20171029_BSC_Vietnam Weekly Review_Week 42 (30 10 - 03 11 2017)

Chiến thuật tuần tới

VN-Index tăng lên 840 điểm nhờ vai trò tạo lập thị ở một số cổ phiếu có ảnh lớn đến chỉ số và đang có câu chuyện riêng như ROS, VIC, VNM, SAB. Chỉ số đã tăng một mạch và lập đỉnh trong năm 2017 từ đáy 761.2 điểm trong phiên 22/8. 9 cổ phiếu đứng đầu góp toàn bộ số điểm tăng 79 điểm tương đương mức tăng 10.4% của VN-Index cùng thời kỳ, trong đó ROS góp 19 điểm, VIC góp 15 điểm. Thị trường thể hiện sự khắc nghiệt khi phần lớn nhà đầu không thu được lợi nhuận kể từ tháng 8. Mặt trái của tấm huy chương tăng trưởng cũng thể hiện qua số liệu thống chỉ có 50/345 (14%) cổ phiếu tăng vượt VN-Index và có đến 195 cổ phiếu (56% số cổ phiếu HSX) giảm giá. Thị trường tăng giá danh mục không tăng trong khi thị trường giảm thì danh mục giảm mạnh theo đang là nỗi lo thường trực của NĐT. Thanh khoản sụt giảm và nhiều NĐT chọn giải pháp đứng ngoài hoặc chuyển sang tìm cơ hội ở TTPS. Đứng ngoài quan sát cũng là quan điểm của chúng tôi trong ngắn hạn khi lợi ích tham gia thị trường hiện tại không tương xứng với rủi ro một khi thị trường đảo chiều.

538 (75%) công ty trên 2 sàn HSX và HNX thông báo KQKD quý III với tổng mức LNST 20,091 tỷ tăng 8% so với cùng kỳ năm 2016. GAS và HPG thay thế VPB và VCB dẫn đầu mức cải thiện lợi nhuận khi tăng 937 tỷ và 534 tỷ trong khi KDC và HT1 có mức giảm lần lượt 845 tỷ và 534 tỷ. Bức tranh KQKD có sự phân hóa và có 47% số công ty có tăng trưởng âm về lợi nhuận. Mùa công bố KQKD quý III đang vào giai đoạn cuối, hiệu ứng ảnh hưởng đến thị trường khá yếu và áp lực điều chỉnh đang lớn dần.

VN30 tăng mạnh 2.6% giúp các HĐTL đều tăng tốt trong tuần với mức tăng lần lượt 2.1%, 1.4%, 1% và 0.8%. Dòng tiền đổ vào TTPS khi thị trường sơ sở không có cơ hội giúp cho thanh khoản tăng mạnh và liên tiếp lập kỷ lục. Thanh khoản bình quân phiên đạt 1,222 tỷ, tăng 78%, giao dịch kỷ lục 1,546 tỷ trong phiên 27/10. Hợp đồng mở đạt 3,553 trong phiên cuối tuần, tăng 26%. HĐ1711, 1712 và 1803 đang có mức discount lần lượt 0,47%, 0,23% và 0,1% mang lợi thế cho bên long. Dù vậy diễn biến VN30 đang tiềm ẩn rủi ro cao do vậy chiến lược trading nhanh vẫn được khuyến nghị trong tuần tới.

Khuyến nghị trading ngắn hạn: Vận động tăng giá chỉ tập trung ở một số ít cổ phiếu. Hạn chế giao dịch và duy trì tỷ trọng ở mức an toàn.

Khuyến nghị đầu tư trung dài hạn: Canh bán ở nhịp tăng điểm.

Danh mục đầu tư tuần tới: Cắt lỗ HNG với mức lỗ 12.8%, đồng thời mở vị thế với REE, giá mua hợp lý 34.8, giá mục tiêu 45, thực hiện cắt lỗ tại mốc 32 với danh mục ngắn hạn. Sẽ canh bán giảm tỷ trọng ở các danh mục khác.

Kết quả danh mục tuần vừa qua

Danh mục ngắn hạn: Hiệu suất danh mục giảm 1.5%.

Danh mục trung hạn Canslim: Hiệu suất danh mục giảm 0.7%.

Danh mục cơ bản: Hiệu suất danh mục tăng 1.1%.

Những thông tin lưu ý trong tuần tới

Biến động của nhóm cổ phiếu lớn như ROS, VNM, VIC, SAB,… sẽ ảnh hưởng mạnh đến xu hướng thị trường và hoạt động trading trên TTPS.

Giá dầu tăng mạnh trong tuần quay lại vùng đỉnh trong 2 năm mang lại cơ hội trading cho các cổ phiếu trong ngành dầu khí.

Gần 1/3 số công ty niêm yết đã công bố KQKD quý III, phần lớn số công ty còn lại sẽ công bố trong tuần tới.