Danh mục khuyến nghị

X-Stock | PVD 27,300 +10%: Cập nhật KQKD Q3/2025

Báo cáo doanh nghiệp Nắm giữ

Ngày đăng

07/11/2025
Mã chứng khoán
PVD
Doanh nghiệp

Tổng Công ty Cổ phần Khoan và Dịch vụ khoan Dầu khí
Tên chuyên viên

Lưu Thùy Linh
Ngôn ngữ

Tiếng Việt
Lượt tải về

42

Báo cáo chi tiết

KQKD Q3/2025: DTT = 2,571 tỷ VND (+5% YoY, +6% QoQ), LNST-CĐTS = 278 tỷ VND (+53% YoY, +16% QoQ). Doanh thu thuần tăng nhẹ +5% YoY nhờ:

(i) Doanh thu mảng Kỹ thuật khoan giếng & dịch vụ khác tăng mạnh +67% YoY đến từ nhu cầu khoan trong nước sôi động (Đại Hùng, Bạch Hổ mở rộng) bù đắp (ii) Doanh thu Dịch vụ khoan giảm -7% YoY.

Biên lợi nhuận gộp đạt đạt 23.7% (+5.3 đpt YoY, +2.4 đpt QoQ), tiếp tục cải thiện. Trong đó:

•Dịch vụ khoan: Doanh thu và lợi nhuận gộp hồi phục so với quý 2 (+11% QoQ và +27% QoQ). Lợi nhuận gộp đạt 360 tỷ VND, tăng +18% so với cùng kỳ năm trước. Biên LNG đạt 24% (+5.1 đpt YoY);

•Kỹ thuật khoan & dịch vụ khác: Tăng trưởng mạnh với doanh thu đạt 954 tỷ (+67% YoY) và đóng góp 235 tỷ lợi nhuận gộp (+94% YoY). Biên LNG duy trì ở mức cao ~25% (+3.5 đpt YoY).

Chi phí BH & QLDN đạt đạt 208 tỷ VND (+21% YoY, +1% QoQ) tương đương 8.0% doanh thu (+1.1 đpt YoY, -0.4 đpt QoQ), chủ yếu do chi phí nhân công tăng +32% YoY.

Chi phí tài chính ròng -57 tỷ VND (+22% YoY), dù chi phí lãi vay giảm (-9% YoY) nhưng lỗ tỷ giá tăng (+34% YoY).

Tổng kết lại, LNST-CĐTS đạt 278 tỷ VND (+53% YoY, +16% QoQ) tăng mạnh chủ yếu nhờ lợi nhuận gộp tăng mạnh.

Lũy kế 9T/2025: DTT = 6,504 tỷ VND (đi ngang YoY), LNST-CĐTS = 671 tỷ VND (+40% YoY).