20170806_BSC_Vietnam Weekly Review_Week 30 (07 08 - 11 08 2017)

Chiến thuật tuần tới

Nhóm cổ phiếu lớn tiếp tục đẩy VN-Index lên đỉnh cao mới trong năm trong khi HNX-Index đang kiểm tra đỉnh ngắn hạn. Thông tin bất lợi, cùng những tin đồn tiêu cực cũng chỉ khiến các chỉ số chao đảo trong phiên 2/8 và phục hồi ngay sau đó nhờ hoạt động mua vào của khối ngoại và bắt đáy của khối nội. Nhóm cổ phiếu Ngân hàng vẫn đang là nhóm cổ phiếu trụ cho thị trường. Dòng vốn luân chuyển nhanh kéo theo hoạt động đẩy giá và chốt lãi diễn ra liên tục, dù vậy vẫn có một số cổ phiếu thị trường giữ được mức tăng phi mã trong nhiều phiên liên tiếp. VN-Index đã vượt đỉnh và đang có những phiên giao dịch giằng co tạo đà trên vùng hỗ trợ 780 – 783 điểm, chỉ số còn tiếp tục hướng tới các vùng giá cao mới trong ngắn hạn. Tuy nhiên chúng tôi tiếp tục lưu ý về tín hiệu phân kỳ giữa giá và các tín hiệu kỹ thuật đang cảnh báo về sự suy yếu cũng như khả năng đảo chiều ngắn hạn. Ngoài ra thị tường đang có khá nhiều những đồn đoán làm gia tăng rủi ro trong quá trình VN-Index lập đỉnh mới.

Thị trường Mỹ và Châu Âu tăng tốt trong tuần qua, trong đó Dow Jones tăng cao nhất mọi thời đại. TTCK Châu Á tuy vậy lại quay đầu giảm. Khối ngoại giảm mua rõ rệt trong khu vực và quay đầu bán ròng ở một số nước là một trong những nguyên nhân khiến các chỉ số giảm điểm. VN-index là ngoại lệ, tăng tốt trong khu vực một phần nhờ khối ngoại mua ròng 677 tỷ. Với hoạt động thoái vốn của nhà nước trong thời gian tới, hoạt động niêm yết của VPBank vào giữa tháng 8, thị trường dự báo sẽ còn thu hút được thêm vốn ngoại.

Sau một thời gian chờ đợi, TTCK phái sinh chính thức mở cửa từ ngày 10/8 với sản phẩm hợp đồng tương lai VN30-Index. Hợp đồng tương lai chỉ số sẽ có 4 “tháng” đáo hạn, hệ số nhân 100,000 đồng, tối đa 500 hợp đồng/lệnh và mức ký quỹ khoảng 10-15% giá trị hợp đồng. Giai đoạn đầu TTPS sẽ khó sôi động tuy nhiên đây vẫn là thông tin tích cực với nhóm cổ phiếu chứng khoán nói riêng và thị trường nói chung trong bối cảnh thị trường đang trong giai đoạn thiếu thông tin hỗ trợ.

Khuyến nghị trading ngắn hạn: Hạn chế hoạt động trading trong quá trình VN-Index kiểm tra đỉnh 800 điểm với thanh khoản yếu và dấu hiệu phân kỳ không cải thiện.

Khuyến nghị đầu tư trung dài hạn: Giữ nguyên quy mô canh thời điểm chốt lãi.

Danh mục đầu tư tuần tới: Mở thị thế PVI với danh mục ngắn hạn. Mở vị thế mới MWG với danh mục dài hạn.

Kết quả danh mục tuần vừa qua

Danh mục ngắn hạn: Hiệu suất danh mục tăng 0.46%.

Danh mục trung hạn Canslim: Hiệu suất danh mục tăng 0.52%.

Danh mục cơ bản: Hiệu suất danh mục tăng 2.85%.

Những thông tin lưu ý trong tuần tới

SCIC công bố lộ trình thoái 3,33% vốn VNM trong năm 2017. Việc bán vốn dự kiến thực hiện trong tháng 10 sẽ là phép thử quan trọng với vốn ngoại đồng thời mở ra kỳ vọng đẩy nhanh hoạt động thoái vốn nhà nước trong thời gian tới.

Thị trường phái sinh chính thức mở cửa 10/8, nhóm cổ phiếu chứng khoán có thể hưởng lợi từ sự kiện này.

OPEC nhóm họp từ 7/8 – 8/8 đàm phán cắt giảm sản lượng. Giá dầu hồi phục mạnh giúp nhóm cổ phiếu trong ngành có diễn biến tích cực.

Thông tin áp thuế tự vệ phân bón DAP, MAP cũng sẽ có ảnh hưởng tích cực đến một số cổ phiếu trong ngành.