Danh mục khuyến nghị

[X-Stock] VHC_TP 59,300_Cá tra chưa thể hóa rồng

  • Ngày đăng

    19/05/2025

  • Tên chuyên viên

    Trần Lâm Tùng

  • Ngôn ngữ

    Tiếng Việt

  • Lượt tải về

    58

Báo cáo chi tiết

CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH

KQKD Q1/2025: DTT = 2,648 tỷ đồng (-7% yoy), LNST- CĐTS = 193 tỷ đồng (+14% yoy)

1.DTT -7% yoy do:
DT cá tra xuất khầu = 1,354 tỷ đồng (-7% yoy) do (i) sản lượng xuất khẩu = 17.5 nghìn tấn (-21.7% yoy), mức giảm phản ánh nhu cầu tiêu thụ thấp tại thị trường Mỹ trong Q1.2025 (ii) giá xuất khẩu bình quân = 2.95 nghìn USD/tấn (+7.6% yoy) nhờ lượng tồn kho thấp, doanh nghiệp xuất khẩu không phải neo giá thấp để đẩy hàng và mức nền thấp của cùng kỳ năm 2024.
DT Collagen & Gellatin = 163 tỷ đồng (-32% yoy) do nhu cầu yếu tại thị trường Châu Âu trong Q1.2025
2.LNST-CĐTS +14% yoy nhờ:
Biên lợi nhuận gộp = 12.7% cải thiện 3.4% so với cùng kỳ do (1) giá xuất khẩu bình quân +7.6% yoy (2) giá TACN ước tính giảm -3% yoy do giá nhập khẩu khô đậu tương và bã đậu nành giảm.

BSC đánh giá KQKD Q1.2025 là thấp hơn -30% so với kỳ vọng do sản lượng xuất khẩu thấp hơn -24% so với ước tính ban đầu trong bối cảnh nhu cầu tiêu thụ tại thị trường Mỹ trước thuế đối ứng chưa có sự hồi phục, việc giá cá tra xuất khẩu cải thiện so với cùng kỳ chủ yếu đến từ lượng tồn kho thấp tại các tỉnh nuôi cá tra chính và mức nền thấp của năm 2024.

Các báo cáo liên quan

VEA

Giá mục tiêu

41,500 (18%)

Mua

01/07/2025

X-Stock | VEA 41,500 +15%: Cập nhật ĐHCĐ 2025

2 Lượt tải xuống

Không

27/06/2025

X-Stock | CMG N/A: Cập nhật KQKD năm tài chính FY2024

7 Lượt tải xuống

NT2

Giá mục tiêu

20,050 (15%)

Mua

19/06/2025

X-Stock | NT2 20,050 +15%: Cập nhật KQKD Q1/2025 và ĐHCĐ 2025

14 Lượt tải xuống

VNM

Giá mục tiêu

64,500 (23.4%)

Mua

19/06/2025

X-Alpha | VNM 64,500 +23.4%: Chú bò sữa "Cổ tức"

22 Lượt tải xuống

FRT

Giá mục tiêu

203,900 (19%)

Mua

16/06/2025

X-Alpha | FRT 203,900 +19%: Vị thế dẫn đầu "Cuộc đua tam mã"

13 Lượt tải xuống

NVL

Giá mục tiêu

19,500 (36%)

Mua

16/06/2025

X-Stock | NVL 19,500 +36%: Quá trình tái cấu trúc được đẩy mạnh

146 Lượt tải xuống

Tải xuống
icon BSC
Webtrading
icon BSC
Smart Invest
icon Hỗ trợ
trực tuyến
Thu gọn
Liên kết nhanh