Week 11_Giằng co tuần ETF cơ cấu DM_20180310

Chiến thuật tuần tới

VN-Index vẫn giao động chủ yếu trong vùng giá từ 1,103 – 1,130 điểm, đây cũng là vùng đỉnh ngắn hạn trong tháng 1/2018. Lực cầu vẫn khá bền bỉ ở vùng giảm sâu do tâm lý dao động của NĐT tuy nhiên lực bán lại xuất hiện ở vùng cao kìm hãm đà tăng chỉ số. Các cổ phiếu chủ chốt luân chuyển hỗ trợ thị trường, trước khả năng vượt đỉnh hạn chế dòng tiền đã tìm cơ hội ở một số cổ phiếu giảm sâu thuộc nhóm cổ phiếu vừa và nhỏ. 2 quỹ ETFs sẽ thực hiện cơ cấu trong tuần này, với trọng tâm là phiên giao dịch 16/3 nên khả năng cao là thị trường tiếp tục giao dịch giằng co. Chưa thay đổi quan điểm so tuần trước, chúng tôi cho rằng đây là đợt tích lũy tích cực, tạo nền tăng trưởng khi thị trường có thông tin hỗ trợ.

Quỹ ETF VNM công bố danh mục điều chỉnh trong quý I, 2018, theo đó bổ sung VRE với tỷ lệ 5% tương đương mua vào 21.2 triệu USD hay 8.7 triệu cổ phiếu (đây là trường hợp đặc cách tương tự NVL khi cổ phiếu không đủ thời gian niêm yết). Quỹ cũng nâng tỷ lệ cổ phiếu Việt Nam từ 72.9% lên 75.3% trong kỳ này. Tuy nhiên danh mục cổ phiếu Việt Nam đến thời điểm 9/3 là 75.1% do vậy quỹ chỉ mua thêm 1 triệu USD ở thị trường Việt Nam trong kỳ này, và phải giảm tỷ trọng ở một số cổ phiếu để mua vào VRE. Tỷ trọng thay đổi xem chi tiết tại phụ lục 1 (trang 10).

HĐTL giảm điểm trong tuần khi thị trường đi ngang và VN30 giảm nhẹ. HĐTL1803, 1804, 1806 và 1809 có mức giảm -0.3%, 0%, -0.4% và -1.1% qua đó rút thu hẹp trạng thái chênh lệch dương lần lượt xuống -0.1%, 0.3%, 1.1% và 3.5%. Thanh khoản bình quân đạt 3,555 tỷ/phiên, tăng 2% và hợp đồng mở giảm 15% đạt 8624. HĐ1803 sẽ còn 4 phiên giao dịch trước khi đáo hạn vào 15/3 do vậy HĐ mở đang có dấu hiệu giảm kỳ hạn này và tăng ở 1804. Diễn biến giằng co tiếp tục là cơ sở cho trading nhanh với HĐTL, NĐT cũng cân nhắc giảm dần 1803 chuyển sang 1804 tuần tới.

Khuyến nghị trading ngắn hạn: Các chỉ số vẫn đang trong quá trình kiểm tra đỉnh ngắn hạn. Giữ tỷ trọng ở mức hợp lý, chờ cơ hội mở rộng danh mục khi vượt đỉnh.

Khuyến nghị đầu tư trung dài hạn: Cân nhắc mua vào các cổ phiếu cơ bản ở những nhịp giảm mạnh cho mục tiêu cho vài tháng tới.

Danh mục đầu tư tuần tới: Thị tường tiếp tục diễn biến giằng co tại vùng đỉnh do vậy chúng chưa thay đổi danh mục và cân nhắc mở vị thế mới khi vận động ngành rõ rệt hơn trong tuần tới.

Kết quả danh mục tuần vừa qua

Danh mục ngắn hạn: Hiệu suất danh mục tăng 0.76%.

Danh mục trung hạn Canslim: Hiệu suất danh mục tăng 0.35%.

Danh mục cơ bản: Hiệu suất danh mục tăng 1.46%.

Những thông tin lưu ý trong tuần tới

Quyết định đánh thuế thép và nhôm của Tổng thống Donald Trump đang gây tranh cãi và ảnh hưởng đến thị trường thế giới. Thị trường Mỹ hồi phục mạnh cuối tuần trước nhờ báo báo việc làm tháng 2.

Quyết định này vẫn là yếu tố ảnh hưởng thị trường ngắn hạn. 2 ETF sẽ tập trung giao dịch vào phiên giao dịch 16/3 tới. Với việc đưa VRE vào danh mục, 2 ETFs sẽ có nhiều cổ phiếu bị bán ra để thực hiện cho thay đổi này.

CPTTP ký kết giúp cho vận động ngành diễn ra trong tuần qua và giúp cho đà luân chuyển trong tuần này.