Danh mục khuyến nghị

[X-Stock] VHC_TP 59,300_Cá tra chưa thể hóa rồng

  • Ngày đăng

    19/05/2025

  • Tên chuyên viên

    Trần Lâm Tùng

  • Ngôn ngữ

    Tiếng Việt

  • Lượt tải về

    69

Báo cáo chi tiết

CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH

KQKD Q1/2025: DTT = 2,648 tỷ đồng (-7% yoy), LNST- CĐTS = 193 tỷ đồng (+14% yoy)

1.DTT -7% yoy do:
DT cá tra xuất khầu = 1,354 tỷ đồng (-7% yoy) do (i) sản lượng xuất khẩu = 17.5 nghìn tấn (-21.7% yoy), mức giảm phản ánh nhu cầu tiêu thụ thấp tại thị trường Mỹ trong Q1.2025 (ii) giá xuất khẩu bình quân = 2.95 nghìn USD/tấn (+7.6% yoy) nhờ lượng tồn kho thấp, doanh nghiệp xuất khẩu không phải neo giá thấp để đẩy hàng và mức nền thấp của cùng kỳ năm 2024.
DT Collagen & Gellatin = 163 tỷ đồng (-32% yoy) do nhu cầu yếu tại thị trường Châu Âu trong Q1.2025
2.LNST-CĐTS +14% yoy nhờ:
Biên lợi nhuận gộp = 12.7% cải thiện 3.4% so với cùng kỳ do (1) giá xuất khẩu bình quân +7.6% yoy (2) giá TACN ước tính giảm -3% yoy do giá nhập khẩu khô đậu tương và bã đậu nành giảm.

BSC đánh giá KQKD Q1.2025 là thấp hơn -30% so với kỳ vọng do sản lượng xuất khẩu thấp hơn -24% so với ước tính ban đầu trong bối cảnh nhu cầu tiêu thụ tại thị trường Mỹ trước thuế đối ứng chưa có sự hồi phục, việc giá cá tra xuất khẩu cải thiện so với cùng kỳ chủ yếu đến từ lượng tồn kho thấp tại các tỉnh nuôi cá tra chính và mức nền thấp của năm 2024.

Các báo cáo liên quan

VHC

Giá mục tiêu

60,600 (4%)

Trung lập

31/10/2025

X-Stock | VHC 60,600 +4%: Cập nhật KQKD Q3.2025

0 Lượt tải xuống

VHC

Giá mục tiêu

60,600 (8.7%)

Nắm giữ

25/08/2025

X-Stock | VHC 60,600 +8.7%: Cập nhật KQKD Q2.2025

13 Lượt tải xuống

ACB

Giá mục tiêu

28,400 (13%)

Nắm giữ

31/10/2025

X-Stock | ACB 28,400 +13%: Cập nhật KQKD Q3/2025

4 Lượt tải xuống

Tải xuống
ANV

Giá mục tiêu

36,000 (21%)

Mua

30/10/2025

X-Stock | ANV 36,000 +21%: Cập nhật KQKD Q3/2025

4 Lượt tải xuống

TNG

Giá mục tiêu

21,400 (10%)

Nắm giữ

29/10/2025

X-Stock | TNG 21,400 +10%: Cập nhật KQKD Q3/2025

9 Lượt tải xuống

icon BSC
Webtrading
icon BSC
Smart Invest
icon Hỗ trợ
trực tuyến
Thu gọn
Livestream CHỨNG and CHILL| CƠ CẤU DANH MỤC TRONG VÙNG BIẾN ĐỘNG
Liên kết nhanh