BSC - Báo cáo cập nhật CTCP FPT_Triển vọng khả quan 2015 (HSX: FPT)

Năm 2015 chúng tôi cho rằng triển vọng của FPT sẽ xoay chiều, đã rất lâu rồi trong số CP lớn chúng ta chưa thấy sự thay đổi của FPT. Chúng tôi kỳ vọng khi kinh tế phục hồi các mảng hoạt động của FPT sẽ tăng trưởng và hiệu quả trở lại. Chúng tôi vẫn duy trì khuyến nghị Mua Trung và Dài hạn với mức giá mục tiêu như trong các báo cáo trước của BSC là 60.742 đồng/cp, tăng 23,21% so với mức giá ngày 26/03/2015.

Kế hoạch kinh doanh 2015: FPT đặt mục tiêu DTT đạt 39.600 tỷ đồng (+13%yoy) và LNTT 2015 đạt 2.850 tỷ đồng (+16%yoy). Với số lượng lưu hành hiện là 343.894.224 cổ phiếu, EPS 2015 5.384 đồng/cp. Mức chi trả cổ tức năm 2015 là 35%, bao gồm cổ tức bằng cổ phiếu 15%, thực hiện vào quý 2/2015 và cổ tức bằng tiền mặt 20%. Ngoài ra cổ tức còn lại của năm 2014 tỷ lệ 10% dự kiến sẽ được FPT chi trả vào quý 2/2015. Tăng trưởng cụ thể của từng khối kinh doanh như sau:

Khối Công nghệ: Doanh thu 8,310 tỷ, LNTT 998 tỷ (tăng 35%)

Khối Viễn thông: Doanh thu 5,134 tỷ, LNTT 1,005 tỷ (tăng 7%)

Khối phân phối và bán lẻ: Doanh thu 25,510 tỷ, LNTT 698 tỷ (tăng 18%)

Khối Giáo dục: Doanh thu 646 tỷ, LNTT 149 tỷ (giảm 23%)