2025: DTT = 68,667 tỷ VND (+25% YoY), LNST-CĐTS = 1,245 tỷ VND (-35% YoY);