NLG_MUA_TP 53_500_Upside 25_Doanh số bán hàng ghi nhận mức kỷ lục mới _BSC_Vietnam company update

So với khuyến nghị “Nắm giữ” trong báo cáo chiến lược Q1/2022, giá cổ phiếu Nam Long đã có mức điều chỉnh giảm mạnh do ảnh hưởng chung từ thị trường chứng khoán và ngành bất động sản, theo đó ghi nhận mức chiết khấu mạnh so với mức RNAV lịch sử. 

Chúng tôi đưa ra khuyến nghị MUA cổ phiếu NLG tuy nhiên điều chỉnh giảm giá mục tiêu xuống 53,500 đồng/cp (+25% so với mức giá đóng cửa ngày 26/08/2022) dựa trên việc thay đổi một số giả định bao gồm theo phương pháp RNAV dựa trên giả định (1) Điều chỉnh mức WACC dự án = 12%, (2) Áp dụng mức chiết khấu 10% cho rủi ro chung ngành và thị trường và (3) Điều chỉnh tăng giá bán một số dự án (Izumi City, Akari City).