Danh mục khuyến nghị

X-Stock | PVD 27,300 +10%: Cập nhật KQKD Q3/2025

Báo cáo doanh nghiệp Nắm giữ

Ngày đăng

07/11/2025
Tên chuyên viên

Lưu Thùy Linh
Ngôn ngữ

Tiếng Việt
Lượt tải về

15

Báo cáo chi tiết

KQKD Q3/2025: DTT = 2,571 tỷ VND (+5% YoY, +6% QoQ), LNST-CĐTS = 278 tỷ VND (+53% YoY, +16% QoQ). Doanh thu thuần tăng nhẹ +5% YoY nhờ:

(i) Doanh thu mảng Kỹ thuật khoan giếng & dịch vụ khác tăng mạnh +67% YoY đến từ nhu cầu khoan trong nước sôi động (Đại Hùng, Bạch Hổ mở rộng) bù đắp (ii) Doanh thu Dịch vụ khoan giảm -7% YoY.

Biên lợi nhuận gộp đạt đạt 23.7% (+5.3 đpt YoY, +2.4 đpt QoQ), tiếp tục cải thiện. Trong đó:

•Dịch vụ khoan: Doanh thu và lợi nhuận gộp hồi phục so với quý 2 (+11% QoQ và +27% QoQ). Lợi nhuận gộp đạt 360 tỷ VND, tăng +18% so với cùng kỳ năm trước. Biên LNG đạt 24% (+5.1 đpt YoY);

•Kỹ thuật khoan & dịch vụ khác: Tăng trưởng mạnh với doanh thu đạt 954 tỷ (+67% YoY) và đóng góp 235 tỷ lợi nhuận gộp (+94% YoY). Biên LNG duy trì ở mức cao ~25% (+3.5 đpt YoY).

Chi phí BH & QLDN đạt đạt 208 tỷ VND (+21% YoY, +1% QoQ) tương đương 8.0% doanh thu (+1.1 đpt YoY, -0.4 đpt QoQ), chủ yếu do chi phí nhân công tăng +32% YoY.

Chi phí tài chính ròng -57 tỷ VND (+22% YoY), dù chi phí lãi vay giảm (-9% YoY) nhưng lỗ tỷ giá tăng (+34% YoY).

Tổng kết lại, LNST-CĐTS đạt 278 tỷ VND (+53% YoY, +16% QoQ) tăng mạnh chủ yếu nhờ lợi nhuận gộp tăng mạnh.

Lũy kế 9T/2025: DTT = 6,504 tỷ VND (đi ngang YoY), LNST-CĐTS = 671 tỷ VND (+40% YoY).