Danh mục khuyến nghị

[X-Stock] VHC_TP 70,000_Chờ đợi tín hiệu hồi phục rõ rệt hơn trong 2H.2025

  • Ngày đăng

    21/02/2025

  • Tên chuyên viên

    Trần Lâm Tùng

  • Ngôn ngữ

    Tiếng Việt

  • Lượt tải về

    8

Báo cáo chi tiết

CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH

KQKD Q4/2024: DTT = 3,206 tỷ đồng (+34% yoy), LNST- CĐTS = 425 tỷ đồng (+793% yoy)

1.DTT +34% yoy nhờ:
DT cá tra xuất khẩu = 1,850 tỷ đồng (+50% yoy) nhờ (i) sản lượng xuất khẩu = 27 nghìn tấn (+37% yoy) (ii) giá xuất khẩu trung bình = 2.8 nghìn USD/tấn (+10% yoy). Mức hồi phục so với cùng kỳ của sản lượng và giá xuất khẩu chủ yếu nhờ (i) nhu cầu hồi phục tại thị trường Mỹ trong 2024 (ii) và VHC đẩy mạnh xuất khẩu sang Trung Quốc trong 2024
DT phụ phẩm = 505 tỷ đồng (+38.7% yoy) chủ yếu do VHC đẩy mạnh xuất khẩu phụ phẩm sang Trung Quốc. DT khác (bánh phồng, bánh gạo,…) = 706 tỷ đồng (+13% yoy) do thị trường nội địa chưa có sự hồi phục rõ rệt.

2. LNST – CĐTS +793% yoy nhờ:

Biên gộp = 18% cải thiện 10% svck nhờ (i) giá xuất khẩu +10% yoy (ii) giá TACN ước tính -12% yoy
DTTC = 148 tỷ đồng (+100% yoy) nhờ tỷ giá USD/VND tăng trong Q4.2024

Lũy kế 2024: DTT = 12,535 tỷ đồng (+25% yoy), 1,234 tỷ đồng (+38% yoy)

So với báo cáo gần nhất, BSC đánh giá KQKD là thấp hơn so với kỳ vọng của BSC chủ yếu giá cá tra xuất khẩu thấp hơn -22% so với kỳ vọng khi nhu cầu tại thị trường Mỹ chưa có sự phục hồi như luận điểm ban đầu, các doanh nghiệp cá tra xuất khẩu vẫn chủ yếu neo giá cá ở mức thấp để đẩy hàng.

Các báo cáo liên quan

VHM

Giá mục tiêu

92,000 (-1.6%)

Nắm giữ

12/08/2025

X-Stock | VHM 92,000 -1.6%: Cập nhật KQKD Q2/2025

6 Lượt tải xuống

Tải xuống
HDB

Giá mục tiêu

30,800 (10%)

Nắm giữ

12/08/2025

X-Stock | HDB 30,800 +10%: Cập nhật KQKD Q2/2025

14 Lượt tải xuống

Tải xuống
ACB

Giá mục tiêu

28,400 (16%)

Mua

12/08/2025

X-Stock | ACB 28,400 +16%: Cập nhật KQKD Q2/2025

11 Lượt tải xuống

Tải xuống
DPM

Giá mục tiêu

30,500 (12%)

Nắm giữ

12/08/2025

X-Stock | DPM 30,500 +12%: Cập nhật KQKD Q2/2025

3 Lượt tải xuống

MBB

Giá mục tiêu

34,300 (8%)

Nắm giữ

12/08/2025

X-Stock | MBB 34,300 +8%: Cập nhật KQKD Q2/2025

14 Lượt tải xuống

Tải xuống
POW

Giá mục tiêu

17,700 (17%)

Mua

12/08/2025

X-Stock | POW 17,700 +17%: Cập nhật KQKD Q2/2025

8 Lượt tải xuống

icon BSC
Webtrading
icon BSC
Smart Invest
icon Hỗ trợ
trực tuyến
Thu gọn
Liên kết nhanh