20171118_BSC_Vietnam Weekly Review_Week 45 (20 11 - 24 11 2017)

Chiến thuật tuần tới

Nhà đầu tư Singapore Jardine Cycle & Carriage (JC&C), tổ chức đã trúng thầu ngoạn mục 3,33% cổ phiếu VNM do SCIC thoái vốn tiếp tục gây sốc khi lên tiếp thỏa thuận nâng sở hữu cổ phiếu này lên trên 1 tỷ USD. Thông tin này lấp đầy khoảng trống thông tin sau hội nghị APEC tạo ra kỳ vọng tại các cổ phiếu được SCIC thoái vốn như BMP, NTP, FPT, VCG, .. cũng như ứng lan truyền đến nhóm cổ phiếu cơ bản giảm sâu và nhóm MidCap. Sự tham gia của các NĐT nước ngoài mới với quy mô lớn báo hiệu trước về sự cạnh tranh đón đầu tư của các quỹ và thể chế đầu tư nước trước cơ hội thoái vốn và cổ phần hóa các Doanh nghiệp nhà nước vốn lớn. Hoạt động đầu tư hiện tại được ví như vòng tròn khép kín được lấp đầy bởi NĐT khối ngoại hiện hữu sẽ được mở rộng đón NĐT ngoại mới và sẽ còn tạo ra những bất ngờ cho thị trường về cả điểm số và quy mô thị trường. Trong ngắn hạn, dòng tiền trở lại rõ rệt ở các nhóm cổ phiếu cơ bản giảm sâu và chuyển dịch vào nhóm cổ phiếu Midcap và LargeCap giúp cho cơ hội đầu tư nhiều hơn. Xu hướng tăng điểm mạnh, điểm dừng chân tại 895 điểm chỉ là nhịp nghỉ tạm thời trước khi VN-Index có thể hướng tới các đỉnh cao mới trong năm 2017.

Trên cơ sở dữ liệu 14/11, danh mục ETF FTSE VN và VNM quý III được dự báo thay đổi như sau: (1) ETF FTSE VN bổ sung BMP với tỷ trọng 1.5% (mua vào 1 triệu CP) và loại bỏ DPM (bán 3.9 triệu CP) và ITA (bán 11.6 triệu CP) do vi phạm tiêu chí thanh khoản; (2) ETF VNM bổ sung SHB mua vào 14.4 triệu CP) và không loại cổ phiếu nào. Ngoài ra, các cổ phiếu PDR, TCH cũng gần đạt tiêu chí vào FTSE VN; PLX cũng có thể gây bất ngờ với danh mục VNM. Tỷ trọng cổ phiếu thay đổi xem chi tiết tại phụ lục 1.

Dòng tiền mới vẫn giúp các HĐTL tăng mạnh bất chấp thị trường rung lắc vào phiên giao dịch cuối tuần. Các HĐTL1712, 1803 và 1806 tăng lần lượt 4.8%, 7.3% và 10.1%, vượt trội so với mức tăng 3.4% của VN30. Thanh khoản bình quân phiên đạt 888 tỷ, giảm 46% và số hợp đồng mở đạt 4,674, giảm 6% đã không phản ánh đầy đủ sức mạnh của dòng tiền do các CTCK đã thu phí HĐTL khiến cho hoạt động trading giảm sút. Các HĐTL tăng mạnh nhất là các hợp đồng dài hạn cho thấy kỳ vọng rất lớn của NĐT với triển vọng thị trường và khi dòng tiền mạnh thì hoạt động mua vào vẫn đang có lợi thế.

Khuyến nghị trading ngắn hạn: Mở vị thế mới ở nhóm cổ phiếu có cơ bản và giảm sâu khi dòng tiền đang có dấu hiệu vận động tích cực.

Khuyến nghị đầu tư trung dài hạn: Giữ nguyên tỷ trọng, chờ điểm chốt lãi ngắn hạn.

Danh mục đầu tư tuần tới: Tăng tỷ trọng với những cổ phiếu trong danh mục tranh thủ trạng thái sẵn có cổ phiếu.

Kết quả danh mục tuần vừa qua

Danh mục ngắn hạn: Hiệu suất danh mục tăng 6.56%.

Danh mục trung hạn Canslim: Hiệu suất danh mục tăng 2.23%.

Danh mục cơ bản: Hiệu suất danh mục tăng 4.11%.

Những thông tin lưu ý trong tuần tới

Kỳ họp thứ 4, Quốc hội XIV bế mạc vào 22/11, các vấn nổi cộm trong hoạt động chất vấn đang được Thủ tướng và thành viên Chính phủ trả lời.

SCIC công bố lộ trình thoái vốn các công ty niêm yết, trong đó BMP, FPT, DMC, NTP đấu giá lần lượt vào 8, 11, 12 và 13/12, ngày công bố giá khởi điểm lần lượt 28/11, 27/11, 28/11 và 1/12.

Thị trường tăng mạnh nhờ dẫn dắt của các cổ phiếu chủ chốt, vận động của dòng tiền vào các nhóm khác đã xuất hiện rõ rệt.